Привет ребят, сегодня под этим громким, можно сказать кликбейтным названием скрывается один из методов уменьшения налога на прибыль с инвестиций — сальдирование.

Хочу для вас кратко, но понятно рассказать, что это такое и как этим пользоваться, поэтому давайте приступать.

Начнем с парочки моментов, которые внесут ясность:

Сальдирование — это уменьшение суммы прибыли на размер убытка.

В конце года нам начисляется налог на прибыль, полученную с продажи ценных бумаг. Позиции, которые мы закрыли в минус, соответственно налогом не облагаются, так как прибыли нет.

Результаты всех сделок в течении года суммируются, то есть прибыль по одним сделкам может быть перекрыта минусом по другим.

Пока ничего не понятно, но вы не переживайте, читаем дальше...

Смотрите, у каждого из нас в портфеле куплено множество различных акций, не все из них за год показали положительный результат, но все же какие-то идеи у вас отыграли и вы получили прибыль, например за год условных 100 000₽.

Тут все понятно, заработали, молодцы, но как налог то срезать, как не отдать 13%, а это 13 000₽ с нашей условной суммы.

( Читать дальше )

В продолжение к предыдущему посту про ОФЗ я решил написать этот пост про «стратегию» обратите внимание в кавычках.

В общем стратегия эта называется в кругу инвесторов в облигации «колесо». Давайте в кратце изложу суть:

Нам необходимо получать купоны по облигациям каждый месяц, поэтому мы берём подборку из ОФЗ, про которую я говорил в предыдущем посте и делим свой капитал на равные доли, на которые покупаем эти ОФЗ:
— 26254
— 26248
— 26247
— 26246
— 26240
— 26233
Дальше все просто, мы получаем купоны каждый месяц и поровну распределяем полученную сумму между этими выпусками, таким образом сумма пассивного дохода будет расти все быстрее и быстрее. Получается вы сможете воочию учить восьмое чудо света — сложный процент.

Важно получать выплаты ежемесячно и реинвестировать их, тогда капитал будет расти не линейно а с ускорением, набирая высоту. (Если представить график)

Я бы назвал такую стратегию «снежный ком», потому что если представить горку с которой пустить снежок, то со временем он превратится в огромный ком снега и чем дальше он катится тем он больше и тяжелее и тем больше прилетает к нему снега.

( Читать дальше )

Да, на наш взгляд, действительно по мере снижения ключевой ставки доходности длинных ОФЗ сначала сравняются с ключевой ставкой, а потом станут и выше ее. И при этом как раз произойдет нормализация кривой бескупонной доходности, которая сейчас находится в инвертированном, перевернутом, состоянии. Это создает потенциально благоприятный момент для входа в длинные государственные облигации, и многие инвесторы сейчас всерьез рассматривают возможность сконцентрировать позицию именно здесь.

Но мы не считаем хорошей идеей делать концентрированную ставку только на один класс активов. Да, на дальнейшем снижении ключевой ставки длинные ОФЗ способны дать неплохую доходность — и по купонам, и за счет роста тела облигации. Это вполне рабочий и понятный сценарий. Однако опираться только на него в построении портфеля — значит сознательно отказываться от других возможностей, которые могут оказаться существенно доходнее.

Представьте себе сценарий, что через месяц СВО закончилось, с нас снимают санкции, и хотя тогда будут расти и акции, и облигации, но акции все же дадут гораздо большую доходность, чем длинные ОФЗ.

( Читать дальше )

Poccтaтoвcкиe бaбyшки пocчитaли нaчиcлeннyю (дoнaлoгoвyю) зapплaтy poccиян зa Hoябpь. Пoлyчили 98 193 p. Этo знaчит, чтo cpeдний poccиянин peaльнo зapaбoтaл 127 651 p. Из этиx дeнeг oн oтдaл чинoвникaм 42 224 pyб (coцcтapx 29 458 p + ндфл 12 766 p). Ha pyки пoлyчил 85 428 p.

Heмнoгo фaктoв:

70% пpoлeтapиeв пoлyчaют мeньшe или гopaздo мeньшe этoй зapплaты, a 30% — бoльшe или гopaздo бoльшe. 10% caмыx дeшeвыx пpoлeтapиeв пoлyчaют 1/4 oт этoй зapплaты, a 10% caмыx дopoгиx — 3 тaкиx зapплaты. Paзницa мeждy этими кpaйними гpyппaми ~13 paз. Пpи этoм, гoлыe пpoлeтapии в oбoиx гpyппax выглядят пpимepнo oдинaкoвo. Paзницa — в мoзгax. Cнapyжи этy paзницy нe виднo. A жaль.

Рacклaд зарплат по регионам:



Динaмикa зapплaт в pyбляx зa 10 лeт (cм. гpaфик):



( Читать дальше )

Опционы — одна из самых недооценённых, но при этом самых полезных вещей на фондовом рынке.
Большинство инвесторов слышали это слово и сразу представили что‑то сложное, рискованное или похожее на казино.

На практике всё наоборот: если объяснить опционы простым языком, они оказываются обычным инструментом управления риском, который помогает сохранить деньги, заработать дополнительный доход и удерживать контроль над позицией, когда рынок ведёт себя непредсказуемо.

Опцион — это право. Не обязанность, не игра на удачу, а именно право совершить сделку по заранее известной цене.
Это как бронирование стоимости: сегодня вы фиксируете цену, а потом решаете, хотите использовать это право или нет.

Есть два типа опционов:
CALL — право купить,
PUT — право продать.

Пут — это страховка от падения,
колл — это возможность заработать на росте без покупки актива.

Пример.

Представьте, что вы бронируете квартиру за 20 миллионов. Вы платите 100 тысяч рублей за право купить её по этой цене в течение полугода.

( Читать дальше )

Довольно часто, особенно в последнее время, торгуя на нашем многострадальном фондовом рынке всё чаще приходится выходить в кэш для того, чтобы пережить особенно печальные моменты в истории ФР. Можно было бы, конечно, не дёргаться и просто держать наличные на брокерском счёте, ожидая, когда придёт пора для закупки, но денежки, как известно, должны работать, а не лежать мёртвым грузом непойми сколько времени на счёте. К тому же ставки пока довольно высоки и даже инвестирование их ненадолго может принести ощутимый доход. Поэтому лучше заморочиться один раз и понять, куда можно быстро и легко засунуть ждущий своего часа кэш.

В этой связи у нас есть несколько альтернатив: банковский депозит, фонды денежного рынка и ОФЗ.

С банковским депозитом в последнее время всё стало предельно просто – открываем тему финансов Яндекса, задаём необходимые параметры срока (например, 1 или 3 месяца), выбираем Топ 10 банков и другие, необходимые вам условия и получаем список предложений лучших банков России (рекомендую здесь не гоняться за доходностью в ущерб надёжности) на нужный срок.

( Читать дальше )

Новосибирский Минфин продолжает креативить. Прошлым летом вышел очень странный выпуск 34024, который провалился на размещении — инвесторы не оценили такого творчества. Затем сибиряки анонсировали более-менее приличный по параметр флоатер 34025, но в последний момент передумали и отменили.

🌊В декабре 2024 у сибиряков вышел достойный флоатер 34026, и вот спустя почти год на повестке дня — фикс 34027, сбор заявок по которому пройдет 13 ноября. Предлагаю присмотреться к очередному выпуску от Новосиба.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Полипласт, СФО_ТБ_5, ТомскОбл, СтройДорСервис, Росинтер, Новотранс, Самолет, АБЗ_1, Акрон, Уралкуз, Энергоника, ВИС, АФ_Банк, Евраз.  

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

( Читать дальше )

Книга Джейка Бернстайна «The Handbook of Commodity Cycles: A Window on Time» — одно из самых интересных и недооценённых исследований цикличности товарных рынков. Написанная в начале 80-х годов, она остаётся актуальной для всех, кто пытается понять, почему цены на сырьё — нефть, золото, зерно, металлы — движутся не хаотично, а по ритмическим законам. Бернстайн — один из немногих практиков, сумевших соединить эмпирический анализ с интуицией рынка и показать, что за колебаниями котировок стоят закономерные психологические и экономические циклы.

Главная идея книги проста и при этом фундаментальна: рынок товаров живёт во времени, а не в случайности. Цены отражают не линейный процесс, а последовательность повторяющихся фаз — накопления, роста, пика, коррекции и спада. Бернстайн утверждает, что, изучая эти повторения, можно не столько предсказывать будущее, сколько понимать, в какой фазе цикла находится рынок сейчас. Он показывает, что каждое движение цен — это не «новое событие», а вариация на тему, которая повторяется десятилетиями. В этом смысле книга — попытка вернуть рынку измерение времени, утраченное в эпоху мгновенных котировок.

( Читать дальше )

По сети гуляют очередные страшилки: банки блокируют переводы. Без суда и следствия. И даже надежды вернуть средства. Спрашивается: за что? 

С одной стороны, можно понять банки и органы (аж Кунсткамера причудилась),  — надо как-то бороться с эпидемией мошенничества. 

С другой — можно понять честных клиентов, которые попадают под бюрократический каток блокировок, отчего приходится тратить время и нервы, чтобы вернуть кровные средства. 

Банки всё больше усиливают контроль из-за требований закона № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма». Его нарушение грозит крупными штрафами, ограничениями со стороны Центробанка и приостановлением отдельных лицензий. Вот и перестраховываются. 

Какие операции вызывают подозрение у банков? 

Увы, часто объяснения нет. Но, как правило, это какие-то подозрительные типовые случаи: переводы на новые реквизиты, а также обратное — получение средств от третьих лиц, дробление крупных сумм, нестандартные назначения платежей, вывод большой суммы с новой карты, «паровозинг», который я никогда не поддерживал… В этих случаях нужно быть аккуратными. 

( Читать дальше )

Теория рыночного профиля, предложенная Джимом Далтоном, — это способ видеть рынок не как набор свечей, а как живую структуру, где цена отражает борьбу участников разных горизонтов. Главная идея — рынок строит баланс, и всё, что выходит за его пределы, должно быть понято через призму активности крупных игроков.

Первый элемент — начальный баланс (Initial Balance), диапазон первого часа торгов. Это основа дневного профиля, вокруг которой формируется вся структура. Когда цена выходит за пределы этого диапазона, происходит расширение диапазона (Range Extension) — сигнал о том, что в игру вошёл участник старшего таймфрейма. Зона стоимости (Value Area) — область, где сосредоточено около 70% дневного объёма. Её границы показывают, где рынок считает цену «справедливой». Самый активный уровень внутри неё называется точкой контроля (Point of Control).

Характер дневного движения позволяет разделить рынок на шесть типов дней. Обычный день (Normal Day) начинается с широкого диапазона, обычно на новостях, когда рынок делает резкое движение, а потом балансирует внутри диапазона. В дне с вариацией (Normal Variation Day) первый диапазон уже, и после его пробоя формируется новая зона стоимости.

( Читать дальше )