самая большая опасность это рост дохи по бондам США
это может привести к мощной волне движения капитала
и есть еще кредитный пузырь внутри Китая
Трамп уже поет про девальвацию рубля и юаня завтра может сказать что бакс тоже надо
а если баксик вниз то будет бордачек
но это я жду не быстро конечно
я думаю что будет не 2008 год а инфляция
аналог 1946 год по доу — долг сша сдули с 120% с помощью инфляции и держатели облигаций стерпели лося
все утверждения про невозвратность долга США базируются на постулате что держатели облигаций не получат лося — а могут получить запросто — йену сдули недавно и гос долг не пикнул
депозиты в рублях тоже не пикнули при провале рубля
и есть еще одни момент — эмитент выпускает облигу в 2016 например по 2% годовых купон — цена номинальная 100 — если валюта бах вниз — то падет цена до допустим 95 и доха 7-8% как бы — но эмитенту то пофигу — он как 2 платил так и платит.
проблема в выпуске нового долга — который по новой доходности — но это не 21 триллион — это только часть — вроде 700 млрд. в мес.
основное тело при этом будет девальвировано а падение цены облигаций это проблема их держателей 
а новый долг может купить ФРС на свой баланс — скинув старые бумаги и покупая новые
в итоге эмитент — Минфин США — по факту получит меньший рост обслуживания нежели сама инфляция
яб на месте США так бы и кинул держателей долга и выправил баланс
якобы под атаку Китая на долг — ФРС аккумулирует кэш перекидывая свой баланс на короткие бумаги и в нужный момент 2 трлн. ФРС интенсивно циркулируют давя доходности по новым выпускам долга.

Но пока Трампик пытается загнать в свой долг цирковыми шоу — тут поскандалил там — все охают — а денюжка боится и идет в так называемое качество — но этот ресурс думаю очень ограничен.

потому звиздец на рынках может и будет — но вероятно в другую сторону 

Инфляция — вот будущая реальность — о рецессии и дефляции надо бы уже забыть
По времени ИМХО через годик начнется. А пока боковичек. 

Причем все уже опробовано — йена, фунт, рубль. 70-е годы в США и период 1946-48 года.  

И будет ДОУ 100 тыс пунктов как сказал Баффет — просто вопрос времени.
И Биг-Мак с 2008 года подорожал в 1,5 раза. 

И Золото 3000 и евро бакс 1,9 к баксу. скажем через года 3.
Но как показывает история — в 1974 и в 1946 фондовый рынок США сначала падает — свопы плечи и прочее летит к чертям — и в этой аналогии свалится снпи500 на инфляции до 1600 пунктов — и там будет дно ибо далее инфляция не дасть упасть — отстоится пару лет на дне и пойдет в рост аля 1980-е годы. до 7-8 тыс пунктов году  2030. А там глядишь и переход в новый тех уклад — роботы энергосбережение итд итп. И Аля  90-е — бурный рост на технологическом рывке. Но до этого балансы надо перетрясти — рецессию и дефляцию пробовали — тепреь черед инфляции

Вот самый главный график — пробито многолетнее сопротивление в 10-летках по доходности — цель 5 
Трампу с начала года надобыло срочно гасить рост доходности всеми способами. Вот вам причина всего циркачества Доху сбить не получилось но притормозили временно. 

 Я обещал рассказать про направленную торговлю опционами и всякими активами. Граалей я не открою. Потому что это все старое, а хорошо забытое старое… Более того, эту лабуду преподают во всех специализированных вузах, а как вы понимаете ни чего хорошего из этого не выходит. Ну какой из Набиулиной или Грефа трейдер. Или что за управляющая компания Финам? А чему учили Баффета, вообще смех и слезы с кровью. Но за неимением лучшего выбирать не приходится. Немного пред истории.

К сожалению, из всех людей, которые писали про биржу, заслуженное признание получили не многие. И этими людьми оказались, не Бил Вильямс с его аллигатором, не Вайкофф с его объемами и даже не ваш покорный слуга. Нобелевскую премию получали другие. Одним из таких чудиков был некто Марковиц со своей портфельной наукой. Я не стану рассказывать про все его изыскания это можно найти в Гугле. Отмечу только одно, в своих расчетах он использовал волатильность. В нашем случае мы отбросим его портфели и остановимся на этом. Есть простая стратегия. Ее смысл заключается в следующем. Раз волатильность является показателем риска, то нам нужен актив с наименьшим таким показателем. Тут я хочу пояснить. Может быть, со мной кто то и не согласится, но истина такова. Ни вам, ни вашему инвестору, ни любому здравомыслящему человеку, большая волатильность (риск) не нужна. Если вы вложили миллион, вам не столько важно, сколько вы заработаете, вам важно, сколько не потерять. И стратегия, которая дает 100%, но при этом имеет просадку в 120% интересно только фокусникам, которые покажут вам растущую часть, но закроют секретную, где деньги и теряются. Вот эта просадка и есть риск и измерить мы можем ее волатильностью. Так вот. Нам надо покупать, когда волатильность падает и продавать, когда волатильность растет. Не сложно, правда? Не буду обещать, что это работает на всех активах и в любых случаях, но для этого есть объективные предпосылки. А именно. Прежде чем, что то купить, люди думают, торгуются, анализируют. На это надо время. А волатильность входит и получается через это время. Когда люди чувствуют опасность, то думалка работает по другому. И не важно, один это человек или совет управляющих. Это психологический момент. Тут уже много раз говорили про пустые стаканы. И это технический момент. Именно отсутствие ликвидности порождает неопределенность, а значит риски, а значит рост волатильности. Тут тоже все понятно. Когда же все приходит в относительную норму и люди или не знаю кто, начинают успокаиваться, начинают и снижаться риски от их непреднамеренных, но непредсказуемых поступков и рынок начинает успокаиваться. Это похоже на струну. Удар, максимальный звук и затухающие колебания. Как видим природа везде одинаковая.

МПО им. И. Румянцева специализируется на производстве агрегатов топливо-регулирующей аппаратуры для систем автоматического управления турбореактивных и турбовинтовых двигателей военной и гражданской авиации. Компания обеспечивает полный цикл производства — от заготовок до готовой продукции. Основными потребителями продукции являются моторные заводы.

Помимо этого, предприятие поставляет системы управления и регулирования газоперекачивающих агрегатов и автономных энергетических установок (пятая часть компрессорных станций общей транспортной газовой системы Газпрома оснащена агрегатами производства mpor).

Технодинамика (Ростех) контролирует 50,7% АО (38% УК). Гендиректор предприятия г-н Халфун через компанию ПромИнвестАвиа владеет 15,8% АО (16,5% УК).

В 2018 г. Технодинамика продолжит модернизацию производственных мощностей и техническое перевооружение mpor в связи с увеличением заказов как на внутреннем, так и на экспортных рынках.

В этом году компания наращивает поставки аварийных насосных станций, работающих в составе гидросистемы самолетов МиГ-29, МиГ-35. Ранее аварийные станции поставлялись Украиной, но теперь в рамках программы импортозамещения производство было освоено mpor.

Такое впечатления, что наш рынок вчера купили на опережение, вечером выросла в америка, а сегодня уже сливают. Давайте посмотрим на динамику флагмана нашего рынка — акции Сбербанка. Сегодня они явно хуже рынка себя ведут. Очень редкое явление. А привилегированные акции сбера сегодня падают более, чем на 1 % уже. И посмотрите на дневную динамику (см. график ниже), открыли с гэпом наверх и весь день сливают. Не забываем, что Сбер является крупнейшим держателем российских ОФЗ. И распродажи на рынке ОФЗ по-любому окажут давление на акции Сбербанка. А продажи в ОФЗ могут начаться в скором времени. В Индии и Индонезии распродажи уже идут несколько месяцев (подробнее в телеграмме https://t.me/MarketDumki/195) и доллар уже укрепился к индонезийской рупии до максимумов за 2 года (https://t.me/MarketDumki/196) А азиатские валюты, как правило, раньше начинают снижаться к доллару, чем рубль. 

• Отчитались 24 компании
• 12 из 24 показали улучшение результата, 12 — ухудшение
• явный негативный тренд прослеживается, что ухудшение было в металлургии.
• явный позитивный тренд — улучшение у банков.

Раз пошла мода обсуждать всякие опционные идеи и позиции ( тут и там ), задам и я вопрос коллективному разуму.

Думал над стратегией Дмитрий Новиков (когда надо просто сидеть под шапкой и облизывать тету) и прошла у меня другая мысль. Полагаю, весьма не новая.

Что если делать эту идею бабочками?
1. Стартуем. Продаем бабочку (так, чтобы тета была в нашу пользу). Ждем.

2. Рынок, понятно, захочет уйти из-под страйка. Допустим, проходит страйк. Окей. Продаем бабочку на новом центре.
    Получается, мы снова сидим под шапкой. Это уже будет кондор.

Следующая стратегия. Тут я постараюсь дать вопросы, которые, надеюсь, смогут открыть ответы на свойства опционов. Тут будет все. И мани менеджмент и направление и даже опционы.

Посмотрим направленную стратегию на опционах. Почему то считается, что надо покупать кол при прогнозе роста рынка. Однако, продажа пута более эффективный способ получения прибыли. Если бы я знал как рисуются уровни, которые ни когда не пробиваются, я конечно, продавал бы опционы. Но проблема заключается в том, что я не знаю таких уровней. Поэтому необходимо иметь план, что если это не тот уровень. А если есть такой план, то все уровни пропадают. Вернее, теперь нам все равно где эти уровни. Где нарисуем там и будут.

Я уже писал про ДХ и там было выравнивание дельты по экспирации. Вот сей час мы рассмотрим эту стратегию внимательнее. В любой стратегии должен быть план. Не тот, который у вас на окне в горшке растет, а план торговли. Наш план будет иметь некий набор правил. Пойдем мы от обратного и решим для себя, сколько денег мы хотим заработать в этом месяце или недели. Потом от этого мы рассчитаем, сколько денег нам надо. Допустим 15000 в месяц. Теперь мы проводим уровни. Вы можете растягивать фибоначи или волны, я проведу уровни тупо по страйкам. Теперь цена как то там движется и пересекает страйк 122500 с низу вверх. Я жду закрытие часа и продаю 5 опционов пут по 3 тыс на 15 штук. Ну и как обычно бывает, цена разворачивается и следующий час закрывается ниже 122500, скажем на 122160. Мы тупо продаем 5 фьючей. Теперь мы смотрим на P/L позиции на экспари и доводим ее до 15000 методом продажи какого ни будь опциона. Можно это сделать на ЦС, можно рядом, можно накопить убытков и потом вывести на нужную нам прибыль. Так, что бы на экспари всегда была 15000. Короче, цена долго болталась и улетела до следующего страйка. Тут вы можете  устраивать подобную комедию, то есть добавляться, а можете сидеть ровно и ждать своих 15 штук. Или, закрыть тот профит и начать сначала. Ровно через месяц вы их получите, даже если цена вернется, вы начнете продавать опционы и поддерживать эту пятнашку. И не нужны вам все эти Греки.

В  планах  Общества  на 2018  год  добыть  более 61,4  млн.т.  нефти,  из  них  в  Восточной  Сибири – 9,1 млн.т.  Объем  производства  и  добычи  газа  запланирован  на  уровне  около9,3  млрд.куб.м.  Для  реализации поставленных  задач  в  Обществе  сформированы  программы  бурения,  строительства  и  ремонта  скважин, геолого-технических мероприятий, будет продолжена оптимизация режимов эксплуатации фонда скважин. В  планах  Общества  на 2018  год  осуществить  поисково-разведочное  бурение  в  объеме 198  тыс.м.  Объем эксплуатационного бурения запланирован на уровне4,7 млн.м.