конспект

Доброго! Коль скоро меня сильно волнует наличие банковских акций в моем портфеле и жестокая борьба ЦБ с банками, я решил запастить знаниями от первоисточника и посмотрел целиком выступление топ-менеджера Совкомбанка Андрея Осноса на конфесмартлаба. Вот его выступление:


А вот мой конспект:

👉Тенденция: рост ставок, рост спреда фондирования к процентной ставке
👉с 1 октября банки вышли из послаблений по нормативам ликвидности от ЦБ
👉Далее будет ужесточение 1 января и 1 апреля
👉СЗКО испытывают дефицит ликвидности => спред фондирования расширился
👉Совком разместил облигации 22 ярда ключ + 2,25пп
👉Усиление регулирования физиков, пределы по долговой нагрузке физиков, надбавки.
👉Новые клиенты стали очень дорогими, их нет
👉Кредитный портфель наш сильно вырос, все по высоким ставкам, когда ставка развернется, у нас будет рекордная прибыль

Элвис посетил РБК и дал свое развернутное мнение по текущей ситуации на рынке

Основные мысли из выступления

• Высокие процентные ставки: Центральный банк России не планирует снижать ставки, что оказывает давление на рынок акций. Высокие ставки делают инвестиции в облигации более привлекательными по сравнению с акциями.
• Альтернативные инвестиции: Инвесторы могут перейти на консервативные инструменты, такие как облигации, которые предлагают фиксированную доходность. Это может привести к оттоку капитала с рынка акций в пользу облигаций.

• Иранский сценарий: В Иране рынок акций рос на фоне низких ставок, но в России текущие высокие ставки делают этот сценарий неприменимым. Рост ставок в России создает противоположную ситуацию, где инвесторы предпочитают облигации акциям.

• Коррекция после дивидендного сезона: Исторически рынок акций часто корректируется после завершения дивидендного сезона. В условиях высоких ставок и налогового давления можно ожидать, что рынок акций прекратит расти и может даже снизиться.

Здесь приведены мои выписки из книг* Рэя Далио, которые я посчитал важными и полезными для того, чтобы возвращаться к ним в будущем. Надеюсь, вам будет полезно. Хочу от себя отметить, что это не просто литература – это исследования, анализ, сбор информации и труд Рэя и его команды, просто невероятного масштаба. Поэтому если кто-то захочет прочитать сам, то мой совет делать это с карандашом в руке и настроится на вдумчивое осмысление и проработку прочитанного.  

Сегодня начну с записей о дефляционных кризисах.

• Валюта и долги имеют две цели — они являются средством обмена и сбережения.
• Долг — это актив одного и обязательство другого.
• Долг — это обещание выплаты в определенной валюте
• Держатели долговых активов ожидают, что в любой момент в будущем могут обратить их в деньги, а деньги — в товары и услуги, поэтому они крайне озабочены темпами падения своей покупательной способности (инфляцией) по отношению к компенсации (процентной ставке), которую они получат за удерживание долговых активов.

👉Нехватка запчастей для сельхоз техники, доля которой 30-40%

👉Доверие потребителей РФ на минимуме с 2015 года. Падение оценок благоприятности для совершения крупных покупок

👉Индекс доверия инвесторов в еврозоне Sentix — минимум с ковидных уровней 20 года

👉Акционеры Фосагро не утвердили дивиденды

👉ЕК введет эмбарго на смеси с российской нефтью. ЕС разрешил ввозить на свою территорию нефтепродукты, произведенные из российской нефти на иностранных НПЗ.

👉Установление предельных цен на российскую нефть должно снизить цены на нее в два раза, заявил премьер-министр Японии Фумио Кисида

👉Спред между Brent-Urals сократился с $35 до $31,4

👉США включили КАМАЗ в SDN Лист несмотря на все мытарства и уловки, экспорт составлял 9,6% выручки компании

👉Добыча нефти РФ в июне +5% до 1,46 млн т в сутки (10,7 млн баррелей)

👉Число работающих кинозалов в России сократилось больше чем на треть

👉Великобритания ввела санкции против Потанина

👉Экспорт из Германии в Россию в мае вырос на 29,4% до 1 млрд евро, но -54,6%г/г.

👉При этом импорт Германии из России составил 3,3 млрд евро.

👉Экспорт Германии в США и Великобританию составляет 20 млрд евро, что объясняет значимость этих стран для экономики Германии по сравнению с Россией.

👉Объем средств российских банков на корсчетах иностранных банков и организаций достиг рекорда и составил 7 трлн рублей

👉В мае-июне дефицит бюджета РФ мог составить 0,4-1 трлн руб в месяц (оценка притоков ликвидности в банки).

👉JPM: снижение добычи на 3 млн барр в сутки поднимет цены до $190 за баррель. При худшем сценарии поставки российского энергоресурса сократятся на пять миллионов баррелей в сутки, что приведет к «стратосферной» стоимости сырья в $380

Позавчера в рамках команды Мозговика удалось пообщаться с руководителем IR компании МТС — Полиной Угрюмовой.



Небольшой конспект беседы:

В зеркале супермоделей. Введение. 

Модели — упрощенные картинки трудно понимаемого мира.

Модели позволяют получить представление о большой и сложной картине

Финансовые модели  описывают человеческое поведение  в ситуации, когда окружение неопределенно, а зависимость результатов нашего выбора от этого окружения — нелинейна.

Предыдущие конспекты:

1. Инвестиции и спекуляции — разумные и безрассудные.
2. Инвестор и инфляция
3. 100 лет фондового рынка
4. Основы стратегии пассивного инвестора
5. Правила выбора акций для Пассивного Инвестора
6. Портфельная политика активного инвестора — чего не делать!
7. Портфельная политика активного инвестора — что делать!
8. Инвестор и колебания рынка
9. * Инвестор и инвестиционные фонды

Предыдущие конспекты:

1. Инвестиции и спекуляции — разумные и безрассудные.
2. Инвестор и инфляция
3. 100 лет фондового рынка
4. Основы стратегии пассивного инвестора
5. Правила выбора акций для Пассивного Инвестора
6. Портфельная политика активного инвестора — чего не делать!
7. Портфельная политика активного инвестора — что делать!
8. Инвестор и колебания рынка *

Новая 8 глава разумного инвестора представляет из себя мозаику условно связанных идей и концепций, через которые нам с вами нужно продираться в поисках практической истины.