Конспектируя Кирилла Ильинского. В зеркале супермоделей: введение

В зеркале супермоделей. Введение. 

Модели — упрощенные картинки трудно понимаемого мира.

Модели позволяют получить представление о большой и сложной картине

Финансовые модели  описывают человеческое поведение  в ситуации, когда окружение неопределенно, а зависимость результатов нашего выбора от этого окружения — нелинейна.

Так возникла наука о ценообразовании и управлении рисками сложных ПФИ — опционов.

• связана со знаниями о человеческом выборе в условиях неопределенности
• универсальный опционный язык для
• формализации постановки задач (оптимизация поведения и оценка полезности ситуации с нелинейными случайными «выплатами» и множество внешних условий (окружение))
• возможность единообразно думать о рисках принимаемых решений и об управлении этими рисками. Три оси риска:
• премия за «авось» — плата за потенциальную возможность ухудшения ситуации (которого может не произойти) — тета
• риск быстрого ухудшения ситуации — гамма
• риск будущей переоценки «что такое плохо» — вега
• плюс есть еще сложный риск скачкообразного ухудшения ситуации — jump  (прыжок), он же skew-риск (наклон)

Почти все проблемы в жизни можно свести к анализу этих рисков, главное определиться, что такое в конкретной ситуации гамма, вега и тета. Жизненный риск-менеджмент похож на финансовый.

В погоне за упрощением реальности важно умение удерживать минимальное и при этом достаточное число параметров.

Модели — приближение действительности, а не действительность. Действительность должна быть связана с результатами, которые выдает модель, и с параметрами, которые ей требуются — коррелировать.  

Мы по жизни решаем схожие с финансовыми проблемы — стараемся убрать ненужный риск, а имеющиеся активы распределить для получения наиболее привлекательного для нас исхода. То есть хеджируемся и занимаемся аллокацией «капитала», говоря финансовым языком.

Привлекательность исхода — вещь сугубо индивидуальная.

Наш мозг — так сложилось эволюционно — плохо справляется с нелинейностью задач (старается предельно упростить) и с «хвостами» распределений (заставляет нас быть более оптимистичными, чем надо для выживания при редких катастрофических ситуациях).

Процессы развиваются во времени — значит внимание к динамике. В природе процессы неравновесные. Для упрощения создаются равновесные модели, где в центре невозможность арбитража. Но в реальном мире все иначе. Арбитражные возможности существуют, а участники рынка намеренно не убирают все существующие риски. Тайминг — правильный учет времени — важен.