Для понимания контекста:

Американский авторынок — это совершенно другой космос. Пока у нас продают ~110 тыс. новых машин в месяц, в США цифры вызывают шок:

• 1,38 млн новых авто — продаётся в США каждый месяц (в 11–12 раз больше, чем в РФ).

• 870 машин на 1000 человек — уровень автомобилизации в Штатах (в РФ — ~330).

• 43 млрд литров бензина в месяц — сжигают американские автомобилисты (в РФ — около 4 млрд литров).

• 21 500 км — среднегодовой пробег одного авто в США (против 14 000 км в РФ).

Представьте гипотетическую ситуацию: В США остался только самый дешёвый 87-й Regular (наш 92й), но на него ввели жёсткий норматив — максимум 20 литров на авто (около 5,2 галлона) и категорический запрет на заливку в канистры.

При среднем расходе американского пикапа или SUV в 12–15 литров на 100 км, 20 литров — это запас хода всего на 130–160 километров (или на 2–3 дня спокойной езды от дома до магазина). Поскольку вся инфраструктура США строилась вокруг безлимитного топлива и постоянного перемещения, такой шаг приведет к глубочайшим сдвигам.

( Читать дальше )

Котировки нефти марки Brent впервые с 8 июня поднялись выше $100 за баррель, прибавляя около 5%. Российская Urals взлетела сразу на 14,5%, дойдя до диапазона $85–86, прибавляя 14,5%. Рынок таким образом реагирует на новые атаки хуситов на саудовские танкеры в Красном море, угрозу судоходству через Баб-эль-Мандебский пролив и сохраняющиеся ограничения в Ормузском. Покупатели закладывают в цену возможное сокращение экспорта с Ближнего Востока. Для российского бюджета это заметный плюс. По расчетам Reuters, нефтегазовые доходы в июле могут вырасти примерно на 60% год к году благодаря дорогой нефти и увеличению поступлений налога на дополнительный доход. Однако за январь – июль они все равно могут остаться примерно на 11% ниже прошлогоднего уровня. Официальные данные Минфин опубликует 5 августа.

Ралли в ценах на нефть приведет к увеличению экспортной выручки и снизит давление на дефицит бюджета, но одновременно усиливает инфляционные риски. Дорогое сырье поддерживает цены на топливо, перевозки и часть импортных товаров через курс рубля. Банк России тоже уже неоднократно отмечал рост проинфляционных рисков из-за топлива, геополитики и более мягкой бюджетной политики.

( Читать дальше )

Спрос на розничные кредиты во втором квартале вырос во всех основных сегментах. По данным “Банки.ру”, число заявок на ипотеку увеличилось на 21% за квартал, на автокредиты на 24%, на кредиты наличными на 17%, а на займы под залог недвижимости сразу на 30%.Рост связан со снижением ставок, эффектом низкой базы прошлого года и постепенной адаптацией заемщиков к новым условиям. По данным рынка, средняя ставка по ипотеке опустилась до 18,3%, по автокредитам до 23,6%, по кредитам наличными до 27,5%. Дополнительно спрос поддерживает рефинансирование старых дорогих долгов, включая микрозаймы. В автокредитовании часть роста заявок объясняется тем, что клиенты одновременно обращаются в несколько банков, поэтому спрос растет быстрее фактических выдач.

Главное ограничение, которое сейчас действует при кредитовании, это жесткий отбор заемщиков. По данным ОКБ, в июне одобрение по кредитам наличными составило только 26,9%, по автокредитам 40%. ЦБ также усиливает ограничения в рискованных сегментах, особенно по займам под залог недвижимости, где доля просрочки свыше 90 дней выросла за год с 3,6% до 6,1%.

( Читать дальше )

По данным Росстата, производство электроэнергии с января по июнь увеличилось на 0,5% в годовом выражении (г/г), до 604 млрд кВт/ч. За первый квартал показатель повысился на 3,8% г/г преимущественно в связи с изменением структуры генерации. На тепловых электростанциях выработка сократилась на 1,4% г/г,  до 389 млрд кВт/ч, на ГЭС увеличилась на 6% г/г, до 104 млрд кВт/ч, на АЭС повысилась на 2,5% г/г. По данным «Системного оператора», солнечные и ветровые электростанции за первое полугодие в совокупности произвели 10,9 млрд кВт/ч электричества, что на 53% превысило показатель аналогичного периода 2025 года.

Рост выработки электроэнергии на ГЭС был связан в основном с благоприятными гидрологическими условиями, а в тепловой генерации в противовес основной тенденции сегмента сильные результаты показали тепловые электростанции Тюменской области. В свою очередь, снижение выработки на ТЭС объясняется проведением плановых ремонтов в июне. Определенную роль в замедлении темпов роста производства электроэнергии сыграло ослабление спроса в промышленности, демонстрирующей невысокие темпы роста.

( Читать дальше )

Совет ЕС:

• Вводит замораживание активов и запрет на предоставление денежных средств 94 банкам и крупным финансовым учреждениям в РФ.

• Включил в 21-й пакет санкции против 94 российских и 4 иностранных банков, а также 33 кредитно-финансовых организаций.

• Расширил санкции против российской нефтянки, ввёл ограничения против трёх НПЗ в РФ и одного в Белоруссии.

• Включил в санкционный список четыре новых объекта, связанных с компанией A7, с учётом её связей в Африке.

• Заморозил «потолок цен» на нефть РФ на уровне $44 за баррель до 15 июля 2027 года.

• Вводит возможность полного запрета на услуги с криптоактивами со стороны компаний из третьих стран.

• Запретил операции с одним банком из Киргизии, связанным с использованием СПФС, и с тремя банками из третьих стран.

• Расширил санкции против металлургии и золота РФ, ввёл ограничения против «одной из важнейших алмазодобывающих» компаний.

• Запрет на проведение транзакций включает 14 платформ в сфере криптоактивов из Грузии, Панамы, ОАЭ, Киргизии и Белоруссии.

( Читать дальше )

Ирландия призвала ЕС учесть потребность в глинозёме на фоне возможных санкций против завода Aughinish (принадлежит «Русалу»). Завод — крупнейший в Европе производитель глинозёма, поставляет 37% металлургического глинозёма в ЕС, обеспечивает сырьём заводы во Франции и Швеции.

Некоторые страны ЕС настаивают на включении завода в санкционный список, хотя ни глинозём, ни Aughinish пока под санкции не подпадают. Ирландия направит расследование о возможном использовании алюминия в военных целях, но ожидается, что однозначного ответа не будет.

Власти Ирландии опасаются, что санкции нанесут больший ущерб европейской экономике, чем российской. Завод обеспечивает 900 рабочих мест. «Русал» заявил, что исключение Aughinish из цепочки поставок приведёт к поиску альтернатив в Китае или Индии (в I полугодии 2026 года завод поставил в Россию 51% произведённого глинозёма). Национализация завода, по словам министра, «может быть юридически непростой». Только 10% потребностей «Русала» в глинозёме приходится на Ирландию. ЕС ставит цель перерабатывать 40% критического сырья внутри блока к 2030 году.

( Читать дальше )

Пара CNY/RUB на Московской бирже с начала сессии 23 июля колеблется у 11,65. Пара USD/RUB достигла отметки 78, пара EUR/RUB торгуется выше 89,5.

Ослабление рубля мы связываем с неопределенностью относительно итогов завтрашнего заседания Банка России по ключевой ставке. Консенсус предполагает ее сохранение на отметке 14,25% годовых после постепенного снижения на протяжении последнего года. Валютный рынок, судя по динамике рубля, сомневается, что эта мера способна замедлить инфляцию в обозримой перспективе. Также не исключено, что рынок не ожидает слишком жесткого сигнала завтра от Банка России в сопроводительных комментариях и обновленном макроэкономическом прогнозе.

Встреча министра иностранных дел РФ Сергея Лаврова и госсекретаря США Марко Рубио оказалась достаточно формальной, за исключением того, что на последующей пресс-конференции американский госсекретарь заявил о провале договоренностей, достигнутых США и Россией в прошлом году в Анкоридже, и о необходимости новых подходов к решению украинского вопроса.

( Читать дальше )

📈Brent +5.3% Нефть поднялась выше 100$ за баррель на фоне эскалации на ближнем востоке. Йеменские хуситы начали атаковать танкеры, перевозящие саудовскую нефть через Баб-эль-Мандебский пролив. В четверг они заявили, что провели «качественную военную операцию» против двух саудовских танкеров в Красном море, утверждая, что суда нарушили объявленную ранее морскую блокаду страны. Американский президент Дональд Трамп заявил, что США пойдут на военные меры, если хуситы снова будут атаковать суда в Красном море🧐

📈IMOEX +0.4% Рост нефти поддержал нефтегазовый сектор и позволил индексу выйти в положительную зону. Можно отметить, что рынок остаётся слабым, так как рост всего 0,4% при нефти которая прибавляет более 5%.
Кстати появились результаты встречи Лаврова и Рубио👉Переговоры в Анкоридже провалились!, нам нужно придумать новые идеи, — Рубио😁

📈МосБиржа +1.4%  Московская биржа с 27 июля начнёт подготовку инфраструктуры для запуска фьючерсов на бумаги США👍 

📈Новатэк +2.5% 📉Газпром -0.4% Забавно, что Газпром не растёт даже при росте цен на газ, нефть и хороших новостях👉Европейцы согласовали 21-й пакет санкций против России. Под давлением Греции, представители стран ЕС договорились о «возобновляемом годичном исключении, позволяющем компаниям транспортировать российский СПГ в третьи страны», а также заморозить «потолок цен» на российскую нефть на 12 месяцев👍

📉Алроса -4.7% Добыча De Beers в первом полугодии выросла на 46%, выручка — упала на 45%, вновь ожидается отрицательная EBITDA😔

📉Селигдар -5.4% 📉Полюс -4% Золото сегодня теряет почти 2% и тянет за собой золотодобытчиков😔 

📉Евротранс -14.1%   АО Банк «Россия» уведомил о намерении обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании банкротом ПАО ЕвроТранс😳

Некоторые российские банки в июле подняли вклады со сроком от нескольких месяцев до полугода. Процент по трехмесячным депозитам у ПСБ (экс-Промсвязьбанк) вырос на 0,7 п.п., у Альфа-банка увеличилась доходность по вкладам от трех до шести месяцев, а отдельные предложения для новых и премиальных клиентов достигают 14–15,5% годовых.

Банки предпочитают привлекать деньги именно на короткий срок, чтобы уже сейчас привлечь ликвидность на ближайшие месяцы и не фиксировать высокую стоимость фондирования надолго. На это влияют изменившиеся и более осторожные ожидания по ключевой ставке после ускорения инфляции, роста инфляционных ожиданий и цен на топливо, а также конкуренция за средства населения и потребность отдельных банков сбалансировать сроки привлечения денег и выдачи кредитов. При этом ставки по долгосрочным ставкам снижаются. По данным Банка России, средняя максимальная ставка десяти крупнейших банков в первой декаде июля выросла 12,76% в конце июня до 12,79%. По депозитам от 91 до 180 дней средняя доходность достигла 12,57%.

( Читать дальше )

🔔Вечерний #Анализ рынка 23 июля!

📱 ВК
📱 Рутуб
📱 Ютуб
📱 Дзен

00:00 — Логика рынка
05:34 — Торговые идеи, Новостной фон
10:05 — S&P500, Nasdaq, Hang seng
11:30 — RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)
12:50 — Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.
14:09 — Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля.
14:24 — Фьючерс на газ, Природный газ США
14:52 — Нефть, Фьючерс нефти
15:05 — DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото
15:59 — TLT, Биткоин, Apple, Tesla, Китайские акции
16:39 — Итоги по рынку акций