«Да, рынок будет расти, и, вероятно, существенно. Но позвольте напомнить восьмое инвестиционное правило легендарного Боба Фаррела:

У медвежьих рынков есть три этапа — резкий спад, спонтанный отскок и переход в затяжной нисходящий тренд под давлением фундаментальных факторов.

1. Медвежий рынок всегда начинается с резкого падения.

2. Затем рынок отскакивает на фоне экстремальных уровней перепроданности.

3. После этого рынок переходит в фазу затяжного и более медленного падения, так как фундаментальная картина ухудшается.

Теория Доу также предполагает три этапа падения медвежьих рынков со спонтанными откатами между ними».

 

3 фазы бычьего рынка SP500

 

Однако «медвежья фаза» является не более чем компонентом более важного понятия — полного рыночного цикла.

( Читать дальше )

Легендарный трейдер Dr Michael Burry, которого сыграл в фильме «Big Short» Кристиан Бейл, заработавший на кризисе 2008 года 100 млн.$ для себя и 750 млн.$ для инвесторов, и, вроде как, предсказавший падение 2020, недавно внезапно разразился критикой в Twitter в адрес правительства США:

«Власти США не должны идти на такие ограничительные меры – это уничтожает экономику. Вирус смертелен только для людей с лишним весом, старых и уже больных. Политика ограничения наносит больше вреда: провоцирует наркоманов, самоубийства, косвенно вредит женщинам и детям… Американцы не должны слушать власти и сидеть дома»

«Я бы снял все ограничения для всех, кроме групп риска. Пусть вирус циркулирует в населении. Вакцина будет еще очень нескоро. Естественная иммунизация – это пока единственный способ»

«Да, вирус убил уже 11 тыс. человек. Но экономический ущерб от ограничения несоразмерный»

Приводит в пример японского премьера Абэ, который на его взгляд, поступает правильно: борется с вирусом, но НЕ закрывает города. (но и говорит, что в Японии более социально ответственное общество»)

( Читать дальше )

Давайте поговорим о дефляции.

Еще в 1940-х годах Гамильтон Болтон читал статьи Р.Н. Эллиота в журнале Financial World, и они нашли отклик у него. В 1946 году он и его партнер сформировали кредитную аналитику банка «Болтон-Трембли» в Монреале, Канада, и Болтон продолжил публиковать свои собственные дополнения Эллиотта. Исследования BCA до сих пор существуют и по-прежнему используют язык циклов и суперциклов.

Болтон изучал историю депрессий с 1830 года и резюмировал свои выводы в 1957 году. Он нашел это;

Все (депрессии) были вызваны дефляцией избыточного кредита. Это был один общий фактор.Иногда ситуация с избытком кредита, казалось, длилась несколько лет, прежде чем пузырь лопнул.Некоторое внешнее событие, такое как крупный сбой, становилось триггером, но признаки были видны за много месяцев, а в некоторых случаях — за годы заранее.

Таким образом, накопление избыточного кредита является основной предпосылкой дефляции.



( Читать дальше )

Кто скажет?

Мое предположение: так как бакс был жестко привязан к золоту, кто-то (например иностранные инвесторы) мог наличить бакс на золото и вывозить золото из США, либо складировать у себя в подвале. Ну то есть М2 может падать, если США платили по долгам иностранным государствам, не имея возможности напечатать новые деньги из-за привязки бакса к голде.
Но это самая первая мысль, а вы что думаете?

Здарова братиш. Ты ржешь надо мной, что у меня сегодня по утру заломило шею и радостно молвишь: «у меня такого никогда не было». Ну так и у меня 5 лет назад такого не было. Так что готовься. Хочу рассказать немного про себя, немного матчасти, может ты осознаешь что, сможешь вовремя сделать правильные выводы.

С первого дня, как взорвалась волатильность (в конце февраля), я активно участвую в рынке. Причем не просто участвую, а по мере роста депошек, возросли и ставки, волатильность счетов. Я вроде бодрюсь, мне не привыкать, что большие суммы ходят туда-сюда, но вот только постоянная потливость мне дает понять, что вегетативная систему моего организма не обманешь — она чувствует мой страх и создает сильный хронический стресс.  

Человек — это машина. В нем нет чудес, он работает по алгоритму. 
👉Факт 1. Страх — стресс — выработка надпочечниками корткеостероидов. Эти гормоны подавляют работу иммунной системы. Способность организма сопротивляться вирусам снижается.
👉Факт 2. Стресс вызывает спазматические сокращения стенок желудка. Это ведет к росту кислотности желудочного сока. Желудок не привык, он начинает травмироваться повышенным уровнем кислотности. Это может привести к язве желудка.
👉Факт 3. Стресс от страха за свою жизнь у животных активирует мышцы для борьбы с врагом. Если мы торгуем 14 часов/5 дней в неделю, наши мышцы напряжены чаще, чем следует. Это приводит к мышечным спазмам, остеохондрозам, нарушению кровообращения не только мышц, но и органов. Спазмированные мышцы не работают, перекладывают нагрузку на позвоночник, происходит сдвиг позвонков и ущемление нервных корешков. 

Ты скажешь: «ой да херня, ничего у меня такого нет». Человек — это машина. Кто-то мерседес, кто-то запорожец. Но физика везде одна и та же. BMW проедет на форсаже какое-то время. Но будешь его гонять каждый день — сдохнет, никуда не денется.

Постоянный стресс — перетренировка нервной системы, приводит к тому, что нервные клетки продолжают возбуждаться даже в состоянии покоя (отсутствия раздражителя). Мозг не знает, но организм испытывает хронический стресс. Кстати на тебя это похоже, потому что ты перестаешь радоваться простым вещам, становишься хронически уставшим, все время хочешь есть, спать, трахаться, тебя тянет на сладкое. Чтобы испытать радость — нужны сильные стимулы. Да и вообще, для перевозбужденной нервной системы характерен постоянный поиск новых стимулов. Такой человек не может терпеливо ждать, и конечно же не может соблюдать какую-либо элементарную дисциплину. Сечешь, братиш? 

Ты бы доверил такому перевозбужденному невротическому человеку исполнение торгового алгоритма?
А доверил бы ему исполнение, если даже нет никакого алгоритма толком?

Теперь обо мне. Я испытал на себе все радости стресса за последний месяц.

( Читать дальше )

 
Донатнуть: www.donationalerts.com/r/timmartynov
Мысли Талеба 1: smart-lab.ru/blog/reviews/607798.php
Мысли Талеба 2: smart-lab.ru/blog/610426.php
Мысли Талеба 3: smart-lab.ru/blog/610602.php

( Читать дальше )

Скорее всего да, ибо снижение с абсолютных максимумов, достигнутых в феврале, должно иметь форму импульса (волна © в волне 4 в кружочке, которая является иррегулярной плоской в долгосрочной разметке)
До вчерашнего дня был шанс, что волна 4 закончилась там, где сейчас стоит волна (b), однако этот уровень был перебит, поэтому шансов на продолжение снижения практически не остаётся. То есть, как и ожидалось, всё было закончено в 1 квартале:

«возможный обвал рынков в первом квартале, который посчитают началом глобального кризиса»

Так что, как говорится, не так страшен чёрт, как его продюсер коронавирус, как истерика вокруг него.

Бесплатный доступ к разделу «Акции США» Финансового прогноза на elliottwave com за март 2020

( Читать дальше )

Менее чем за месяц американский фондовый рынок рухнул быстрее, чем Великая Депрессия и черный понедельник, и с точки зрения общего падения крах 2020 года теперь хуже, чем 1929 год, и быстро приближается к 1987 году.
Кстати снят сериал про «Черный понедельник» немного в комедийном жанре. Идет второй сезон. По мне так не зашел он.


( Читать дальше )

Больше доказательств того, что дефляция только начинается.

В дефляции деньги являются главными, потому что они увеличиваются в стоимости, поскольку все другие активы падают. Однако в начале дефляционной среды большинство инвесторов не знают, что происходит, и ожидают, что старые тенденции будут восстановлены. Невероятно, пока мировая экономика разваливается, есть свидетельства того, что инвесторы все еще увлечены одалживанием своих денег корпоративным организациям частного сектора.

По данным Dealogic, выпуск корпоративных облигаций компаниями «инвестиционного уровня» в марте вырос до 244 млрд долларов. Это самая высокая сумма за месяц, с тех пор как в сентябре у инвесторов было заимствовано рекордное 252 млрд долларов. Выпуск ускорился после того, как Федеральный резерв объявил, что начнет покупать корпоративные облигации. «Покупайте то, что покупает ФРС», — сказала по крайней мере одна говорящая глава финансового телевидения, о которой я слышал.

( Читать дальше )