Новости рынков | Банк Санкт-Петербург может превысить годовой прогноз по росту кредитов - Альфа-Банк

Финансовые результаты за 9М19 по РСБУ: сильный показатель основного дохода, однако разочарование в части торгового дохода. Банк “Санкт-Петербург” вчера представил финансовые результаты за 3К19 и 9М19. Хотя чистая прибыль по РСБУ – ненадежный ориентир для показателей по МСФО, показатели выручки могут быть весьма полезными для прогноза показателей по МСФО.

Среди позитивных моментов мы отмечаем сильную динамику корпоративного кредитного портфеля (+9% к/к и +1% с начала года), которая прервала нисходящий тренд в этом сегменте с начала года. В сочетании с ростом розничных кредитов на 18% с начала года, совокупный кредитный портфель вырос примерно на 5% с начала года. Банк все еще располагает большой ликвидностью – отношение чистых кредитов к депозитам составляет примерно 83%. Это дает основание считать, что банк может превысить годовой прогноз по росту кредитов.

Чистый процентный доход вырос на 7% г/г и на 18% к/к до 6 млрд руб. в 3К19, а комиссионный доход продолжал демонстрировать восходящий тренд (+31% г/г и +7% к/к). В то же время торговый доход опять вызвал разочарование – убыток по этой статье составил примерно 0,4 млрд руб. в 3К19, в итоге показатель торгового дохода за 9М19 оказался в негативной зоне.

Итоги обратного выкупа акций: возможно краткосрочное давление на акции. Отдельно отметим, что вчера банк объявил итоги программы обратного выкупа акций. Банк приобретет на pro-rata основе примерно 12 млн акций за 53,5 руб./акцию из предложенных инвесторами 73,5 млн в рамках оферты (таким образом, удовлетворив примерно 16% заявок). В этой ситуации мы не исключаем краткосрочного давления на бумаги, так как некоторые инвесторы могут попытаться продать акции на открытом рынке, в то время как ликвидность бумаг ограничена.

Кипнис Евгений
Альфа-Банк