«Портфель из депозитов – это как хороший бульон.
Но если ты хочешь приготовить хороший борщ,
то ты туда должен добавить определенное количество ингредиентов.
Я предпочитаю бульону борщ»
Герман Греф
в рамках инвестиционного форума «Настоящее будущее»

Топ-5 активов от Германа Грефа:

🟠Облигации-флоатеры;

🟠Депозиты в банке;

🟠ОФЗ (их нельзя игнорировать, но Грефу жаль, что по ним отменены налоговые льготы). Из-за этого привлекательность инструмента упала, тем не менее длинные ОФЗ с купоном имеют хороший апсайд. При снижении ключевой ставки — рост тела 10-20%;

🟠Дивидендные акции. Три фаворита: Сбербанк, «Газпром нефть», ЛУКОЙЛ.
По мнению Грефа, их «нужно обязательно иметь в портфеле, потому что они будут тем самым двигателем вашего портфеля»



Думаю,
с ОФЗ тут лукавство
Сам — то Сбербанк ОФЗ продаёт и тренд RGBI падающий

На аукционах Минфина по средам СЗКО покупают ОФЗ
И будут покупать ещё больше
Но у банков дефицит ликвидности, поэтому продают, а также берут под ОФЗ деньги у ЦБ примерно под 14% (РЕПО) 

( Читать дальше )

Юлия Котова

Снижение спроса на казначейские облигации США способно поставить под угрозу ралли фондового рынка, заявил автор книги «Черный лебедь», Нассим Талеб в интервью Bloomberg.

«Рынок облигаций очень уязвим», — сказал Талеб, добавив, что США приходится финансировать бюджетный дефицит за счет инвесторов, готовность которых делать это может снижаться. 

Он согласился с опасениями миллиардера Рэя Далио о том, что рост стоимости обслуживания госдолга США может подорвать спрос на казначейские облигации. При этом большим риском Талеб считает снижение спроса со стороны внутренних инвесторов. По его мнению, уход американских пенсионеров и фондов из долгосрочных облигаций нанесет рынку более серьезный удар, чем снижение спроса со стороны таких крупных кредиторов, как Китай или Япония, о котором на этой неделе предупредил Далио.

Доходность долгосрочных гособлигаций США находится на максимуме за 24 года, что делает перспективы долгового рынка особенно сложными, отметил Талеб. По его словам, это создает потенциально опасное расхождение между растущим рынком акций и увеличивающейся уязвимостью в других сегментах рынка. Накануне индекс S&P 500 закрыл торги на рекордном уровне впервые с августа. 

( Читать дальше )

На финансовом рынке давно известно: если ты не понимаешь, откуда берётся доходность, скорее всего, доходность получают с тебя.

В отношениях работает примерно тот же принцип.

Мужчина знакомится, влюбляется и начинает инвестировать: рестораны, подарки, отпуск, квартира, ремонт, автомобиль, помощь родственникам…

Проходит время — и он вдруг обнаруживает, что его инвестиционный портфель выглядит впечатляюще, а дивидендов нет.

Потому что он с самого начала перепутал любовь с инвестиционным проектом.

Женщина тоже может смотреть на мужчину как на актив: доход, квартира, статус, перспективы, социальные связи. И это не обязательно делает её плохим человеком. Люди вообще оценивают потенциального партнёра по множеству параметров.

Проблема начинается тогда, когда один считает, что строит семью, а второй считает, что получил выгодный контракт.

И здесь мужчинам иногда полезно провести элементарный аудит.

Что я получаю взамен своих вложений?

Уважение?
Поддержку?
Верность?
Заботу?
Общие цели?
Готовность проходить трудности вместе?

( Читать дальше )

Всем Добрый День.
Сегодня Женя Черных в своём Ю… канале выложил видео, где решил рассказать, какие же инфоцыгане «морковки». Досталось Портнягину, Блиновской и ещё кому то.
Очень «понравились» слова про Айаза, в плане того, что в них ИМХО Женя зеркалил про себя. Как говорится -В  «расследовании», главное не выйти  на самого себя.
Про Айаза -
11:12[фыркает] Берём Аяза. Ну там, конечно, человек переобещал. Ну реально человек там гарантировал какие-то доходности, научитесь бизнесу, станете миллиардером.11:22Ну то есть там конкретное мошенничество.11:24То есть понятно, ситуация была пограничная. Вроде я тебя учу бизнесу, ну вот я тебя учу делать отдел продаж, у тебя круто отдел продел продаж работает, ты заработаешь миллиард. Может быть он и11:33нанял какого-то преподавателя, который научил его действительно там делать отделы продаж, но не надо было11:42при этом обещать, что ты сделаешь на этом миллиард. Это, конечно же, чушь.

Каждого, кто чуть-чуть погрузился в инвестиции, со временем начинает интересовать вопрос — насколько точны прогнозы, которые дают аналитики, а в текущих реалиях — блогеры и различные советники? Можно ли им доверять?

Казалось бы, в чем проблема посчитать частоту удачных и неудачных на исторических данных? Однако, как несложно догадаться, легко получить данные о сделанных ранее прогнозах не получится, даже если они у кого-то есть. Причина банальная, и легко определяема.

Ещё в 2019 году я предпринимал попытки собрать статистику по прогнозам инвестдомов и даже написал программу, рассчитывающую вероятность. Но из-за отсутствия временных и экономических возможностей, пришлось заморозить этот проект[1].

Из небольшого числа открытых исследований следует, что с точностью у прогнозистов в вопросах экономики и инвестиций дела обстоят плохо.

Известный за рубежом Ларри Сведро (или Сведроу), собирающий статистику и ведущий с 2010 года исследовании по прогнозам аналитиков на год вперед, подсчитал, что только 32% прогнозов сбылись, в то время как 64% оказались неудачами, оставшиеся 4% — условная «ничья».

( Читать дальше )

Позитивная динамика акций Селигдара, Полюса и ЮГК при этом наблюдалась, несмотря на положение золота у достигнутого накануне минимума с начала августа 4091 долл/унц.

Судя по всему, инвесторы не исключат восстановления цен на драгоценный металл от района психологически важной отметки 4000 долл/унц, а также линии долгосрочного восходящего тренда (район 3960 долл/унц).

После публикации слабых операционных, а также сильных финансовых результатов Полюса за 1-е полугодие 2026 года по МСФО и подтверждения планов компании по отказу от дивидендов до 2030 года мы понизили целевую цену по акциям Полюса до 1510 руб с фундаментальной рекомендацией «Покупать».

С технической точки зрения акции Полюса осенью 2026 года перешли к торговле в узком диапазоне и удерживаются немногим выше достигнутого в июле минимума с 2023 года 898 руб. Сигналы дневного и недельного графиков в виде роста гистограммы и линий MACD при этом указывают на уменьшение сил продавцов и готовность «быков» перехватить инициативу в случае воодушевляющих сигналов с рынка золота, а также общерыночных настроений в РФ.

( Читать дальше )

Доходности ОФЗ растут, но инвесторы пока не спешат покупать длинные бумаги: рынок ждет сигналов от ЦБ и готовится к масштабным размещениям Минфина.

Разбираем, какие события могут изменить настроения в октябре и какие выпуски стоит рассмотреть, пока перспективы снижения ключевой ставки остаются неопределенными.

Что происходило на рынке ОФЗ в сентябре

В сентябре на рынке гособлигаций сохранились пессимистичные настроения, преобладавшие летом. Индекс RGBI за месяц потерял порядка 2,6%, а давление на бумаги с фиксированным купоном распространилось на выпуски со все более короткими сроками до погашения.

В прошлый раз мы придерживались осторожного подхода и выбирали не самые длинные ОФЗ-ПД — 26251, 26249 и 26252. Но даже они либо остались около нуля, либо показали отрицательную доходность порядка 0,6–1,3%.

Рост наблюдался лишь на самом коротком участке кривой, который поддержали погашения выпусков 26219 (16 сентября на 362 млрд руб.) и 26226 (7 октября на 367 млрд руб.).

( Читать дальше )

Правильный ответ: я не знаю. И никто не знает. Ни Трамп, ни Путин, ни Зеленский, ни ЦРУ.

Многие, особенно инвесторы на фондовом рынке, ожидают скорого окончания СВО. Ведутся переговоры. И я, как и вы, многое бы отдал, чтобы война как можно скорее закончилась, и наши парни вернулись домой!

Однако, считаю, СВО с нами надолго.

И не удивлюсь, если война продлится ещё лет пять.

Некоторые факты для размышления.

СВО отличается от ВОВ. Задействовано сильно меньше людей. Экономика как бы военная, но как бы и нет. Войной занимается государство, гражданский сектор живёт своей жизнью (понятно, налоги там, санкции, но экономика работает). Это и у нас так, и на Украине.

Людей задействовано сравнительно немного. Боевая группировка до миллиона человек с обеих сторон. Потери не столь катастрофичны в сравнении с ВОВ – на пятый год в России даже нет полной мобилизации. У Украины с этим хуже, там население в четыре раза меньше, но у них, как у обороняющейся стороны, меньше потери.

Война невозможна без денег. В России госдолг даже не перевалил за 20% ВВП. Если кратно не увеличивать расходы, денег хватит ещё лет на десять спокойно. Украина почти полностью на внешнем обеспечении. Но экономика ЕС сильно больше нашей, а для США расходы на заварушку в Европе – копейки.

( Читать дальше )

В начале октября в картотеке Тверского суда Москвы появился иск замгенпрокурора к Тимуру Турлову и структурам Freedom Holding. Новость разошлась быстро, и часть подписчиков со счетами в Freedom Broker закономерно начала задавать вопросы. Я и сам озадачился, ведь у меня открыт там и брокерский, и банковский счета. Предлагаю отбросить эмоции и посмотреть на дело так, как я смотрел бы на любой корпоративный риск.

⚖️ Итак, ответчиками записаны сам Турлов, американская Freedom Holding Corp., кипрская Freedom Finance Europe Ltd., ещё одна компания и партнёр бизнесмена. Суть требований не раскрыта, беседа назначена на 15 октября. Первое, что бросается в глаза, это география: холдинг зарегистрирован в США и котируется на Nasdaq, брокер работает в Евросоюзе под надзором CySEC. Исполнять решение московского районного суда в этих юрисдикциях попросту негде.

Второй момент касается того, что у группы осталось в России. Брокера и банк в РФ холдинг продал в феврале 2023 года с одобрения ЦБ, сейчас это «Цифра брокер» и «Цифра банк».

( Читать дальше )

Омский нефтеперерабатывающий завод, крупнейший в России, 8 октября подвергся атаке украинских беспилотников.Губернатор Омской области Виталий Хоценко написал, что силы ПВО «отражают атаку противника», не уточнив подробностей. Горожане утверждают, что в районе НПЗ слышны взрывы и виден дым. В Омске объявлена беспилотная опасность, взрывы и сирены слышны и в в других частях города.