Блог им. realtime345

ОФЗ в РФ

 

                                               ОФЗ в РФ

Виды ОФЗ

 

В Российской Федерации существует 5 видов ОФЗ: ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-ИН, ОФЗ-АД и ОФЗ-н. Первые 4 вида торгуются на бирже и их можно купить через любой торговый терминал. ОФЗ-н доступны только в специальных банках. Что же представляют из себя все эти облигации?

 

ОФЗ-ПД

— это ОФЗ с постоянным доходом. Самый распространенный вид  облигаций. Это связано с простотой расчета доходности. ОФЗ-ПД по сути представляет собой банковский депозит, только проценты платятся не раз в год, а раз в полгода и называются купоном. Также необходимо упомянуть, что номинал всех ОФЗ в России составляет 1000 рублей.  Например, вы купили облигации с постоянным доходом на 500 000 рублей с купоном 5% на 5 лет. Каждые полгода вам будут выплачиваться 2,5% от 500 000, т.е. 12500 рублей.

 

 

ОФЗ-ПК

(они же флоатеры) — это ОФЗ с переменным купоном, т.е. первоначально вы не знаете какой процент вам будет платится в будущем. В соответствии с этой бумагой вы знаете только тот купон, который вам заплатят по прошествии первого полугодия. Далее купон будет высчитываться в соответствии со ставкой RUONIA. RUONIA — это средневзвешенная ставка по однодневным межбанковским кредитам овернайт, рассчитанная по 28 крупнейшим кредитным организациям. На данный момент ставка RUONIA составляет 4,17%. Рассмотрим пример. Обычно купон равен ставке RUONIA + %. Предположим, что у нас купон равен средней RUONIA за 6 месяцев. Мы купили облигации на 500 000 рублей. На первые полгода мы получаем купон по 5,5%. Т.е. в июне мы получим 500 000* (5,5%:2) = 13750 руб. Средняя за полугодие с января по июнь  ставка RUONIA составила 5,3%. Именно по этой ставке будет рассчитан следующий купон, который мы получим в декабре, он составит 500 000*(5,3%:2) = 13250. Зачем такие сложности? Все для того, чтобы минимизировать влияние повышения ключевой ставки ЦБ РФ на купонные выплаты.

 

 

ОФЗ-ИН

— это облигации федерального займа с индексируемым номиналом, т.е номинал акции корректируется на инфляцию. Размер инфляции определяют через рассчитанные Росстатом индексы потребительских цен. При этом купон определяется заранее и не изменен. Как правило, для подобного вида облигаций он составляет 2,5%. Рассмотрим на примере. Дата размещения ОФЗ-ИН июль 2016 года. Номинал облигации 1000 рублей, индекс потребительских цен 163,1. Для расчета индексации за август 2020 года берем индекс потребительских цен мая 2020 года — 186,6. Таким образом индексированный номинал будет равен 1000*186,6/163,1 = 1144,08 рублей.

 

 

ОФЗ-АД

— облигации федерального займа с амортизируемым долгом. Наименее популярный вид ОФЗ на российском рынке. В этой связи Минфин собирается постепенно отказываться от подобного рода ОФЗ. Зачем продавать российские смартфоны, если импорт китайских дешевле, да и качество лучше? Суть ОФЗ-АД заключается в том, что долг по ОФЗ гасится заранее определенными частями, обговоренными в облигациях изначально. Выгодны данные облигации в условиях, когда есть много видов прибыльных активов и часть полученного номинала вы реинвестируете. Это тоже самое, как вы сегодня купили 10кг печенья и должны до завтра его распродать, чтобы было на что купить печенье завтра.

 

 

ОФЗ-н

— народные облигации федерального займа. Единственный вид ОФЗ, который не торгуется на бирже. Такие бумаги можно купить только  специализированных банках: Сбербанке, ВТБ, Промсвязьбанке и Почта Банке. Особенности подобных облигаций:

 

  • купить могут только физические лица;
  • покупка может происходить только в одном банке и перевести ценные бумаги в другой вы не можете;
  • срок действия бумаг — 3 года;
  • ставки по купонам намного выше чем других видах ОФЗ (сделано для привлечения населения и повышения его финансовой грамотности).   
★32
13 комментариев
Книга Коряковцева.В.Г Облигации федерального займа.Там об истории облигаций в России начиная с Екатерининских времен… После прочтения покупать ОФЗ ну не как не хочется.
avatar
ОФЗ инфляцию не отбивают, нах они нужны в долгосрок. Про курс рубля вообще молчу.
avatar
я лучше американцам госдолг увеличу — их +- надежные ОФЗ куплю, чем наши)
avatar
Расскажите пожалуйста еще про отличия офз-29xxx и офз-24xxx? Оба этих типа относятся к флоатерам?
avatar
Brent Goldman, да оба типа относятся к флоатерам. От англ. float — плавать. Ну эти оба вида с плавающим купоном.
avatar
Пожалуйста, напишите пост на тему:

ЗАЧЕМ ГАНДОНЫ-ЧИНОВНИКИ ГЕНЕРИРУЮТ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ РОССИИ?
avatar

ОФЗ-ПД

— это ОФЗ с постоянным доходом. Самый распространенный вид  облигаций. Это связано с простотой расчета доходности.

Серьёзно? Взрослые богатые дядьки покупают ПД, потому что в других видах доходность не могут посчитать???
avatar
Не подскажете по каким правилам формируются номера серий ОФЗ?
avatar
Hix, было уже прямо тут: https://smart-lab.ru/blog/331624.php
avatar
Liquidator, спасибо большое!
avatar
«ставки по купонам ОФЗ-н намного выше чем других видах ОФЗ»

Вообще не факт
avatar
ну наконец-то я кашку окончательно по офз структурировал, спасибо!
но получается в начале кризиса выгоднее офз-ин из-за ожидаемого скачка инфляции, а в конце офз-ПК или офз_ПД т.к. они больше дадут после кризиса в виду подскочившей ставки цб правильно?
avatar
годно
avatar

теги блога realtime345

....все тэги



UPDONW