Компания увеличивает поставки с Эльгинского месторождения

Мечел поставит до 3 млн т энергетического угля в Китай. Вчера Мечел объявил о подписании меморандума на поставку угля с Эльгинского месторождения. Меморандум подписан с китайским производителем цемента компанией Jidong Cement. Мечел поставит китайским партнерам от 2 до 3 млн т энергетического угля, добытого предприятиями группы: ООО «Эльгауголь», АО ХК «Якутуголь» и ПАО «Южный Кузбасс». Поставки будут осуществляться в период с декабря 2016 г. по декабрь 2017 г. Цену стороны планируют согласовывать ежемесячно.

Часть объемов будет поставляться с Эльгинского месторождения. Часть поставок энергетического угля будет осуществляться с Эльгинского месторождения, что потребует увеличения объемов добычи. Так, за 9 мес. 2016 г. на месторождении было в общей сложности добыто 2,9 млн т угля, и доля коксующегося угля в этом объеме превысила 75%. Ранее менеджмент прогнозировал дальнейший рост объемов производства на Эльге и выход на проектную мощность 5 млн т/год во 2 п/г 2017 г. Планируемый объем производства на Эльгинском проекте составляет 3,7 млн т в 2016 г. и 4,5 млн т в 2017 г.

( Читать дальше )

Татнефть продает 22% НКНХ ТАИФу за 32 млрд руб.

Татнефть заключила соглашение о продаже 22% акций Нижнекамскнефтехима (403 млн шт.) ТАИФу за 32 млрд рублей, сообщила Татнефть. Сделку планируется закрыть до конца года. Транзакция не затрагивает планов Татнефти о развитии ее нефтехимического бизнеса, включая сотрудничество с Нижнекамскнефтехимом и другими компаниями в Татарстане, говорится в сообщении.

Татнефть реализовала акции ТАИФУ по 79,4 руб., что на 8% выше текущих рыночных котировок. С учетом того, что пакет крупный (хоть и не блокирующий) такая премия является вполне оправданной. Отметим, что в начале этого года Татнефть в рамках приватизации приобрела у Татарстана 24,99% обыкновенных акций Нижнекамскнефтехима и 9% Танеко за 20 млрд руб. Таким образом, компании получит хорошую прибыль от этой сделки.

            Промсвязьбанк

Акционеры Фармстандарта 30 января обсудят прекращение публичного статуса компании

Акционеры Фармстандарта на внеочередном собрании 30 января обсудят прекращение публичного статуса компании, говорится в сообщении фармпроизводителя. Акционеры, в частности, рассмотрят обращение Фармстандарта на Московскую биржу с заявлением о делистинге акций, а также в Банк России с заявлением об освобождении компании от обязанности раскрывать информацию, предусмотренную законодательством РФ о ценных бумагах.

Ранее акционеры Фармстандарта активно выкупали акции компании, предлагая оферты, а в ноябре провели делистинг с Лондонской биржи. По оценкам, сейчас основные акционеры консолидировали почти 100% акций Фармстандарта, в этой связи вероятность того, что 30 января 2017 года компания станет частной, стремится к 100%.

           Промсвязьбанк

Мечел поставит китайской Jidong Cement 2-3 млн т энергоугля по декабрь 2017 г., в том числе с Эльги

Мечел подписал с китайской Jidong Cement соглашение о поставках энергетического угля, в том числе с Эльгинского месторождения, говорится в сообщении российской компании. Согласно документу, Мечел поставит китайским партнерам от 2 до 3 млн тонн энергетического угля (до 250 тыс. тонн ежемесячно), добытого на предприятиях группы — Эльгауголь, ХК Якутуголь и Южный Кузбасс.

По итогам 9 мес. 2016 года Мечел добыл 17,1 млн т угля, в целом по году цифра может быть на уровне 22-23 млн т. Таким образом, контракт с Китаем это около 9-13% от общих объем добычи компании, что позитивно, с учетом выхода на активную фазу добычи месторождений в Якутии. В 2017 году Мечел планирует добывать в Якутии 4,5 млн т угля, т.е. большая его часть будет реализована в рамках контракта.

            Промсвязьбанк

ТАТНЕФТЬ ДЕРЖИТ 5,4 МЛРД РУБ. В ТАТФОНДБАНКЕ

Компания вчера сообщила в пресс-релизе, что у нее размещено 5,4 млрд руб. денежных средств на счетах в «Татфондбанке». Последний испытывает финансовые трудности, и ЦБ недавно ввел временную администрацию. В связи с этим «Татнефть» может потерять до 5,4 млрд руб., если банк обанкротится. Компания отметила, что эти средства не повлияют на ее финансовую позицию и платежеспособность.

Средства «Татнефти» на счетах в «Татфондбанке» достаточно ограничены (менее 1% рыночной капитализации компании и ~20% ее денежной позиции). «Татнефть» в настоящий момент имеет положительную чистую денежную позицию (12,4 млрд руб.) и генерирует высокий FCF, который, по нашим оценкам, должен составить 45-47 млрд руб. в 2016. Более того, по нашим подсчетам, благодаря продаже Нижнекамскнефтехима (см. предыдущую новость), компания заработала 9,7 млрд руб. после уплаты налогов, т.е. почти вдвое больше потенциального убытка по средствам в «Татфондбанке». НЕЙТРАЛЬНО для акций компании.

           АТОН

ТМК ПРОДАЛА СВОЙ ЛОМОЗАГОТОВИТЕЛЬНЫЙ АКТИВ ОСНОВНОМУ АКЦИОНЕРУ

Как сообщает «Коммерсант», «ТМК» продала «ТМК Чермет» «Группе «Синара», контролируемой основным акционером компании Дмитрием Пумпянским, за 5 млрд руб. или около 80 млн долл. По имеющейся информации, компания приобрела актив в 2015 году за 2,7 млрд руб. для экономии на затратах. Сделка уже закрыта.

Эта сделка вписывается в рамки заявлений компании, что она может избавиться от некоторых непрофильных активов, чтобы снизить долговую нагрузку. Мы приветствуем усилия основного акционера помочь своему трубному активу, однако размер денежных средств, полученных от сделки, не высок по сравнению с 2,6 млрд долл. чистого долга (около 3%), и не сможет существенно изменить долговой профиль, на наш взгляд.

            АТОН

АЛРОСА  МОЖЕТ УВЕЛИЧИТЬ СВОЮ ДОЛЮ В КАТОКА

«Ведомости», со ссылкой на президента «Алросы» Андрея Жаркова, сообщают, что компания может увеличить свою долю в ангольском СП с принадлежащих ей в настоящий момент 32,8%, По словам замминистра финансов Алексея Моисеева, компания может выкупить 16,4% у бразильской Odebrecht. Еще один крупный акционер — китайская Sonagol International.

Увеличение доли выше 50% позволит «Алросе» лучше контролировать деятельность «Катока» и консолидировать актив, чтобы он стал визуально более крупным. «Катока» — четвертый по величине производитель алмазов в мире, на его долю приходится около 5% мировой добычи алмазов, выраженной в каратах. «Катока» — известный проект «Алросы», которая имеет активы в Анголе, Ботсване и Зимбабве. Сделка имеет смысл, но ее восприятие рынком будет зависеть от цены приобретения.

              АТОН

ТАТНЕФТЬ ПРОДАЛА СВОИ 24,99% В НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМЕ, ПОЗИТИВНО ДЛЯ ПРИВИЛЕГИРОВАННЫХ АКЦИЙ

«Татнефть» вчера сообщила, что продала 24,99% в Нижнекамскнефтехиме (НКНХ) за 32 млрд руб. «ТАИФ», основному акционеру НКНХ. Компания купила эту долю в марте 2016 за 19,85 млрд руб. у «Связьинвестнефтехима», принадлежащего правительству Татарстана. Компания продала свою долю с премией 9% к рыночной цене. НКНХ — один из крупнейших российских производителей нефтехимии, работающий в Нижнекамске (Татарстан) и расположенный рядом с НПЗ ТАНЕКО «Татнефти».

По нашим оценкам, компания заработала доходность более 60% на этой инвестиции. Поскольку компания зафиксирует в отчетности прибыль от этой продажи, которая, по нашим оценкам, составит 9,7 млрд руб. после уплаты налога, эта сделка добавит ~10% к чистой прибыли от профильной деятельности в 2016, а значит отразится в более высоких дивидендах — «Татнефть» платит 30% от своей чистой прибыли по РСБУ поровну в расчете на акцию по обыкновенным, и по привилегированным акциям. Мы особенно рекомендуем присмотреться к привилегированным акциям «Татнефти», где дисконт к обыкновенным акциям вырос против среднего исторического значения, поэтому «префы» сейчас выглядят привлекательнее обыкновенных акций, торгуясь с дивидендной доходностью выше 6%, по нашим оценкам.

              АТОН

Ноябрьские результаты по РСБУ: по-прежнему высокие темпы роста год к году 

Портфель розничных кредитов вновь заметно опережает отрасль по темпам роста. Тинькофф Банк обнародовал финансовую отчетность за ноябрь по РСБУ. Объем розничных кредитов увеличился на 1,3% месяц к месяцу, а год к году – на 14,4%, что лучше, чем в октябре, но хуже показателей предыдущих шести месяцев. За счет кредитных карт банк опять (после октябрьского результата почти на уровне сектора) стал опережать отраслевой розничный портфель по темпам роста (плюс 0,4% в ноябре). Чистые кредиты прибавили 24% год к году.

Опережающая динамика депозитов сохраняется. Депозиты Тинькофф Банка увеличились в ноябре на 1,5% месяц к месяцу, а темпы роста год к году замедлились до 44% с 47% в октябре. С начала года банк нарастил депозиты на 27% (в секторе объем розничных депозитов увеличился примерно на 2% в номинальном выражении), а кредиты – на 17% (плюс 1% по отрасли). Отношение чистых кредитов к депозитам выросло на 1 п.п. относительно предыдущего месяца до 87%.

( Читать дальше )

Группа ПИК закрыла сделку по покупке ГК «Мортон»

ПИК купил ГК «Мортон» у своего акционера Сергея Гордеева. Вчера Группа компаний ПИК сообщила о завершении сделки по приобретению ГК «Мортон» у Horus Real Estate Fund I B.V, принадлежащей Сергею Гордееву. При этом, согласно ранее опубликованному пресс-релизу Группы ПИК, Horus Real Estate Fund I B.V продает данный актив по цене покупки, которая не раскрывается. Полностью завершить проект интеграции двух бизнесов и перейти к работе под единым брендом ПИК планирует до конца 1 кв. 2017 г.

Прогнозные показатели пересмотрены в сторону увеличения. По уточненным оценкам менеджмента, к 2017– 2018 гг. выручка Группы выйдет на уровень 200 млрд руб. (ранее сообщалось о целевом уровне 190 млрд руб.), объем строительства и продаж увеличится до 2 млн кв. м в год (ранее – 1,8 млн кв. м), а производственные мощности превысят 1 млн кв. м. Объединенный земельный банк составит 15 млн кв. м. Для сравнения: в 2015 г. выручка Группы ПИК составила 51 млрд руб., объем продаж – 625 тыс. кв. м, а земельный банк – 5,5 млн кв. м. Компания ожидает, что в 2017 г. синергетический эффект от объединения может достичь 10 млрд руб., в частности, за счет сокращения затрат.

( Читать дальше )