МТС утвердила новую дивидендную политику на 2027–2028 годы. Главное изменение — компания отказывается от прежнего ориентира не менее 35 руб. на акцию и переходит к возврату капитала, привязанному к OIBDA.
Совокупно МТС будет стремиться возвращать акционерам до 20% годовой OIBDA, при этом базовая структура — 70% дивидендами и 30% через buyback. Минимальный целевой совокупный возврат установлен на уровне 70 млрд руб. в год. Дивиденды планируется выплачивать не реже трех раз в год, первая выплата по новой политике ожидается в январе 2027 года.

Что это означает в деньгах

LTM OIBDA МТС сейчас составляет около 303 млрд руб. В I квартале 2026 года компания заработала 74,7 млрд руб. OIBDA, во II квартале — 84,6 млрд руб. При такой базе 20% OIBDA — около 61 млрд руб., то есть меньше минимального целевого возврата в 70 млрд руб.
Если МТС направит минимальные 70 млрд руб. и сохранит базовую пропорцию 70/30, то непосредственно на дивиденды придется около 49 млрд руб., еще 21 млрд руб. — на buyback. Это соответствует примерно 24,5 руб. дивиденда на акцию против прежних 35 руб.

( Читать дальше )

◽️Акции Самолёта второй день подряд под давлением: 14 сентября -5,7%, сегодня -12%. Внятного объяснения нет, на рынке связывают распродажу с историей вокруг возможного делистинга вслед за ПИК.

◽️Физлица на этом падении только наращивают ставку на рост. Покупки во фьючерсе на акции Самолёта пробили верхнюю часть монитора обновили исторический максимум. Причём за три дня до экспирации, когда лонг обычно сокращают.



◽️Позицию набирали в среднем по 300 ₽, а cегодня 1 контракт стоит 272 ₽: ставка толпы в минусе на ~10%. Пока физлица ловят падающий нож — и платят за это. Увидят ли физлица прибыль от своего трейда?

18-20 сентября пройдут выборы депутатов Госдумы IX созыва. Рынок, скорее всего, проигнорирует голосование. Но послевыборные решения могут оказаться важнее.
📌 Исход предсказуем, а рынок живёт другими факторами.

🔍 Почему рынок игнорирует голосование
По данным ВЦИОМ:
«Единая Россия» имеет рейтинг 32%,
КПРФ — 10,4%,
ЛДПР — 9,3%,
«Новые люди» — 8,6%,
«Справедливая Россия» — 5,8%.

На Polymarket вероятность победы партии власти оценивается в 99%. Аналитики АПЭК прогнозируют 51-54% по спискам и 190-197 мандатов по округам.
Интриги добавляет снятие «Яблока» с выборов. Верховный суд 10 августа удовлетворил иск партии «Родина» из-за нарушений в агитматериалах и иностранного финансирования. «Яблоко» было единственной партией с антивоенной программой.

Кампания стала самой недофинансированной за 25 лет. У КПРФ фонд 50 млн рублей против 122 млн в 2021-м, у «Справедливой России» — 7,5 млн против 209 млн. Даже кандидаты в депутаты предпочитают облигации: по данным РБК, в их портфелях 60,5% приходится на долговые бумаги и лишь 17,5% — на акции😁

( Читать дальше )

Цифровые финансовые активы — один из относительно новых инструментов на российском инвестиционном рынке. Но само название звучит сложнее, чем устроен механизм на практике.
Если вы раньше не инвестировали или пользуетесь только к банковским вкладам и обычным ценным бумагам, возникает закономерный вопрос: что такое ЦФА, как их купить и продать, откуда берётся доход и что в итоге получает инвестор?

Что такое ЦФА?

ЦФА — цифровые финансовые активы. Это цифровые права, которые выпускаются и учитываются в специальной информационной системе в соответствии с законодательством.
ЦФА бывают разными — всё зависит от того, какое право они закрепляют за инвестором. Например, ЦФА могут удостоверять денежное требование, права по эмиссионным ценным бумагам или участие в капитале непубличной компании.

( Читать дальше )

В начале 2016 года я начинал впервые продавать свои рекомендации в виде файла. Без лишних сделок. Просто купить и держать один год.
Продал я этот файл своему первому «клиенту» всего за 5000 рублей. Человек начинал где-то с 17 млн с плечом и держал бумаги год + получил дивиденды. Глупо? Да, это была самая глупая продажа моей услуги.


( Читать дальше )

На Четвертом форуме «РБК Кэпитал Маркетс» обсудили не только выход компаний на рынок долгового капитала, но и будущее искусственного интеллекта. Пора ли паниковать на фоне последних новостей об ИИ-агентах, которые во время тестов выбирались за пределы заданной среды? Даже прозвучал вопрос, убьет ли ИИ человечество.

Если коротко: скорее всего нет, как минимум, сначала он сделает нас эффективнее.

🔹 По словам генерального директора fabricaONE.AI Максима Тадевосяна, остановить развитие ИИ невозможно: технологии уже вошли в бизнес и повседневную жизнь. Для компаний главный риск сегодня – скорее не использовать их и упустить возможность повысить эффективность.

🔹 Речь идет о новой технологической гонке, где прикладное использование ИИ становится инструментом повышения эффективности крупнейших российских компаний – от банков до промышленных предприятий.

🔹 Большинство проектов, которые мы сейчас разрабатываем, так или иначе связаны с ИИ – от машинного обучения и компьютерного зрения до малых языковых моделей. В стратегии fabricaONE.AI на 2027 год отдельное направление займет развитие малых языковых моделей.

( Читать дальше )

📣 Индекс -1,62% на нефти -1,73% и ожидании адских санкций!

🖥 Новостной фон:

🏠 «Как Украина может провести выборы, если 9 миллионов граждан находятся за границей?», — Зеленский.

🏠 Путин сегодня в 18:00 МСК обратится к россиянам по случаю предстоящих выборов в Госдуму, — Песков.

❗️ Рябков:
©️ Предпосылок и возможностей для начала диалога по стратегической стабильности между Москвой и Вашингтоном нет
©️ ПЕРСПЕКТИВА УРЕГУЛИРОВАНИЯ КОНФЛИКТА НА УКРАИНЕ СЕЙЧАС НЕ БЛИЖЕ, ЧЕМ ОНА БЫЛА НЕСКОЛЬКО МЕСЯЦЕВ НАЗАД
©️ США не уведомили РФ о размещении оружия на околоземной орбите
©️ гонку вооружений в космосе еще можно избежать
©️ в ситуации на Ближнем Востоке нет тренда на урегулирование
©️ Слышим заявления США об «энергетическом перемирии», отмечаем, что они должны подкрепляться действиями

❗️ Лавров:
©️ Если Европа нападет на РФ, то это будет уже совсем другая война — и она будет очень короткой
©️ Размещение западных военных контингентов на территории Украины Москва будет рассматривать как объявление войны России

( Читать дальше )

Приветствуем наших постоянных подписчиков и новичков канала! ⭐️
Сегодня внимание всех рынков будет приковано к решению ФРС по ставке. От него будет зависеть судьба золота и акций главной тройки золотодобытчиков: Полюса, Селигдара, ЮГК. Все компании сегодня ушли в коррекцию. Не торопитесь с выводами.

Как мы полагаем ставка поднимется на 0,25% из-за повышенной инфляции.Это решение уже заложено в цену золота, поэтому с утра наблюдаем умеренный рост до 4342$(+1,26%📈). У нас по привычке спекулятивная идея: скорее всего это будет разовым решением, то акции золотодобытчиков снова вырастут. При этом сразу в глаза не бросается еще один факт поддержки золота: Европа стала вывозить золото из США. Почему?

Золото которое находится как раз в хранилищах ФРС европейцы посчитали большим риском из-за непредсказуемой политики Трампа с началом захвата Венесуэлы и войны с Ираном. Так в сентябре Нидерланды объявили, что вывезли 86 тонн золота опасаясь, что не смогут получить доступ к резервам когда Европу накрыл кризис с высокими ценами на нефть и газ.

( Читать дальше )

МТС утвердила новую дивидендную политику на 2027-2028 годы. Она получилась очень противоречивой. С одной стороны, как я и предсказывал, выплаты привязали к операционным результатам, и теперь дивы будут меньше прежних фиксированных 35 рублей на акцию. С другой стороны, она не решила уже накопленных проблем – напротив, усугубила.

📁 Итак, совет директоров МТС 15 сентября утвердил новую дивидендную политику, которая предусматривает возврат акционерам до 20% годовой OIBDA. Из этой суммы 70% пойдёт непосредственно на дивиденды – это соответствует до 14% OIBDA, оставшиеся 30% – на обратный выкуп акций. Минимальный целевой размер возврата – не менее 70 млрд рублей за календарный год.

Дивиденды будут выплачиваться не реже трёх раз в год. Первая выплата по новой политике ожидается уже в январе 2027 года. Всего в рамках новой политики МТС планирует осуществить шесть траншей: в 2027 году – за 9 месяцев 2026 года, за весь 2026 год и за I квартал 2027 года, а также за шесть месяцев 2027 года.

( Читать дальше )

📊 Кредитный рейтинг: АКРА (21.10.25): понизили кредитный рейтинг с «ВВ+» до «ВВ» (прогноз изменен с негативного на развивающийся)
🗂 Предыдущий обзор эмитента по отчётности РСБУ за 3кв2025г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут
🎬 Эфир с эмитентом от 10 сентября 2026г


🔎Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 августа 2026г — отсутствуют (за 2026г не было долгов и лишь в мае 2025г был долг в 13,75 млн)


📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент есть 3 активных дел, где ООО «ДИРЕКТЛИЗИНГ» является ответчиком:
➖ ООО «МСК 777» и ИП Тверскова Ольга Владимировна – хотят взыскать 79,86 млн – следующее заседание 05.10.26
➖ ООО «ТРИОВИТАЛЬ ДЕНТАЛ» – хотят взыскать 3,6 млн – следующее заседание 22.09.26
➖ ООО «АВТО БАС» – хотят признать недействительным дополнительное соглашение – следующее заседание 21.10.26


🤔 Заметки:
1️⃣ Согласно данным из эфире, средне взвешенная ставка по кредитам и займам составляет 18,9%, тогда как ставки по лизинговому портфелю 26,8%. Их разница является маржой компании

( Читать дальше )