Для тех, кто не хочет читать длинные лонгриды, а предпочитает слушать качественную аналитику в дороге — мы подробно разобрали эту механику, разложили валютные потоки налогового периода и просчитали четыре макроэкономических сценария в свежем выпуске нашего подкаста.
🎧 Слушать 10-й выпуск подкаста тут
В рыночном инфополе сейчас доминирует довольно линейный консенсус: третья подряд неделя дефляции (минус 0.02% по Росстату), снижение годовых инфляционных ожиданий населения с 14.7% до 13.7% и ключевая ставка на уровне 14.0% должны автоматически запускать классический easing trade. Логика простая: покупай гособлигации, забирай дюрацию, а следом пойдет переоценка акций через снижение дисконтирующих ставок.
Но на практике индекс Мосбиржи после панического обвала 14 августа на 4.29% всю неделю топтался на месте и закрылся на отметке 2134.97 пункта.

А рынок облигаций вместо ралли показал то, что в теории называют поломкой трансмиссионного механизма.
Давайте разберем, почему короткие сигналы дезинфляции больше не транслируются в снижение стоимости долгосрочного капитала, и посмотрим на систему через призму балансов и потоков.

( Читать дальше )

Украина четвёртый месяц подряд запускает по территории России больше дальнобойных беспилотников, чем российские войска по Украине.
Разрыв между сторонами составляет почти три раза.
Это связывают с ростом украинского производства и переходом российских подразделений на реактивные версии дронов «Герань».

Про ракеты не пишу (вероятно, информация закрыта) — конечно, тут перевес у России.

Украинские запуски выросли с 4 тысяч в январе до 12 тысяч в июне и июле.
Российские показатели составили 4,5 тысячи в январе, достигли пика в 8 тысяч в мае, после чего снизились до 4,5 тысячи в июле.
Разрыв — почти трёхкратный в пользу Украины.

В среднем, в сутки
количество дронов ВСУ, запускаемых на территорию России
январь 130
июнь 400
август более 500
Т.е. тренд растущий


По фондовому рынку
Из — за роста атак, под угрозой логистика (ОЗОН, НМТП, ДВМП, Транснефть,..., RETAIL — Х5, Магнит),
заводы (нефтегазовые компании, чер.мет., электрогенерация).
Меньше всего риск у Мосбиржи



Предлагаю обсудить

Бро, до московской конференции Смартлаба осталось всего 2 месяца. Тимофей Мартынов у себя в посте от 20 августа активно прогревает нас рекордами по количеству спикеров, но если и посмотреть на этот состав, nj становится неоднозначно. Нам пытаются продать «главное событие года», но по факту везут бенефис персонажей, чьи расчеты и прогнозы последнего времени принесли инвесторам тонны убытков.

Давайте послушаем авторов этих эпических фейлов.

• Кирилл Кузнецов (Основатель «Усиленных Инвестиций»).Наш главный адепт «глубокого фундаментального анализа». Но давайте честно вспомним, куда завел инвесторов его хваленый сток-пикинг за последний год. Его тактические ставки на «сильные фундаментальные истории» обернулись банальным застреванием в ловушках стоимости. Его модели полностью провалились в оценке компаний с высокой долговой нагрузкой в условиях жесткой ДКП — портфели его последователей знатно похудели из-за переоцененных историй роста, которые сложились на раз-два. Когда математические модели «Усиленных Инвестиций» пасуют перед реальностью, слушать их создателя со сцены — сомнительное удовольствие.

( Читать дальше )

Прочитал интересную статью
smart-lab.ru/blog/1342792.php
С мыслями автора (Тимофея Мартынова) согласен - 
у меня такое же мнение.

В продолжение логичных мыслей Тимофея,
пишу свою статью.

Книги — это фундаментал, философия
Закономерности меняются.
Помогает общение с единомышленниками для оценки и тестирования идей друг друга
Для обмена мыслями и информацией

На рынке есть неэффективности (отклонения), особенно интересен сейчас валютный арбитраж.
Закономерности бывают среднесрочные и внутридневные — каждый выбирает свой стиль, в зависимости от своего характера, стиля жизни и времени, которое планируется тратить на трейдинг.
Чем меньше таймфрейм, тем больше нужно времени на трейдинг.
Важно понимать спецификации инструментов, понимать как считается экспирация, уметь считать самому,
знать свои возможности.
Важно искать отклонения (в т.ч. видеть он лайн по своим расчётам — и он лайн в графиках по скриптам, и в виде таблиц),
понимать, учитывать ликвидность, максимальный риск на сделку, важно мониторить и тестировать

( Читать дальше )

Компания Ozon подтвердила, что ее логистический комплекс в Самарской области подвергся атаке беспилотных летательных аппаратов (БПЛА).

«В результате атаки на складе начался пожар.
Все системы сработали в штатном режиме, и мы эвакуировали более 500 работников за несколько минут»

В Ozon сообщили, что в результате инцидента есть пострадавшие.
Компания пообещала оказать им всю необходимую помощь.

В настоящее время на месте происшествия работают специалисты экстренных служб, также туда прибыли врачи скорой помощи.

«Товары, размещенные на складе, мы скрыли с витрины маркетплейса, их пока нельзя заказать.
Заказы, которые доставляются с этого склада, будут отменены, деньги за них вернем клиентам», — пояснили в пресс-службе.

На фоне произошедшего работа данного логистического комплекса была приостановлена на неопределенный срок.
Было решено перераспределить между другими объектами логистические маршруты на пострадавший склад и с него.

Украинские БПЛА ударили по логистическому центру Ozon в Самарской области, сообщил губернатор региона Вячеслав Федорищев. 

( Читать дальше )

Должен с тобой поделиться своим маленьким фетишем.

Во время агрессивного роста крипты я люблю иногда почитать разных крипто-ынфлюенсеров.

Смешные прогнозы. Натянутые графики. Вечный буллран. И свежий соус для старых приваток)

Далеко ходить не пришлось, глаз сразу же зацепился за кое-что из вчерашней темы.

ФРС скупила больше векселей, чем во время короны!

График настоящий. Цифры тоже. Не придраться.

А значит что? Буллран конечно! Купиприватку

Но давай глянем, что там за кадром.

🏦 В 2020-м ФРС скупала всё подряд — и короткие, и длинные, по всему спектру сроков. Сейчас покупает только короткие — те самые векселя.

Это как если бы человек тратил на еду, рестораны, путешествия, шмотки, а теперь только на еду. И кто-то радостно кричит: смотрите, он на еду тратит сейчас больше, чем в лучшие годы!

Тратит. Просто больше не на что.

🏦 Теперь про масштаб.

У ФРС есть склад, куда она складывает скупленные бумаги. На пике 2022-го там лежало на $8.9 трлн. Сейчас — на $6.76 трлн.

Минус два с лишним триллиона от ковидных времён. Рекордные закупки, ага)

( Читать дальше )

🏦 Банк России расширил перечень документов для признания инвестора квалифицированным по образовательным критериям. Статусу квала теперь можно получить не за счет крупной суммы на счетах или высокого дохода, а за счет собственных знаний.

◾️Ранее учитывались только международные документы специалистов в сфере финансового анализа, инвестиционного консультирования, управления активами и рисками

◾️Теперь успешное прохождение экзамена на квала можно подтвердить сертификатом «Квалифин» от Национальной финансовой ассоциации (НФА) или «Инвестиционным сертификатом Московской Биржи (MOEX Investor Certificate)».

◾️Также допускаются сертификат финансового аналитика от НФА и аттестат инвестиционного советника от Национальной ассоциации участников фондового рынка.

Если у инвестора есть подобные документы, то брокер или управляющая компания могут признать его квалинвестором, ему не нужно соответствовать другим требованиям.

✅ Новые правила вступают в силу с 31 августа.

◾️Естественно, статус квалифицированного инвестора можно, как и прежде, получить и по другим основаниям. Среди них – достаточный доход за последние 2 года или размер имущества, опыт работы в организации на рынке ценных бумаг или опыт самостоятельного инвестирования, профильное образование, также возможна комбинация критериев.

( Читать дальше )

По графику два варианта.
Первый, прежний с большим треугольником в 4й волне движения с марта 2026 года. Тогда пока вверх.

Второй, если движение вниз после отскока вверх было не двойным зигзагом, а импульсом. Там спорно.
Тогда вверх шли после этого импульса зигзагом и сейчас вниз импульс.
Тогда после задерга вверх — вниз на третью волну.




Что думаете про варианты? Независимо от текущей позиции пожалуйста.

Нефть Brent потихоньку тащат наверх.

США не будут нападать на Иран прямо сейчас, как они пишут. А займутся экономическими санкциями.

Ожидаемо.

Я уже писал, что до октября в Иране возможны пылевые и песчаные бури и авиация нормально не работает. В такую бурю, вроде, при президенте США Картере попали летательные аппараты США, что летели освобождать заложников.

Нефть через Ормузский пролив просачивается. Думаю китайские суда никто там не трогает.
Пишут, что США организовали караваны и проводят их вдоль Оманского берега пролива. Впрочем, это никто не подтверждает. Да и кто бы подтвердил?
Иран тоже за деньги, возможно, пропускает танкеры.

( Читать дальше )

Ну натурально, на рынке ничего особенного за эту неделю не произошло. Ну ещё пара дефолтов в облигациях, включая Оил Ресурс. Ну поваландались туда-сюда вблизи 2100 п. по индексу, в начале недели даже уходили ещё ниже из-за нервной реакции хомяков на слова Лаврова и Пескова. Но закрыли неделю по сути ровно на тех же отметках, что и открывали.

Старый комментарий из соцсети Пульс

🍁Какая-то движуха, видимо, начнется уже в сентябре. Пока что рынок в раздумьях и колеблется — снижаться снова к 2000 п. или идти на ретест 2300. Даже рубль замедлил свое монотонное многонедельное падение и попытался немного отыграть потери. Прёт вверх, как не в себя, только золото.

Ожидание чего-то плохого висит в воздухе. Не буду кокетничать — у меня негативное предчувствие тоже есть.

🛒Но несмотря на это, я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼

Каждую пятницу я… Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого.

( Читать дальше )

Товар горит, склады горят.
Товар, часто обеспечение по кредиту в банках.

Сбер и ВТБ, самые крупные, а значит и кредитов таких у них больше наверное.

Да и сделка ВТБ с ВБ под вопросом. И допка под вопросом. И цена этой допки под вопросом. И ягодки уже не те и банк ягодный тоже не тот. И ВТБ стоит не 87, а после дивидендов 53-54.

Как минимум, банкам придется, скорее всего, кредиты пролонгировать и реструктурировать.

Возможно, ЦБ войдёт в ситуацию и снизит резервные требования. Но экономике в целом от этого легче не станет. И банки, скорее всего, часть кредитов назад не получат.

Минус из прибыли и капитализации соответственно.

Что думаете?

Про Систему.
Вроде была сделка, где залогом были акции озона. Поскольку цена акций снизится, то у Системв могут потребовать довнести обеспечение. А чем? Придется что-то продавать. Что-нибудь ненужное? Тот же озон?


Полезная информация?
Поставьте пожалуйста плюс. Стоит подписаться:
smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.