whoosh

💼 Друзья, как вы знаете, я предпочитаю покупать акции тех компаний, у которых бизнес растёт, а котировки снижаются, что автоматически предоставляет отличные возможности для долгосрочного инвестирования. Одним из таких активов, за которым я сейчас пристально слежу, является лидер рынка кикшеринга — Whoosh. Возможно, вы помните, как я совсем недавно проводил опрос на эту тему, а тут ещё конференция Смартлаба добавила пищи для размышлений, и вот я, наконец, созрел на этот пост.

🏛 В декабре компания отпразднует 2-летнюю годовщину своего выхода на Московскую биржу. За этот период бизнес кикшерингового оператора практически утроился, однако текущая цена акций находится ниже уровня IPO:


На первый взгляд, резкое падение стоимости акций компании может создать впечатление, что участники рынка предвидят ухудшение её перспектив. Однако мой многолетний опыт работы на фондовом рынке подсказывает, что решения инвесторов часто бывают эмоциональными и не всегда отражают реальную ценность бизнеса. Да и не мне вам рассказывать, что текущая цена акций редко совпадает с её справедливой стоимостью.

Потихоньку начинаю делиться с вами полезными тезисами и разборами компаний после конференции. Начну, пожалуй, с компании Whoosh, которая не только отлично выступила, но и порадовала нас успешными операционными результатами за 9 месяцев 2024 года. Давайте разбираться подробнее. 

Относительно тёплая осень способствует продлению сезона краткосрочной аренды электросамокатов. Как итог, за отчетный период количество поездок увеличилось на 42% до 126,8 млн, а география сервиса расширилась до 60 городов. Кикшеринг представляет собой удобный способ передвижения – пользователям не приходится заботиться о хранении и техническом обслуживании самокатов, а для коротких дистанций этот вид транспорта оказывается выгоднее такси.

Если смотреть сухую статистику Росстата, то во многих регионах страны стоимость поездок на такси в отчётном периоде увеличилась более чем на 30%, тогда как в Москве этот показатель достиг отметки в 55%. Такой значительный рост цен делает услуги кикшеринга всё более востребованными.

С максимумов марта акции компании скорректировались более, чем на 50%, достигнув отметки 162 руб. Это даже ниже цены размещения, которая составляла 185 руб.

❓ Действительно ли все так плохо в бизнесе, или на рынке сформировалась хорошая точка для докупок? Попробуем сегодня разобраться.

Начнем с последнего вышедшего операционного отчета за 9 месяцев:

📈 Количество поездок выросло на 42% г/г, до 126,8 млн. За 1П24 показатель увеличился до 55,3 млн (+55% г/г). В 3 кв. 2024 было совершено 71,5 млн поездок, что на 33% больше аналогичного периода прошлого года (53,8 млн).

📈 Количество зарегистрированных аккаунтов достигло 26,6 млн. Среднее число поездок на активного пользователя выросло на 35% г/г, до 18,5. И тут мы видим ускорение роста по сравнению с 1П24, где показатель был 12,8 поездок (рост на 32%).

👉 Такая динамика стала возможной, благодаря увеличению флота. За рассматриваемый период он вырос на 45% г/г до 213 тыс. штук.

💰 Бурного роста без наращивания долга не бывает. Долговая нагрузка у Вуш не низкая, но пока находится в пределах нормы, ND/EBITDA = 2x (на конец июня). Эмитент удачно привлек долговое финансирование в прошлом году. Это позволяет удерживать среднюю ставку по обслуживанию сильно ниже текущей ключевой ставки — 12,6% на конец июня.

22 октября Совет директоров компании рекомендовал Собранию акционеров выплату дивидендов в размере 2.11 руб. на акцию, отсечка планируется на 05.12.2024.

Сколько нужно было бы купить акций компании чтобы в среднем получать 50 000 рублей в месяц? Подписывайтесь на канал, ставьте лайки и пишите комментарии, а самые важные новости быстрее всего выходят на канале в Telegram, подпишитесь.👍

1. Средний размер дивидендов составляет 12.36 руб.

2. Средняя цена акций на моменты отсечек включая цену закрытия на дату объявления дивидендов 194.54 руб.

3. Средняя дивидендная доходность 6.35%.

Необходимая сумма инвестиций 9 443 690 руб, что составляет 48 544 шт акций. Ну а инвестировать без комиссии и получать максимальную доходность просто и легко можно с этим брокером.👍

Суммарные ожидаемые дивиденды за следующие годы составляют 7.61 руб., 13.22 руб., 19.73 руб. и 26.24 руб.

Пишите в комментариях что вы думаете по поводу дивидендов компании и проверьте, что поставили лайк.

🫂 Ну что ж, вот и отгремела очередная конференция Smart-Lab Conf, а значит самое время по горячим следам написать пост на эту тему и вспомнить про всё услышанное, сопроводив его местами своими мыслями и умозаключениями.

Отдельное спасибо организаторам конференции (отдельный привет Василию Баранову и Татьяне Плихта!), благодаря которым мероприятие прошло на высоком уровне и оказалось максимально полезным для всех участников, спикеров и партнёров. Ну и конечно же лично Тимофею Мартынову, который приглашает меня в качестве модератора к эмитентам и всегда рад меня видеть на пре-пати.

Ну и пользуясь удобным случаем, предлагаю вам подписаться на наш телеграм-канал, где мы регулярно анализируем операционные и финансовые отчётности российских компаний, пишем отраслевые обзоры, делимся тезисами закрытых звонков с эмитентами, ну и в принципе публикуем много чего интересного. В общем, welcome!

Ну а теперь погнали!



Разумеется, хедлайнером на этой конференции стала ключевая ставка, которая в пятницу была повышена с 19% до 21%, а потому именно с этого вопроса я начинал свои сессии с эмитентами во время модераций, и именно вокруг этого острого вопроса шли рассуждения практически на любой сцене в субботу.

Александр Синявский, финансовый директор Whoosh, ответил на «10 вопросов к компании» на конференции Толк от Т-Банка.

Из видео вы узнаете о бизнес-модели компании, преимуществах перед конкурентами и технологических решениях этого сезона. Мы расскажем о финансовых показателях, планах на зимний период и драйверах роста на ближайшее будущее.

За последнюю неделю бумаги компании снизились почти на 15%, обломав все ожидания и сломив технические фигуры.

💡 И такая динамика является вполне оправданной, ведь основной идеей в бизнесе были бурные темпы роста.

А при текущей ключевой ставке из-за дорогого обслуживания долга их не удастся сохранить и близко.

❎ К тому же в ближайшие пол года компанию ждет затяжной простой, объясняемый сезонностью бизнеса.

Да и возможное ужесточение регулирования отрасли при серьезной конкуренции также не добавляет позитива.

❗️ Так что на акции Whoosh я смотрю с весьма скептическим взглядом и считаю, что эта история подойдет сугубо рисковым инвесторам!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️