Direxion Daily Russia Bull 3X Shares, инвестирующий в российский фондовый рынок с тройным плечом, с начала марта столкнулся с притоком капитала от желающих вложиться в дешевеющие акции РФ.

Чуть больше чем за три недели в фонд пришло 55,5 млн долларов новых денег, которые были направлены на пополнение портфеля, следует из данных etf.com.

Устойчивый приток инвесторов начался 6 марта, когда индекс РТС просел до отметки 1257 пунктов, минимальной с августа прошло года, и достиг максимума 10 марта (14,17 млн долларов за день), когда рынок рухнул на 13% — рекордную с 2008 года величину.

С 6 марта фонд покупал российский рынок практически каждый день (кроме 11 и 18 марта). Его портфель почти на две трети состоит из бумаг энергетических и сырьtвых компаний. Крупнейшей инвестицией с долей 8,11% является «Газпром», затем следуют ЛУКОЙЛ (7,84%) и Сбербанк (7,14%).

АЭРОФЛОТ — АКЦИОНЕРОВ ЖДУТ МИНИМУМ 2 ГОДА БЕЗ ДИВИДЕНДОВ.
Цель 35 рублей за акцию, дайнсайд 47%.

Дела у Аэрофлота (MOEX: AFLT) с каждым днём становятся хуже. Компания продолжает терять рейсы. Аэрофлот получит убытки минимум за следующие два года.

Международные рейсы отменяются, кроме редких регулярных рейсов в столицы:
• Сегодня в 11:42 всего 18 лайнеров Аэрофлота и Победы выполняли международные рейсы (общий авиапарк 279 самолётов).
• Аэрофлот ограничил регулярные рейсы с ОАЭ, Турцией, Таиландом, Вьетнамом и Кубой, а также сократил частоту рейсов в Нью-Йорк, Бангкок и в Мале.
• За прошедший месяц авиакомпания снизила число европейских направлений на 75%, а число американских — на 80%. Сейчас Аэрофлот в западном направлении летает только в 9 городов Европы и в 1 город в США.

Внутренние рейсы тоже сокращаются:
• Многие внутренние рейсы пользовались спросом у иностранцев (Москва — Санкт-Петербург, Москва — Екатеринбург).
• Внутренние рейсы могут быть приостановлены. Сегодня о возможности такого шага рассказали в США.
• В России главный очаг коронавируса и главный транспортный хаб — один (Москва). Есть вероятность, что авиасообщение с Москвой будет приостановлено, чтобы предотвратить распространение вируса по России.

Простой авиапарка и персонала ежедневно обходится Аэрофлоту в миллиарды рублей. Часть убытков Аэрофлот уже перенёс на 2021 год — это значит, что следующие два года дивидендов не будет.

перепост (https://tlgrm.ru/channels/@AK47pfl/4206)

Key points – 24/03/2020

• Европа: индекс IHS Markit – коллапс до 31.4. Это указывает примерно на 8% снижение ВВП. PMI индекс – 28.4 (самое низкое значение за всю историю). Эти индексы отражают ожидания экономических субъектов. Значения были посчитаны до закрытия всего и вся, значит они могли быть еще хуже.
• Goldman Sachs: ВВП Европы в этом году сократится на 9%.
• Однако в данный момент на рынках позитив. Рынок в целом почти забыл про выход экономических индикаторов. Растут рынки на том, что ввели QE, а также на ожиданиях о скором принятии пакета гос. поддержки в США на 2 трлн. долл.
• Китай: снимают ограничения в провинции Hubei.
• 12 стран обратились за помощью к МВФ.
• Министр финансов Франции: экономика оперирует на уровне 25% от нормы.
• Трамп начал говорить, что сильный доллар – это плохо.
• Goldman Sachs: «время покупать золото». Золото кстати выстрелило, чуть ли не перебив максимум. Ну про золото я уже много писал. Если спросите, до какого момента держать, отвечу: до смерти:)
• REITs (real estate investment trusts) – фонды, которые инвестируют в ипотечные облигации – в эпицентре кризиса. Три крупнейших фонда упали почти вдвое. То же самое было в 2008.

Unlimited QE и разъяснение, что это такое

Итак, ФРС: unlimited QE. Беспрецедентный ход. Будут покупать «as much as necessary»: US Treasuries, ипотечные облигации, корпоративный долг, бумаги, обеспеченные студенческими кредитами, авто-займами и т.п. На первичном и вторичном рынке. Результат: облигации – ралли. Золото – ралли. Рынок акций: непонятка. Теперь ФРС стала похожа на Банк Японии. После таких базук дальнейшее направление рынка акций становится неочевидно.

▫️справка для тех, кто не в теме, простыми словами:

QE (quantitative easing – «количественное смягчение») = грубо говоря, насыщение экономики деньгами. Печатает их ФРС – центральный банк США. Вливание денег происходит через покупку на рынке центральным банком ценных бумаг: в основном, облигаций, выпускаемых правительством, но также и других бумаг, которые в кризисные периоды падают.

В кризис все боятся, что им не отдадут долги. Растёт риск дефолтов. Бумаги займа падают в цене. Их держат пенсионные фонды и другие. Появляется системный риск. Вот эти проблемные бумаги и скупает массово ФРС. QE означает рост предложения денег. За этим, по идее, должна следовать переоценка активов. Ну допустим, стало в системе денег в два раза больше – цены на активы тоже должны вырасти в два раза. Это грубо. НЕ ВСЕГДА, однако, QE приводит к инфляции в реальной экономике, потому что все напечатанные деньги устремляются в финансовые инструменты: акции, облигации и т.п. Валюта той страны, которая запускает QE, как правило падает относительно других валют. Но сейчас QE запустили все главные ЦБ мира.

Здравствуйте, коллеги!

Кто помнит, я приводил эту картинку ранее и просил, кто может помочь с  данным по длительности каждого из кризисов. Это было необходимо используя метод анализа Тактика Адверза (далее ТА) рассчитать длительность нынешнего.  К сожалению мне не удалось найти такие данные.

Сейчас же падение на всех рынках напоминает картинку из специализации Investment Management (материалы можно получить по ссылке бесплатно) :

Key points – 23/03/2020 – Дело уже не в вирусе, или Wild Wild West.

• Я убеждён, что рынок США вошёл уже в такую стадию, в которой он падает от того, что он падает. Это не опечатка. Идёт процесс делевереджинга. Когда такое началось, это уже не остановить, пока не произойдёт надрыва в виде каких-то банкротств и кому-то не разорвёт пукало. Такое падение можно сравнить с лавиной: падающий снег цепляет другой снег, и всё съезжает. В такие моменты нужно всеми силами удерживать себя от соблазна угадать дно (если вы хотите купить в долгую). У вас еще будет уйма времени, чтобы подобрать акции из слабых рук. Посмотрите, что было с российским рынком в 2008 году. Рынок США сейчас падает со скоростью времён краха Lehman Brothers.
• США: пакет стимулирования экономики может превысить 2 трлн. долл. (10% от ВВП). Однако демократы против. Сегодня будет голосование. Этот пакет помощи включает долги малому бизнесу и 3000$ для домохозяйств. 50 млрд. для авиакомпаний входят в этот пакет. Демократы: нужны гарантии, что компании не будут на эти деньги выкупать акции (видимо, у менеджеров и собственников).