Блог им. point_31

Алкогольный кейс на вечер (опасно для депозита)

Всем привет, Друзья. Пока готовится полноценный разбор компании ФСК, хочу показать тот кейс, который я добавил себе в портфель. 

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram или Вконтакте

Он состоит из двух компаний. Это Белуга Групп и Абрау-Дюрсо. Мало кто торгует этими компаниями. Я же последний год начал следить за ними. Разбирать годовые и промежуточные отчеты и одним глазом посматривать на котировки. Эти компании мне нравятся обе. А вот почему и в какой пропорции я их объединил в кейс, давайте поговорим далее. 

Я настоятельно не рекомендую следовать за моими действиями. Компании малоликвидны и движение их котировок могут быть не предсказуемы и разрушительны для Вашего депозита. 

Начнем с Абрау: 
Компания порадовала своим годовым отчетом за 2018, прибыль по которому превысила исторический 1 млрд рублей. А вот показатели 1-го полугодия уже 19-го меня расстроили. Прибыль годом ранее сменилась убытком. Связано это с операционными расходами, статью которых компания не расшифровывает. Выручка компании также снизилась на 8%. Второе полугодие традиционно для компании будет более удачным, под него и были приобретены акции.

Честно сказать показатели за 1 полугодие послужили триггером для снижения доли Абрау в кейсе до 50%. Изначально я планировал довести долю до 60-65%. Подробнее про Абрау в моей статье по итогам 18-го года. 

Далее, Белуга-групп: 
А вот у Белуга-групп дела с отчетом за 1 полугодие обстоят более стабильно. Выручка и прибыль увеличились. Последняя на 8% к 2018 году. По РСБУ вообще прибыль увеличилась в 49 раз, правда это было обусловлено получением дохода от участия в других организациях. Сумма составила почти 1 млрд. 

В целом, мой взгляд на Белуга-групп остается прежний. Выводы можно почитать опять же в моей статье по итогам 2018 года.

На графиках двух компаний последний год без изменений, ввиду их малоликвидности. Каких либо зон для покупки для себя я не выделял. Приобретал по рыночным ценам. Напомню, что Белуга не платит дивиденды, а Абрау выплачивает их на уровне 2%. Удерживать среднесрочные позиции будет не так интересно. Но основным апсайдом для компаний может стать их удачный отчет по итогам уже 2019 года. Позиции я буду удерживать до момента выхода годовой отчетности. Тогда и подведем итоги. 

Однако, замечу, что полноценную позицию по кейсу я не набирал и общая доля в портфеле не будет превышать 3%. Это своего рода дань бизнесу, в котором я в свое время работал ))) 

* Это исследование носит субъективный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Служит, для структурирования своих мыслей при принятии решения.
★1
2 комментария
Алкогольный кейс

avatar
Вы сказали, что вам нравятся эти компании. Но указали конкретно чем ?
1....
2....
3…
avatar

теги блога Владимир Литвинов

....все тэги



UPDONW