Я бы не хотел чтобы кто-то подумал что я претендую на звание эксперта по войне в Иране😁

Оценки сырьевых компаний на РФР зависят от долгосрочных цен на нефть.

Чтобы оценить насколько долго будет закрыт Ормузский пролив, наверное надо быть военным экспертом. Я не берусь это угадывать.

Я лишь могу сказать, что рынок не особо верит, что ситуация с высокими ценами нефти продлится долго, потому что еще неделю назад в мире было солидное перепроизводство нефти.

То есть ралли в нефтянке (сырье и акции) = это конечно хорошо и логично, но не факт что этот сдвиг будет устойчивым.

На скриншоте цены на нефть с поставкой в 2027 году. Как мы видим там ценник совсем не такой как сейчас.

Нефтегазовый сектор в последние дни в эйфории, но перекрытие Ормузского пролива повышает цены не только на энергоресурсы. В этом обзоре посмотрим, какие еще сектора выигрывают от иранского конфликта, и акции каких компаний еще могут вырасти на этом.

Удобрения и агросектор

Помимо нефти и газа через Ормузский пролив проходит 44% мировых поставок серы, 31% мочевины, 18% аммиака и 15% фосфатов. Все это — компоненты для удобрений. 

ООО «Арлифт Интернешнл» начало деятельности в 2013 году в Санкт-Петербурге. Компания занимается поставками малогабаритной подъемной техники: мини-краны, вакуумные захваты, подъёмники, телескопические погрузчики и другое.

Приоритетными направлениями деятельности является сдача в аренду, продажа и сервисное обслуживание спецтехники.

📍 Параметры выпуска Арлифт-001Р-01:

• Рейтинг: ВВ+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»), присвоен: 25 декабря 2025 года

• Номинал: 1000Р

• Объем: не менее 500 млн рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: не выше 25,00% годовых (YTM не выше 28,08% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: Call-опцион через 1,5 года (после 18-го купона)

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 10 марта 2026

• Дата размещения: 13 марта 2026

Цель выпуска: сформировать прочный фундамент для будущего развития компании за счет долгосрочного капитала. Привлеченные средства пойдут на расширение ассортимента вакуумного оборудования и укрепление арендного флота, что повысит конкурентоспособность.

1. Все запасы реализованы наверняка не будут
2. Потребуется время как для достижения договоренностей, так и для доставки нефти потребителям
3. Многие резервы содержат значительную долю тяжёлой/сернистой нефти (в отличии от нефти из стран ближнего востока), получается, что узкое место будет не на этапе доступности сырья, а на этапе переработки

Всем доброго вечера или бодрого кофе перед сменой! ☕😴

Нефть растёт. Что делать долгосрочному частному инвестору в такой момент?

Не метаться и не дёргаться — это главное. Никто не знал, когда и почему она выстрелит. Значит, набирать надо было на дне или около дна цикла. Отчёты нефтяников за 1-й квартал всё равно будут так себе — средняя цена и дисконт не дадут им много заработать. Залетать сейчас (если позиции не было) — тоже сомнительно. Завтра объявят мир-дружбу-жвачку — и нефть вернётся на место.

Что можно и нужно делать, если позиция уже есть:

1. Проверить свои целевые цены и текущую. Сравнялись → закрывать идею. Карл Ричардс предлагал отличный способ, надо задать себе вопрос: «Если бы я сейчас заново собирал портфель — купил бы эту акцию по текущей цене?» Если ответ «нет, дорого» — то что ты в ней делаешь? 😏
2. Посмотреть на текущие доли и целевые. Если что-то сильно выбивается — переложить в отстающие. Так ты фиксируешь прибыль. Ну и получается по канонам – продаешь дорого, покупаешь дешево

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q4 2025г. от компании Хэдхантер:

👉Выручка — 10,47 млрд руб. (+0,4% г/г)
👉Операционные расходы — 5,61 млрд руб. (+0,4% г/г)
👉Операционная прибыль — 4,86 млрд руб. (+0,4% г/г)
👉EBITDA скор. — 5,93 млрд руб. (+7,1% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 5,40 млрд руб. (-18,7% г/г)

Финансовые результаты Q4 2025г. больше нейтральные, но я ждал хуже, операционная прибыль +0,4% г/г, а чистая прибыль скорректированная -18,7% — давайте разбираться почему.

Общее количество платящих клиентов уменьшилось на -16,2% до 243,2 тыс. шт. — это конечно слабый результат, максимальное снижение г/г и уже пятый квартал подряд г/г количество клиентов падает.

Видимо тенденция на снижение (см. график выше, где изменение г/г) завершена, я про рост ARPC в сегменте “Крупные клиенты в России” у которого темпы роста г/г тормозились и во 2 квартале было всего +6,6%, но в 3 квартале вновь ускорились до +8,3%, а в Q4 рост уже двузначный +12,6% до 310,0 тыс. руб./шт. — это рекордная ARPC между прочим.