Какие сектора КРОМЕ нефтегаза выигрывают от конфликта в Иране

Нефтегазовый сектор в последние дни в эйфории, но перекрытие Ормузского пролива повышает цены не только на энергоресурсы. В этом обзоре посмотрим, какие еще сектора выигрывают от иранского конфликта, и акции каких компаний еще могут вырасти на этом.

Удобрения и агросектор

Помимо нефти и газа через Ормузский пролив проходит 44% мировых поставок серы, 31% мочевины, 18% аммиака и 15% фосфатов. Все это — компоненты для удобрений. 

С начала года цены на азотные удобрения улетели на 50%. Цены на фосфорные удобрения более стабильны — всего +5%. Азотным удобрениям помог еще тот факт, что для их производства нужен газ, цены на который тоже теперь в космосе.

На российском рынке торгуется три производителя удобрений: Фосагро, Акрон и Куйбышевазот. У первого в структуре выручки преобладают (76%) фосфорные удобрения, остальные производят больше азотных. С начала года акции Акрона выросли на 11%, Фосагро — на 13%, а Куйбышевазота — на 14%.

Но и это еще не все. Где рост цен на удобрения, там же рост цен на сельхозпродукцию. Цены на пшеницу с начала года выросли на 20%. На Мосбирже из агросектора есть только акции Русагро. Не самый лучший выбор, учитывая проблемы его владельца, но все же акции с начала года растут почти на 8%.

Алюминий

В странах персидского залива сосредоточено около 8–10% мирового производства алюминия, значительная часть которого отправляется на экспорт через Ормуз. В итоге цена на алюминий выросла на 15% с начала года и достигла максимума почти за четыре года.

На Мосбирже торгуются Русал и En+ Group, которые производят тот самый алюминий. С начала года акции первого выросли на 26% (больше, чем у Роснефти), а акции второго прибавили всего 9%. Но и это не самое интересное. Посмотрите внимательно на график.

Это график цен акций Русала на Мосбирже (синяя линия), Русала в Гонконге (желтая линия), En+ Group (оранжевая линия) и самого алюминия (зеленая) с октября 2022 года. 

С того момента цены на алюминий выросли на 60%. Русал до сих пор имеет листинг на Гонконгской бирже, и там его акции выросли вместе с металлом — на 63%. А вот на Московской бирже и Русал и En+ с того момента выросли всего на 35%. Недооценка в два раза. К слову, до 2022 года акции Русала в Гонконге и Москве имели абсолютную корреляцию.  

На этом на сегодня все. Ни в коем случае не инвестиционная рекомендация, выводы каждый для себя делает самостоятельно. Ставьте лайки, если было полезно и подписывайтесь на мой телеграм-канал. В нем я описал, почему нефть будет стоить $100 даже после окончания конфликта, и почему цена золота в $5000 — это далеко не предел. Переходите и читайте. 

Другие материалы автора:

Насколько сильно недооценены российские нефтедобытчики

10 российских компаний, которые выплатят самые жирные дивиденды в 2026 году

10 книг, которые сделают вас умнее 80% финансовых экспертов