Новости рынков

Новости рынков | К концу года акции Норникеля выйдут на отметку 24617,43 рублей - Фридом Финанс

Убыток «Норникеля» по РСБУ – результат переоценки валютного долга, произведенной в первом квартале. Подобные переоценки в 2014-2015 году происходили при существенно более высоком, чем сейчас, отношении общего долга к EBITDA, составлявшем 1,6х. В тот период при более значительном ослаблении курса рубля и на фоне околонулевых колебаний средних цен на корзину производимых компанией металлов чистая рентабельность ГМК осталась в высоком среднесрочном диапазоне 21-23%.

Значительно более важно для среднесрочных оценок то, что валовая прибыль в январе-марте увеличилась на 45%, до 156,48 млрд рублей под влиянием годового роста цен по всем основным металлам, которые выпускает компания, за исключением меди.

В конце апреля «Норникель» сообщил о создании денежного резерва в размере около $5 млрд в целях повышения финансовой устойчивости и в преддверии выплаты дивидендов по итогам 2019 года в размере 2228 на акцию, что обеспечивает высокую доходность — 11% к текущим ценам. Компания серьезно недооценена по отношению к российским аналогам по мультипликаторам. По итогам первого квартала Норникель сохраняет прогноз на 2020 год по объему производства металлов из собственного сырья.
Выпуск никеля в текущем году должен составить 225-235 тыс. тонн, меди — 420-440 тыс. тонн (исключая Быстринский ГОК), палладия — 2,648-2,777 млн унций, платины — 611-675 тыс. унций. Мы не ожидаем серьезных колебаний цен на медь, палладий, никель и платину по сравнению с показателями на середину декабря 2019-го до конца текущего года.  Чистую прибыль компании по МСФО прогнозируем на уровне 286 млрд руб. Цель по акции Норникеля на конец 2020-го — 24617,43 руб.
Осин Александр
ИК «Фридом Финанс»
           К концу года акции Норникеля выйдут на отметку 24617,43 рублей - Фридом Финанс
2 комментария
По мнению Осина Александра из Бред Финанс спрос на продукцию также останется на уровне прошлого года? Судя по всему эту бумагу планируют впаривать втридорога до выхода отчета за второй квартал.
avatar

теги блога stanislava

....все тэги



UPDONW