Сколько нужно ОФЗ, чтобы купоны оплачивали коммуналку: считаем после роста тарифов за ЖКХ

С 1 октября коммуналка подорожала в среднем на 9,9%, а в Ставропольском крае — на 22%, и из-за этого недельная инфляция ускорилась до 0,96%. Теперь чтобы купоны оплачивали платежку за ЖКХ в 8 800 ₽ в месяц, нужно около 935 облигаций ОФЗ 26254 — примерно 775 тысяч рублей. До октябрьской индексации хватало 705 тысяч: рост тарифов на 10% обошелся инвестору в 70 тысяч дополнительного капитала.  

Давайте разберемся, что и как произошло, сколько теперь обычному работяге с завода или пенсионеру нужно иметь на вкладе, в облигациях и в дивидендных акциях, чтобы платежку за коммуналку оплачивал пассивный доход, и что это значит для ключевой ставки. А сначала — заглянем в июль 2027 года, к молодой семье из Самары.

Мы живём в самой доходной стране на свете, и все остальные страны завидуют нашему фондовому рынку! Ведь именно мы первыми придумали ваучер… и первыми обменяли его на две бутылки водки! Это мы научились хранить сбережения в трёхлитровой банке, в трёх валютах и под тремя матрасами одновременно! Это у нас ключевая ставка бывает выше, чем давление у тёщи, а дивиденды отменяют быстрее, чем пригородную электричку.

Наш инвестор — самый закаленный в мире. Он пережил дефолт, деноминацию, «чёрный вторник» и заморозку активов, и всё равно каждое утро с надеждой открывает приложение брокера. Он прекрасно знает, что такое купон, дюрация и маржин-колл. Правда, узнал об этом на собственном опыте. Мы гордо называем нашу валюту — рубль. А иностранцы завистливо говорят — «рабл». Но всё-таки он наш! Наш Рабл! Наш MAX!

Самара, июль 2027 года

Самара — самый расчетливый город в мире. Здесь даже чайник кипятят по тарифу «ночь», а суп варят на опережение индексации.

Кухня съёмной двушки. На холодильнике — магнит «ПАССИВНЫЙ ДОХОД» и платежка за июль. Кирилл в клетчатой рубашке сидит с ноутбуком, на экране — портфель из одной бумаги. Алёна, с идеальным маникюром, держит платежку двумя пальцами, как улику.

— Кирилл, напомни, какой у тебя был план.

— Гениальный план! Купоны оплачивают квартиру. Мы живём, а облигации платят.

— И сколько ты купил?

— 851 облигацию ОФЗ 26254. Ровно на восемь тысяч в месяц. Я всё посчитал.

— А в октябре прошлого года тарифы подняли на десять процентов.

— Я знаю! Я докупил до 935. Мы снова в расчёте.

— А с первого июля — еще на одиннадцать.

— Значит, нужно… 1 038. Алёна, я почти догнал!

— Кирилл, ты не инвестор. Ты спонсор водоканала.

— Ты не понимаешь. Это очень удобная схема. Купоны приходят раз в полгода, а платежка — каждый месяц. Полгода я радуюсь, полгода плачу. Баланс!

— А водоотведение почему на семнадцать процентов?

— Это самая доходная часть коммуналки. Может, мне её акции купить?

— А может, просто свет выключать?

— Это тоже стратегия. Называется «оптимизация издержек». Вчера я её уже применил — ты просто не заметила, было темно.

Что случилось?

Инфляция. 7 октября Росстат опубликовал данные за неделю с 29 сентября по 5 октября: цены выросли на 0,96% — после 0,12% неделей раньше. Если не считать январского скачка из-за повышения НДС, это максимальный недельный рост с весны 2022 года. Годовая инфляция ускорилась примерно до 7,1% (по методике Минэкономразвития — 7,17%) — выше прогноза Банка России на 2026 год (6–7%) и прогноза министерства (6,8%). С начала года цены выросли на 5,94%.

Тарифы. С 1 октября коммунальные платежи проиндексированы в среднем на 9,9%. По данным Росстата за неделю, водоотведение подорожало на 17,1%, холодная вода — на 15,3%, горячая — на 14,2%, отопление — на 12,7%, электричество — на 12%. По регионам: Москва — +15%, Петербург — +14,6%, Самарская область — +9,4% (с допустимым отклонением до 4 п.п. по муниципалитетам), максимум — Ставропольский край, +22%. Вклад тарифов в недельную инфляцию Минэкономразвития оценило в 0,75 п.п.; без них цены выросли на 0,21%.

Что еще подорожало за неделю. Яйца — на 2,2%, гречка — на 1%, смартфоны — на 1,1%, бензин — на 0,3% (с начала года — на 21,5%). Подешевели картофель, яблоки и сахар.

Что будет дальше? Уже объявлено, что с 1 июля 2027 года тарифы вырастут ещё в среднем на 11% (раньше прогнозировали 8,7%). Экономисты называют четвертый квартал «моментом истины» для инфляции: тарифы совпадают с сезонным ростом цен, а ослабление рубля и рост цен на топливо становятся всё заметнее.

Сколько нужно, чтобы пассивный доход платил коммуналку?

Возьмем условную платежку: 8 000 ₽ в месяц до индексации (взяли среднюю), после +9,9% — около 8 800 ₽. Это 105,6 тысяч рублей в год (срочно несите корвалол!). Свои цифры подставьте из квитанции.

Вклад на год

• Ставка: ~12,35% — средняя максимальная по годовым вкладам топ-10 банков

• Нужно: около 855 тыс. ₽ (до индексации — около 777 тыс. ₽)

• Налог: проценты не облагаются в пределах лимита — 1 млн ₽ × максимальная ключевая ставка за год (сейчас 140 тыс. ₽ дохода)

• Плюсы: никакого риска, застраховано до 1,4 млн ₽

• Минусы: через год ставку продлят уже по новой — скорее всего, ниже

ОФЗ 26254 — самый большой купон среди длинных ОФЗ

• ISIN: RU000A10D533

• Цена: 82,85% — ~829 ₽ за облигацию (7 октября)

• Купон: 13% годовых, 64,82 ₽ дважды в год — в апреле и октябре, ближайший — 21 октября

• Доходность к погашению: 16,77%, текущая купонная — 15,69%

• Погашение: 3 октября 2040 года

• Нужно: 935 облигаций — около 775 тыс. ₽ (до индексации — 851 облигация, около 705 тыс. ₽)

• Налог: 13% с купона удерживается при выплате, расчёт уже после налога

• Особенность: купон фиксирован до 2040 года. Это и плюс (доход не снизится вместе со ставкой), и минус (не вырастет вместе с тарифами)

Сбербанк (SBER)

• Цена: ~276 ₽

• Дивиденд за 2025 год: 37,64 ₽ — раз в год, летом; доходность ~13,6%

• Нужно: около 3 220 акций — примерно 890 тыс. ₽ (до индексации — ~810 тыс. ₽)

• Плюсы: дивиденд растёт вместе с прибылью банка, а прибыль — вместе с инфляцией. Это единственный из трёх вариантов, где доход может догонять тарифы

• Минусы: выплата одна в год, цена акций колеблется, дивиденд не гарантирован

Итог расчета: рост тарифов на 10% стоит инвестору еще 70–80 тыс. ₽ капитала. Если в июле 2027 года тарифы вырастут еще на 11%, для той же платежки понадобится уже около 1 040 облигаций — примерно 860 тыс. ₽.

Почему это важно для ставки и для облигаций?

Ставку 23 октября снизить сложнее. Инфляция вышла за прогноз ЦБ, а сам регулятор предупреждал, что высокая индексация тарифов разгоняет инфляционные ожидания. Ещё до этих данных большинство аналитиков ждали паузы.

Реальная доходность пока высокая. Вклад под 12,35% при инфляции 7,1% дает около 5% сверху. Длинные ОФЗ под 16,8% — почти 10%. Но если инфляция продолжит расти, этот запас тает.

Фиксированный купон против растущих тарифов. ОФЗ хороши, чтобы зафиксировать высокую доходность надолго. Но платежка будет расти каждый год, а купон — нет. Поэтому разумно держать часть пассивного дохода в активах, которые растут вместе с ценами: дивидендных акциях или флоатерах.

Где можно ошибиться

• Считать платежку по старой квитанции. Первые счета с новыми тарифами придут в ноябре — проверьте их.

• Забыть про субсидию. Если коммуналка превышает 22% дохода семьи (в Москве — 10%, в Петербурге — 14%), можно оформить субсидию.

• Продать ОФЗ при росте ставки. Если инфляция продолжит расти, цены длинных облигаций могут снизиться. Купоны при этом придут, но продавать бумаги в такой момент невыгодно.

Вопрос для спора: коммуналка дорожает на 10–15% в год, а купон ОФЗ зафиксирован до 2040-го. Так ли уж выгодно «зафиксировать доходность», если расходы не фиксируются? Спорим и обсуждаем в комментариях. Мы даже подраться успели 🙁

Наш Рабл предсказывает: в июле 2027 года Кириллу снова не хватит купонов на коммуналку — после индексации на 11% ему понадобится больше тысячи облигаций. 

Только у нас пассивный доход приходит раз в полгода… а платежка — каждый месяц, и каждый раз толще.

Мы живём в самой великой стране на свете, ведь только у нас есть MAX, и все остальные социальные сети нам завидуют (особенно Телеграм)! Это мы первыми придумали мессенджер, который устанавливается сам… и первыми нашли в нём пассивный доход! А еще у нас есть Смартлаб и Дзен. Подписывайтесь!

Внимание! Все персонажи вымышленные. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.