С текущей даты начинаю записывать доли владельцев частных банков (работающих под брендом ФРС США) в Топ-10 компаний по капитализации.

Ребята скупают акции через фонды Vanguard, BlackRock, State Street и другие фонды поменьше (включая марионеточный фонд «гениального» Баффета). Следить за долями не сложно — на сайте whalewisdom.com публикуются данные из ежеквартальной Формы 13F. На конец 2019 года доли (кол-во купленных акций) в Топ-10 корпораций выглядят так:

Vanguard (см. полные данные) — кол-во купленных акций в Топ-10 корпораций:



BlackRock (см. полные данные) - кол-во купленных акций в Топ-10 корпораций:



( Читать дальше )

Борис Марцинкевич

https://lt.sputniknews.ru/columnists/20200330/11744045/Na-Zapad-i-Vostok-rasschitaysya-Est-li-u-RF-i-Kitaya-superplan-naschet-nefti.html

Спрос на нефть в Китае продолжает опережать его собственную добычу, объем китайского рынка, динамика роста промышленности делают эту страну самым перспективным рынком для любой нефтедобывающей компании, для любого государства, в экономике которого имеется отрасль добычи углеводородов. 

Именно по этой причине нефтяной рынок Китая уже несколько лет является «эпицентром» конкуренции нефтяников всего мира, в том числе нефтяных компаний России, США и Saudi Aramco, государственного углеводородного монополиста Королевства Саудовская Аравия (КСА). На мой взгляд, это аксиома, которая позволяет объяснить все, что происходило с соглашением ОПЕК+ в декабре 2019-го и в марте 2020 года. 

Пара слов о сортах нефти

 

( Читать дальше )

На сегодня Индекс Вирусной Истерии в СМИ = 50



Индекс рассчитывается по количеству буквосочетаний "virus" и "pandem" на главных страницах двух крупнейших СМИ планеты — CNN и BBС. Обозначенные СМИ контролируются владельцами банков, входящих в ФРС США и фондов Vanguard, BlackRock и StateStreet, заинтересованными в изъятии залогов, скупке дешевых активов и перезапуске цикла кредитования.

Индекс показывает уровень давления на сознание обывателей и чиновников, с целью управляемого разрушения экономических связей. Устойчивое или резкое снижение индекса будет сигнализировать об окончании потребности в давлении. Это значит, что будет достигнута цель проекта COVID-19  -  обрушение долговой пирамиды. Банкротами станут миллионы людей и компаний. А вирус как рукой снимет.

Возможно, на следующей неделе Индекс продолжит медленно снижаться. Потребность в давлении снижается. Банкиры заставили чиновников G20 убить свои экономики. Чем они и занимаются, виляя хвостами и высунув языки.

Недельки пошли бурные, крышу сносит только так, теряешь чувство реальности. Поэтому на эти выходные я взял домой почитать Федора Углова Сердце Хирурга. Человек прожил весь 20 век, рассказывает о самом главном — как он спасал жизни людей, возвращал им здоровье.


Я думаю когда вас крышу сносит от волатильности рынка, волатильности ваших счетов, от информации, от идей, нельзя забывать о главных вещах…

Всем привет.

Продолжаем грызть тему опционов по рекомендуемой ранее литературе (см.здесь).

Сегодня мы добрались до 11-ой Главы «Греки».

Изучив данный материал, окажемся на 150 странице книги, а это значит, что в теме опционов на текущий момент ваш покорный слуга прокачан уже на 150/400=38%.

Попутно разберемся с местным опционным doctor , который, судя по всему, считает себя умнее всех, при этом даже не понимает того, о чем он пишет. Его топик был здесь.

Итак, цитата:

Уже и не знаю, сколько раз это было написано, в том числе и здесь, но повторю еще раз.Торгуя опционы, Вы торгуете гамму и вегу. Т.е., прогнозируете будущую волатильность базового актива и IV. Тета — это просто последствия Вашей гамма-ставки.Если ставите на то, что в ближайшие n-дней диапазон движения актива будет меньше, чем за последние n-дней, то создаете позицию с отрицательной гаммой. Соответственно, тета позиции будет положительной.

( Читать дальше )

Фамилии хозяев банков США не менялись последние 50 лет, а экономическая мысль не родила ничего нового за эти годы. Вооружимся бритвой Оккама и предположим, что хозяева США действуют по одним и тем же формулам. Переменные меняются, но соотношения остаются прежними.

Взглянем на S&P500 за 20+ лет:



Хай 2000г ~ 1500
Лой 2002г ~ 750

Хай 2007г ~ 1500
Лой 2009г ~ 750

В обоих случаях — снижение на половину за 2 года. Отсюда вывод:

Возможно, за ближайшие 2 года сипа снизится на половину и к 2022 году будет ~1700. А дальше — в рост.

Если согласны с этой логикой, поставьте плюс. Не согласны — фачьте в комментах. Буду рад осмысленной дискуссии.

5 из 5. 
Первая полностью на 100% прочтенная мной книга на английском языке.
Да, я кое где плавал, но в целом смыслы поняты, даже удовольствие получено.
Почему книга топ 👍?

Еще 12 лет назад я получил эстетическое/интеллектуальное удовольствие от чтения «Черного Лебедя», мне просто было увлекательно следить за ходом мысли Талеба, так и здесь, несмотря на то, что я капельку поумнел, я испытывал то же самое чувство.

Мне нравится фундаментальность его идей. Мне нравятся высокий порядок его философских размышлений. В моём кругу я не знаю ни одного человека, который в принципе задумывался о таких же вопросах, о которых размышляет Талеб. Отсюда чистое интеллектуальное наслаждение чтением.

Талеб конечно злодей. Злобный гений. В нем много обид, зависти, чувствуется неудовлетворенность. Он одиночка. 
В книге он часто вспоминает недобрым словом конкретных людей, называя их имена, вытирает об них ноги. Я такого по-моему нигде больше не встречал. Но это частное наблюдение, оно не имеет отношения к генеральным идеям книги.

"Шкура в игре" — что это значит?

( Читать дальше )

Баланс ФРС вырос еще на 586 млрд, а за 2 недели на 942 млрд – это самый быстрый прирост за всю историю (прошлый рекорд был в начале октября 2008 на уровне полу триллиона). Они каждую неделю рекорды ставят, так что это теперь нормально!

Основной причиной роста баланса является приращение ценных бумаг на 355 млрд, из которых трежерис 337 млрд. РЕПО ожидаемо сократились на 90 млрд (с 442 до 352 млрд), банкам нет смысла фондироваться через операции РЕПО, т.к. они привязываются к механизму рефинансирования и вынуждены резервировать залоги. Однако главное то, что банки ограничены в возможностях использования данного ресурса для выкупа ценных бумаг в виду срочности процедуры – РЕПО нужно будет возвращать или рефинансировать, а ФРС может сократить лимиты. Это исключительно временная и вынужденная мера для экстренного закрытия кассовых разрывов и маржин коллов. Рыночной дно прошли и РЕПО сократили, а QE совсем другое дело, на них и разгоняли рынки последние 11 лет.

( Читать дальше )

Вытащил старую схему. Как считаете где мы сейчас? На какой стадии рыночного цикла? Какие у вас эмоции по поводу рынка? Я откровенно говоря хоть и держу раньше времени купленные акции под ГО трендовым роботам, но надеюсь усредняться ниже — где-то летом когда ситуация скажется на дивидендах и будет учтена рынком.

Денежный рынок в США вследствие стабилизирующей политики ФРС переживает серьезную трансформацию. Экстренные и масштабные меры приводят от одной дестабилизации к другой, в прошлых статьях уже указывал на то, что в ближайшее время можно ожидать инфляционный всплеск, дальше потребуются новые стабилизационные меры от ФРС по изъятию «лишних» денег из экономики. Первая заметка на эту тему в моем канале телеграмм https://teleg.one/khtrader

Итак, рассмотрим базовые показатели денежного рынка США, и в конце статьи сделаем вывод, как это повлияет на финансовые рынки, и экономику.

Первым делом обратим внимание на объемы сделок дневных РЕПО

Как видим, объемы сокращаются, а значит, спрос на ликвидность в США снижается, это позитивный сигнал, указывающий на то, что локально кризис ликвидности удалось потушить. ФРС вовремя кинулись и смогли поддержать финансовые рынки.

( Читать дальше )