На этой неделе эксперимент перешел на новый этап.

Основная часть первого круга календаря уже собрана. Теперь начинается следующий этап: пустые даты буду закрывать сразу двумя выпусками, а в уже закрытые даты добавлять второй купон.

Цель остается прежней — постепенно прийти к тому, чтобы каждый день месяца приносил уже два купона.

На этой неделе закрыла:

📅 2 августа

Выбор был между:

— СелоЗеленое 001Р-02 (RU000A10DQ68) — 17,55%;
— Селектел 001P-07R (RU000A10EEZ9) — 16,22%;
— Селигдар 001Р-03 (RU000A10B933) — 18,17%;
— Ростелеком 001P-22R (RU000A10E739) — 14,67%;
— Облачные технологии 001P-01 (RU000A10FJS0) — 15,32%.

В итоге выбрала два выпуска.

— СелоЗеленое 001Р-02 (RU000A10DQ68)

Доходность СелоЗеленого выше, чем у Ростелекома и Облачных технологий, а бизнес компании достаточно понятный — продукты питания.

Для календаря мне важны не только проценты, но и предсказуемость бизнеса. В этом случае сочетание доходности и риска выглядит интересным.

( Читать дальше )

Может быть это хорошо для инвестора, но значит плохо для нас как людей. Я давно не пользуюсь Яндексом, но акции в портфели были. Он чем-то лучше озона, потому что озон моно бизнес, но Яндекс влез в многие сферы какие-то фактически монополизировал, в частности такси. Тимофей писал про 45 маржи, я не нашел подтверждение в отчёте, но и так понятно что они охреневшие, захватив рынок диктуют условия. По рыночным имеют право. Но в чем наше сопротивление? Кидайте ссылки на такси и услуги без мерзкого Яндекса.

Вы открываете сайт Банка России — там один курс.
Заходите в банковское приложение — другой.
Смотрите фьючерс на Московской бирже — третья цифра.
Открываете криптобиржу — четвёртая.

Какой же курс настоящий и кто показывает неправду?
🤯 Никто.

Проблема в другом: мы называем одним словом «доллар» несколько разных инструментов и операций.
Курс доллара — это не единая цена. Это цена конкретной операции на конкретном рынке.

✔️ Официальный курс ЦБ нужен для расчётов, учёта, налогов и договоров.
Это расчётный ориентир внутреннего валютного рынка.

✔️В банке всегда два курса: первый — по которому покупают валюту у Вас; второй — по которому продают валюту Вам.

✔️ Фьючерс #USDRUBF — это ставка на движение курса.
Это биржевой расчётный инструмент, в цене которого отражаются:
— ожидания участников рынка;
— процентные ставки;
— стоимость денег;
— спрос на валютное хеджирование;
— спекуляции и риск.

✔️ USDT — цифровой токен, который стремится сохранять стоимость около одного доллара.
Его рублёвая цена зависит от конкретной площадки, способа оплаты, ликвидности, комиссий и инфраструктурных рисков.

( Читать дальше )

..




Индекс IMOEX 2 недели подряд закрывается выше уровня недельного открытия (т.е. close недели > open недели, белые свечи на графике).
… С 2000 года было зафиксировано 186 случаев, когда IMOEX формировал 2 белые свечи подряд.

Volkswagen ввёл пожизненную гарантию на свои авто в Китае. Теперь она распространяется на все бензиновые и гибридные модели FAW без ограничений по сроку эксплуатации и пробегу. Однако машина должна принадлежать одному владельцу, обслуживаться только у официальных дилеров и ремонтироваться оригинальными запчастями. @bankrollo

В июле была огромная волатильность на рынке. Мы пощупали самые низы и сделали сильный отскок. В этот же месяц мой счёт «на скучной стратегии» получил рекордный денежный поток за 6 лет.

В таблицу я записываю только денежный поток. Переоценка активов туда не попадает.


Купоны: 219 346 ₽

Абсолютный рекорд и причина скучная — это облигации. Скучный актив, в котором нет шоу, как в акциях. А нам нужно шоу или деньги на счете?

Дивиденды: 59 717 ₽

Первые дивидендные выплаты за пол года: $X5 $MOEX $BTBR. Акций до этого месяца у меня не было, я добирал их именно на коррекции. Фильтр у меня жёсткий: минимальный долг, стабильные выплаты, работа на внутренний рынок, и компания не прячется от акционеров.

Накопительный счёт: 12 115 ₽

Моя подушка в $OZON. Держу на ней от 10 до 18 месяцев своих ежемесячных трат + деньги, прокрученные с кредиток.

Фонд ликвидности: 1 596 ₽

Записываю доход только в момент продажи паёв TMON. В июле продаж почти не было, поэтому цифра маленькая. Реальный результат будет виден в момент продажи и покупки на эти деньги других активов.

( Читать дальше )

В июле было не так много интересных выпусков, поэтому они легко влезли в один обзор :)

Как и в прошлые разы, в мою подборку вошли простые (без амортизации, оферты и прочих неожиданностей) и относительно надежные бумаги (рейтинг выше ВВВ+). В начале будут «фиксы», затем — флоатеры, а в конце — валютная облигация.

✅ Глоракс 002Р-01 (фикс)

• ISIN: RU000A10FMQ8
• Купон (от номинала): 19,5%
• Выплаты (раз/год): 12
• Доходность YTM: 21,44%
• Погашение: 21.12.2029
• Рейтинг: ВВВ+ от АКРА

Крупный девелопер, входит в топ-3 застройщиков Санкт-Петербурга. Компания снизила долг до ND/EBITDA = 2,8х, за что АКРА повысила ей рейтинг и поставила плашку «позитивный прогноз».

✅ Селектел 001Р-08 R (фикс)

• ISIN: RU000A10FMY2
• Купон (от номинала): 16%
• Выплаты (раз/год): 12
• Доходность YTM: 16,51%
  
• Погашение: 27.06.2029
  
• Рейтинг: ruA+ от эксперт РА, А+ от АКРА

Крупный провайдер IT-инфраструктуры, оказывающий услуги в сфере облачных технологий. Выпуски этого эмитента всегда дают меньше, чем коллеги по рейтинговой группе. Эта загадка для меня неразрешима :)

( Читать дальше )

🟢АО СПМК
Эксперт РА подтвердил рейтинг кредитоспособности АО СПМК на уровне ruB+, прогноз по рейтингу стабильный

АО СПМК (Сергиево-Посадский мясокомбинат) — дочерняя компания ООО ТК Айсберг (99,9% капитала), специализирующаяся на производстве мясной продукции под брендом «Белорусские Рецепты» в пригороде Сергиева Посада. Группа производит рыбную и мясную продукцию, номенклатура включает более 300 наименований, мощность завода — около 20 тыс. тонн колбасных изделий в год. Логистика доставки в основном обеспечивается собственным брендированным транспортом; налажено сотрудничество более чем с 1 000 магазинами федеральных и региональных сетей.

Рейтинг обусловлен ограниченной оценкой бизнес-профиля компании, приемлемым уровнем долговой нагрузки, низкой оценкой ликвидности, приемлемым уровнем рентабельности, а также умеренно низким уровнем корпоративных рисков. Отношение долга, скорректированного на денежные средства, к EBITDA за 2025 год составило 1,6х (1,6х годом ранее), коэффициент покрытия процентных расходов EBITDA — 2,8х. Рейтинг присвоен по консолидированной отчётности МСФО ООО ТК Айсберг; оценка внешнего влияния — паритет с поддерживающей структурой, ОСК — ruB.

( Читать дальше )

Пожалуй, только мой робот-пылесос не прогнозировал, что в диапазоне 1900-1800 произойдет остановка падения или хотя бы его пауза. Так и произошло. Похоже, в ходе отскока/ралли придем к ~2500.

 Вот наиболее актуальна модель для ответа на вопрос в заголовке:


График модели отбился от верхней границы канала, как в марте 2014 и октябре 2022.

• Для IMOEX (график ниже) это может означать как последующий медленный и рваный рост, как в 2014-15 гг., так и быстрое ралли, как в 23 году.
• Для RTSI (нижний график) особого оптимизма нет. В лучшем случае боковик с обновлением лоев, как в 22-24 гг. В худшем — поход значительно ниже после короткого отскока, как в 14-16 гг.

 Я предпочитаю реальную доходность. Поэтому нет и моего оптимизма и уж тем более эйфории. После докупок в середине июля доля акций в моем портфеле около 30%.

Больше информации в авторском ТГ канале.
Отличных выходных!