Русагро

Закономерное снижение, но перепроданности пока не вижу.
Определять уровни входа пока не стоит — следует дождаться, когда мой индюк начнет выходить из перепроданности (покажет разворот) 
А уровни 1300 и  ниже: 1207,6 -  11.12.23 и даже 1033 -20.9.223 принципиально возможны, но это гадание на кофейной гуще.

Заместитель председателя правительства Дмитрий Патрушев обсудил перспективы двухстороннего сотрудничества с министром окружающей среды, водных ресурсов и сельского хозяйства Королевства Саудовская Аравия Абдурахманом Аль-Фадли. Как было отмечено, отношения России и Саудовской Аравии носят стратегический характер и отличаются активным политическим диалогом. Интенсивно развивается торгово-экономическое партнерство

Отмечается, что сельское хозяйство традиционно играет в этом процессе ключевую роль. Так, за последнее время объемы двухсторонней торговли продукцией АПК достигли $1 млрд в год. В основном это экспорт российских зерновых на саудовский рынок. «В 2023 году на торговлю сельхозпродукцией пришлось более 60% всего объема товарооборота между двумя странами. В текущем году этот показатель достиг практически 90%», — добавляется в сообщении.

«Считаю необходимым продолжать совместную работу. Уверен, что у нас есть очень хороший потенциал для дальнейшего роста показателей. В частности, российские компании заинтересованы в перспективном наращивании поставок зерновой, масложировой, кондитерской и мясной халяльной продукции в Саудовскую Аравию», — отметил Дмитрий Патрушев, чьи слова приводятся в сообщении аппарата вице-премьера.

▫️ Капитализация: 192 млрд / 1400 рублей за расписку
▫️ Выручка за ТТМ:343,4 млрд
▫️ P/B: 0,85

☀️ Масложировой бизнес (64% выручки за 1П2024):

▫️ Объём производства сырого масла — 585 тыс. тонн (+115% г/г)
▫️ Объём продаж потребительской продукции — 242 тыс. тонн (+66% г/г)
▫️ Объём продаж промышленной продукции -1030 тыс. тонн (+81% г/г)

🍰 Сахарный бизнес (15% выручки за 1П 2024):

▫️ Объём производства сахара -183 тыс. тонн (+76% г/г)
▫️ Объём продаж сахара — 304 тыс. тонн (-20% г/г)

🥩 Мясной бизнес (15% выручки за 1П 2024):

▫️ Объём производства свиней — 153 тыс. тонн (-13% г/г)
▫️ Объём реализации продукции свиноводства — 121 тыс. тонн (-17% г/г)

🌾 Сельскохозяйственный бизнес (6% выручки за 2022г):

▫️ Объём продаж зерновых культур — 377 тыс. тонн (+32% г/г)
▫️ Объём продаж масличных культур — 104 тыс. тонн (-56% г/г)

✅ Правительство РФ включило Русагро в перечень экономически значимых организаций (ЭЗО), что открывает для компании путь к принудительной редомициляции. Такой же способ применялся в ходе переезда X5 Retail Group, так что вероятность положительного исхода для миноритариев достаточно высокая.

Как сообщается в материалах Государственного таможенного управления (ГТУ) КНР, пшеницы за этот период ввезено на $38,9 млн против $4,6 млн годом ранее. В то же время импорт кукурузы упал до $19,9 млн с $54,3 млн.

Выросли и закупки крупяных культур. Так, импорт гречихи и проса увеличился более чем в два раза, до $43,6 млн с $20,8 млн в январе-июне 2023 года, овса — до $28,6 млн с $13,7 млн соответственно.

Вместе с тем Китай снизил импорт российской сои до $196,9 млн с $346,1 млн в первом полугодии прошлого года. Сократились и закупки рапса – до $68,6 млн с $85,98 млн соответственно.

Как сообщалось, в настоящее время РФ может поставлять в Китай только яровую пшеницу. Однако, как считают российские эксперты, наибольшим потенциалом обладает озимая пшеница. РФ добивается разрешения на ее поставки на китайский рынок.

В декабре 2023 года специалисты РФ и Китая провели в Пекине переговоры с представителями департамента карантина животных и растений ГТУ КНР (GACC) и Бюро по контролю безопасности импортируемых и экспортируемых продуктов питания. На них российская сторона представила подробные материалы об итогах мониторинга карантинного фитосанитарного состояния мест выращивания пшеницы на территории России, организованного вместе с ведущими научными организациями.

📓 Группа Русагро представила операционные результаты за 2 кв. 2024 года, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать их вместе с вами.

📈 Выручка компании с апреля по июнь увеличилась на +20% (г/г) до 72,3 млрд руб. Здесь лишь отметим, что на результаты компании всё ещё оказывает положительный эффект консолидация активов НМЖК, поэтому к такой убедительной динамики нужно относиться весьма осторожно и сдержанно — скоро этот эффект окончательно исчезнет.

✔️ В ключевом масложировом сегменте выручка увеличилась на +68% (г/г) до 47 млрд руб. Помимо консолидации активов НМЖК, положительный вклад внесло органическое увеличение объёмов производства, обусловленное завершением модернизации завода в Балаково.

✔️ В мясном сегменте выручка прибавила всего на +1% (г/г) до 12 млрд руб., что обусловлено слабыми результатами Приморского кластера, из-за отложенного эффекта африканской чумы свиней (АЧС). Вспышка АЧС в прошлом году помешала компании получить разрешение китайских властей на экспорт свинины в Поднебесную.

Только что мы побывали на поле агропредприятия «Заря», познакомились с тем, как идет уборочная кампания на месте. Надо сказать, что результаты в этом году хорошие. Причем как в Тульской области, так и в целом по всей России. Темпы высокие. Судите сами — намолочено более 50 млн тонн зерновых и зернобобовых культур (в прошлом году только около 25 млн тонн), из них более 43 млн тонн пшеницы, более 4,5 млн тонн ячменя

Кроме того, картофеля собрано почти 290 тыс. тонн, овощей — более 315 тыс. тонн. «Надо сказать, что уборка тяжелая — засуха в одних районах, дожди — в других. Но тем не менее, повторюсь, темпы хорошие, результаты лучше прошлогодних, главное — продолжать действовать также эффективно», — заявил вице-премьер.

Русагро представила операционные данные за 2 квартал:

Общая выручка: 72,26 (+20% г/г), в т.ч.:
· масложировой сегмент: 46,995 млрд (1,7х раза)
· мясной бизнес: 12,01 млрд (+1% г/г)
· сахар: 8,49 млрд (-39% г/г)
· с/х бизнес: 4,31 млрд (-24% г/г)

Компания отметила, что рост выручки обеспечен ростом масложирового сегмента и консолидацией НМЖК, обеспечившими увеличение выработки растительного масла в 2,1 раза (до 289 тыс. т) и реализации потребительской продукции сегмента на 58% (до 123 тыс. т). Слабая динамика реализации мяса и сахара вызвана разовыми факторами – последствиями АЧС в Приморском крае в 2023 г. и резервированием объемов сахара под будущие крупные контракты соответственно.

Мы оцениваем операционные результаты компании как неплохие, они подтверждают крепость бизнеса и потенциал его органического роста, который, по нашему мнению, умеренный.

Бумаги компании, по нашему мнению, по-прежнему интересны лишь для долгосрочных инвесторов, готовых дождаться возвращения к дивидендным выплатам после редомициляции.

Сегодня крупнейший в России агрохолдинг опубликовал операционный отчет за II квартал текущего года.

✅ Основные положения:

1. Выручка выросла на 20%, до 72 млрд руб.

2. Производство растительного масла увеличилось в 2 раза.

3. Производство свинины снизилось на 8%.

4. Производство сахара выросло на 54%.

⚡️ Отчет вышел нейтрально-позитивным. С мясным сегментом наблюдаются некоторые проблемы, однако по остальным направлениям бизнеса все стабильно.

В планах руководства и дальше модернизировать и наращивать производство, что однозначно приведёт к дальнейшему улучшению финансовых показателей.

Но все же в центре внимания сейчас остается переезд в Россию, а не отчеты.

❗️ В целом, акции выглядят весьма интересными, но с покупкой торопиться не стоит. Пока лучше дождаться подробностей по переезду и уже тогда принимать решение!

Интересную точку входа опубликую в tg, подпишитесь, чтобы точно не упустить ❤️

Вход: t.me/+tUWrRnSctOczNjky