Че, кого позвать на конфу смартлаба 31 октября выступить по теме ИИ?
Кто активно применяет эту штуку в инвестициях и трейдинге?

не забываем тарить билеты, пока не подорожало
conf.smart-lab.ru

В кои-то веки ЦБ сделал то, чего от него ожидали, и сохранил ставку на текущем уровне.

Чего не скажешь о пресс-конференции, которая подпортила рынку настроение. На ней Набиуллина заявила, что снижение ставки даже не рассматривалось — мол, «это требует определенных предпосылок», а с ними сейчас не очень хорошо.

Все дело в заметном росте инфляции, который объясняется разовыми факторами. И хотя регулятор понимает, что не может на них повлиять, он вынужден «реагировать на вторичные эффекты» и не допустить «перехода в устойчивую тенденцию».

Если говорить простым языком, то снижение ставки будет еще более медленным. Нас ждут еще два заседания — даже если на каждом будет снижение на 0,5%, то к концу года ставка упадет до 13%. А ведь в начале года мы надеялись на 11-12%..

Это означает, что оценки рынка вновь будут пересмотрены. Поэтому индекс ОФЗ сразу же упал на 1% — доходность по облигациям выросла, что сделало акции менее привлекательными. В итоге даже бумаги с высокой ДД ушли в минус (Транснефть, ДОМ.РФ).

( Читать дальше )

ФРС сама загнала себя в ловушку. Если бы Кевин Уорш не звучал как «ястреб» в Джексон Хоуле, скромный рост базовой инфляции на 0,3% в месячном исчислении вряд ли бы стал поводом для укрепления доллара США. Однако слова председателя Федрезерва, что его не ввели в заблуждение июньские и июльские цифры о замедлении потребительских цен, заставили срочный рынок повысить шансы ужесточения денежно-кредитной политики в сентябре с 70% до 86%. В моменте они превышали 90%. Это стало обвинительным приговором для EURUSD.

Кевин Уорш оказался в цугцванге. Любой его ход ухудшит позицию. Повышение ставок за 7 недель до промежуточных выборов вызовет ярое недовольство Дональда Трампа. Их сохранение на прежнем уровне станет ударом по доверию к ФРС. Вряд ли новый глава центробанка хочет войти в историю, как человек, который поддался давлению президента США. Даже если он хочет стать хорошим для хозяина Белого дома, вряд ли получится.

Дело в том, что погасить ожидания срочного рынка о продолжении цикла монетарной рестрикции после его старта в сентябре можно только прямым руководством.

( Читать дальше )

С начала 2026 года более 30 российских компаний допустили неплатежи по облигациям примерно на 45 млрд руб. Это одна из крупнейших волн дефолтов за последнее десятилетие, причем особенно уязвимыми оказались частные инвесторы: на физлиц приходится около 45% вложений в проблемные бумаги.

Основная причина — длительный период дорогих денег. Компании с высокой долговой нагрузкой и зависимостью от постоянного рефинансирования столкнулись с резким ростом стоимости обслуживания долга и начали выпадать с рынка.

При этом системного кризиса на долговом рынке пока нет. Объем невыплат составляет менее 1% от рынка корпоративных облигаций свыше 30 трлн руб., а большая часть проблем сосредоточена в ВДО, третьем эшелоне и других высокорисковых инструментах. Нынешняя волна дефолтов скорее говорит о росте рисков в периферийных сегментах рынка, чем о масштабном кризисе всей экономики.

 

Источник: iz.ru/2166349/2026-09-14/chislo-defoltov-po-obligatciiam-na-maksimume-za-10-let-chto-eto-znachit-dlia-investora

Т-Банк вывел новый выпуск ипотечных облигаций «Ипотечный поток 1.0» класс А, ISIN: RU000A10FWR5.

И сразу важное уточнение: это не обычная облигация самого Т-Банка.
Эмитент — отдельный ипотечный агент ООО «ИА ТБ-9», а выплаты инвесторам идут из денежного потока по пулу ипотечных кредитов.

Финальный купон: 16,25% годовых, выплаты ежемесячные.
Доходность на размещении:~17,5%.
*При условии реинвестирования купонов.

Но здесь как раз спрятан главный нюанс: с 25 ноября начинается амортизация, то есть вместе с купонами нам постепенно будут возвращать и часть номинала.

( Читать дальше )

Ожидаемые события на 14 сентября:
✅Основная сессия на Мосбирже на фондовом, срочном, валютном рынках и рынке драгоценных металлов будет начинаться в 9:00 МСК.

Новости:
✅Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых по итогам сентябрьского заседания.
Ключевые тезисы с пресс-конференции:
▫️Центробанку потребуется больше данных, чтобы оценить масштаб и продолжительность проинфляционных эффектов на экономику
▫️Одним из аргументов стало ускорение инфляции в летние месяцы.
▫️Динамику российского экспорта сдерживают геополитические факторы и выбытие логистических мощностей, одновременно растет спрос на импорт. Это привело к некоторому ослаблению рубля в летние месяцы.

✅Для инвестиционного цикла текущее решение ЦБ по ключевой ставке и прогноз по ее динамике принципиальны и непозитивны, заявил президент РСПП Александр Шохин.

✅Стоимость перевозки российской нефти из Новороссийска танкерами класса Aframax в Западную Индию выросла с 31 августа по 6 сентября на 2,7%, до $23,2 за баррель, в Северный Китай — на 3,1%, до $25,7.

( Читать дальше )

На российском рынке более 75–80% объема торгов приходится на частных инвесторов. Без нерезидентов наш рынок стал предельно эмоциональным: котировки двигают не столько отчеты МСФО, сколько страх, жадность и новостной шум.
В поведенческих финансах инвесторов делят по двум координатам: «уверенность — тревожность» и «осторожность — импульсивность».
Давайте разберем, как эти типажи ведут себя на реальной Мосбирже, где спотыкаются и как защитить свой депозит.
1️⃣«Хранитель»
Координаты: Тревожный + Осторожный
Типичный портфель: Фонды ликвидности, накопительные счета, ультракороткие ОФЗ, корпоративные флоатеры с рейтингом AAA.
Поведение: Панически боится любой просадки на счете. Когда КС на пике, чувствует себя королем в депозитах, но полностью парализован страхом, когда наступает идеальный момент для покупки подешевевших качественных акций.
Главная слабость: Иллюзия безопасности. Защищая номинал счета, «Хранитель» проигрывает инфляции и девальвационным волнам на дистанции в несколько лет. А если такой инвестор все же купил длинные ОФЗ-ПД, то на цикле роста КС он часто сдает их на самом дне от невыносимости видеть красные цифры в приложении.

( Читать дальше )

Канада ведет переговоры о присоединении к европейскому кредиту на €90 млрд для Украины, сообщает Financial Times. Размер вклада Оттавы планируется согласовать до саммита ЕС — Канада в конце октября.

Сейчас из стран вне Евросоюза в программе участвует только Великобритания. Значительная часть средств должна быть направлена на оборонные нужды Украины.

Для Канады участие в кредите имеет не только финансовое, но и политическое значение. По данным FT, Оттава стремится укрепить связи с Европой и снизить зависимость от США на фоне торгового конфликта между двумя странами.

 

Источник: www.ft.com/content/9cd8cc79-e98a-449f-a903-609b034a56e3
Источник www.forbes.ru/finansy/568509-ft-uznala-o-namerenii-kanady-prisoedinit-sa-k-kreditu-es-na-eur90-mlrd-dla-ukrainy?utm_source=forbes&utm_campaign=lnews

Сопровождение сделки — t.me/+5Ec2HST6q-AyZmYy

#DX, индекс доллара

Индекс доллара показывает восходящее движение после формирования свежей дневной поддержки в диапазоне 98,810 — 98,840. С учетом экспирации мирового контракта и формирования крупного объема, выше которого закрепляется цена, есть все условия для похода наверх, но не все так однозначно.

В роли ключевого сопротивления выступает недельный уровень сопротивления 99,270. Сегодня — завтра мы получим тест данной отметки с последующим коррекционным движением в свежеобразованную область дневной поддержки, где и стоит сосредоточить свое внимание.

Если при тесте дневной области мы получим формирование объема, нужно смотреть, как по отношению к нему будет проторговываться цена. Если это будет в формате спокойного пробоя области, то цену отправят ниже, прямиком к дневной поддержке 98,170. Но, если реакция будет положительной, и цену ниже не пустят + сформируют объем, то это полет в область 99,700 - 99,940.

Сегодня — завтра минимальный новостной фон. Поэтому эти дни пройдут без серьезного распределения. Начиная со среды, приходит новостной фон. Решение по ставке, FOMC, и прочее. Будем смотреть, что к этому моменту будет по индексу, так что к разюору мы еще вернемся.

( Читать дальше )

Низкая база прошлого года, высокие цены на нефть, повышенный спрос со стороны Китая и Индии — все это должно было улучшить финансовые результаты нефтяников. И улучшило! Компании сектора сохранили выручку и кратно нарастили прибыль. Все, кроме Роснефти. Сегодня предлагаю разобрать компанию с помощью ее изрядно «кастрированного» отчета за первое полугодие 2026 года.

🛢 Итак, выручка Роснефти выросла чисто символически — на 0,6% до 4,3 трлн рублей. При этом ни географию продаж, ни нормальную разбивку по сегментам мы не увидим — значительная часть примечаний к отчетности скрыта постановлением правительства. Это станет ключевым моментом, но о нем я расскажу позже.

Стоит отметить, что 4 трлн — это норма для компании. Столько за полугодие она фармила и в 2024 году, и в докризисном 21-ом. Если взять ваш любимый Лукойл, то потеря зарубежного сегмента отгрызла половину его выручки. В 2021 или в 2023 году выручка составляла больше 4 трлн, против текущих 2-х. Так что по Росе вполне устойчиво идем.

( Читать дальше )