Новости рынков | В долгосрочной перспективе бумаги Татнефти имеют значительный потенциал роста - Финам

Аналитики едины во мнении, что в долгосрочной перспективе бумаги «Татнефти» имеют значительный потенциал роста. Об этом они заявили в ходе онлайн-конференции «Налоговая перегрузка — нефтяники и металлурги пополнят бюджет» на сайте Finam.ru.

«По итогам 2019 года объем добытой сверхвязкой нефти в общем объеме добычи нефти ПАО „Татнефть“ составил чуть более 10%. Суммарный налоговые льготы были получены в размере 39 млрд руб., что составляет ощутимую часть от готовой EBITDA компании. В свою очередь, отмена льгот по НДПИ может негативно сказаться на дивидендной базе предприятия. Таким образом, в совокупности с текущей неблагоприятной рыночной конъюнктурой акции ПАО „Татнефть“ выглядят не совсем привлекательными в среднесрочной и краткосрочной перспективе. Однако в долгосрочной перспективе ввиду восстановления рынка углеводородов ценные бумаги холдинга имеют значительный потенциал роста», — заметил Андрей Курапов, аналитик QBF.

Виктор Щеглов, старший персональный брокер «БКС Брокер» также позитивно смотрит на перспективы «Татнефти». Он считает, что у холдинга есть потенциал роста значительно выше остальных компаний в рамках сектора. «Cтратегия-2030 пока остается в силе, включая план по добыче 740 тыс. барр. н.э. в 2020 г. (+25% к уровню 2019 г.). Отмена налоговых льгот по высоковязкой нефти – это около 10% от общего объема производства „Татнефти“, — добавил аналитик.

Потенциальный рост в акциях „Татнефти“ видит и Екатерина Крылова, управляющий эксперт департамента стратегии и проектов развития „Промсвязьбанка“. „Татнефть“ обладает долгосрочным потенциалом для роста с таргетом в 650 руб./ао и 595 руб./ап», — сказала эксперт. При этом, по ее словам, это не исключает того, что компания может потерять до 20% EBITDA в следующем году. «Налоговые льготы — это важный источник формирования прибыли и генерации свободного денежного потока, поэтому такие изменения, конечно, скажутся на дивидендах. Мы закладываем, что „Татнефть выплатит в следующем году 14,5 руб./акцию (3,1% доходность по оа и 3,2% по ап)“, — заключил Крылова.