belu

📈 Доля в портфеле ~10%

📎 Ссылка на анализ за 2024 год

Сугубо спекулятивная идея в моем портфеле. В последний раз докупал их акции еще в июле этого года.

По всем признакам нас ждет скорое IPO их дочки Винлаб:

👉 Вначале выход МСФО отчетности за 3 года

👉 Затем отчет за 6 месяцев 2025 года

👉 Наконец новость о преобразовании бизнеса в ПАО

Есть правда и риск, в виде выкупа компанией акцией у мажоритарного акционера. До сих пор нет явного ответа на вопрос, зачем Александр Мечетин распродает свой пакет: знает что-то, чего не знает остальной рынок или просто снижает долю в бизнесе, пока ее не забрали люди в погонах (за что именно — найдут).

Немного о результатах Группы за 9 месяцев 2025:

🔴 Общие отгрузки составили 10,5 млн декалитров, это -3% г/г (снижение из-за хакерской атаки 14 июля);

🔴 Отгрузки собственных брендов -1% г/г, с 8,5 млн декалитров до 8,4;

🔴 Отгрузки импортных брендов -10%, только 2,1 млн декалитров (все из-за той же хакерской атаки);

( Читать дальше )

#belu обзор на 1Д от Резана. Есть двойное дно, правда, оно всегда может стать тройным, так что поддержка по 372 — 362, а цель роста как раз до сопротивления трендовой на 454. Оценка 6 из 10 😱.

«НоваБев Групп» — главный игрок на российском рынке алкоголя. Они делают всё: от производства до продажи в магазинах «Винлаб». В последнее время у них всё круто: выручка выросла на 20%, прибыль — на 22%, а деньги на счетах — втрое. Всё это благодаря хорошим премиальным брендам и росту продаж в магазинах. Люди стали чаще заходить и тратить больше. Компания также увеличила дивиденды и имеет высокий кредитный рейтинг, что говорит о её финансовой стабильности.

В июле у них была кибератака, но они быстро всё восстановили. Теперь планируют, что к 2029 году «ВинЛаб» будет зарабатывать около 200 млрд рублей. Они будут открывать новые магазины, развивать онлайн-продажи и улучшать программу лояльности. По плану, к 2029 году у них будет около 4000 магазинов, 20% продаж будет через интернет, и 13 млн лояльных клиентов.

( Читать дальше )

Вышел интересный отчет агентства INFOLine о текущем состоянии рынка алкоголя и наметившихся трендах. Не то, чтобы я активно им интересуюсь, сам редко употребляю, но интересно наблюдать за тенденциями и за положением наших компаний в этом секторе. Сегодня кратко постараюсь поделиться с вами основными цифрами, фактами и прогнозами.

📈 В ближайшие годы российский рынок алкоголя будет расти двузначными темпами и к 2029 г. приблизится к 5 трлн руб. Но важно даже не то, сколько будет продано, а что именно покупают люди.

🍾 На глазах идет переход к премиум-сегменту. Всё меньше спроса на «просто водку», всё больше – на виски, джин и вино подороже. Смысл этого тренда в том, что при схожей цене потребитель выбирает «более статусную» марку. Для бизнеса (и для инвесторов) это плюс – маржа выше, брендинг работает лучше.

🛒 Отдельно стоит сказать про онлайн. В сегменте click & collect продажи растутв несколько раз быстрее рынка. И здесь в лидерах — Новабев, который пока остается единственным крупным публичным представителем сектора.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 29.08.25 вышел отчёт за второй квартал 2025 года компании Новабев (бывшая Белуга). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Novabev Group — российский вертикально-интегрированный производитель премиальных спиртных напитков, а также ведущий независимый импортер крепких спиртных напитков и вина с хорошо диверсифицированным премиальным портфелем импортных брендов.

( Читать дальше )

Друзья, начинаем торговую неделю с обзора финансовых результатов за 1П2025, ведущей алкогольной компании в России — Новабев Групп. Давайте взглянем, как улучшение отгрузок во втором квартале 2025 сказалось на финансовой динамике в первом полугодии:

— Отгрузки: 7,2 млн дал (+5% г/г)
— Выручка: 69,1 млрд руб (+20% г/г)
— EBITDA: 9,2 млрд руб (+22% г/г)
— Чистая прибыль: 2,1 млрд руб (+4% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В первом полугодии 2025 года выручка выросла на 20% г/г — до 69,1 млрд руб. за счёт роста общих отгрузок премиальных брендов собственных марок, а также роста ретейл-сегмента.

Результаты ретейл-сегмента (ВинЛаб):

— Кол-во магазинов: 2 129 (+18% г/г)
— Выручка: 47,5 млрд руб (+25% г/г)
— EBITDA: 5,2 млрд руб (+51% г/г)

📈 На фоне успехов ВинЛаб EBITDA группы прибавила 22% г/г — до 9,2 млрд руб., а ключевым достижением можно назвать сохранение валовой рентабельности на высоком уровне, что в свою очередь положительно отразилось на валовой прибыли, которая увеличилась на 22% г/г — до 25,1 млрд руб. Примечательно, что вопреки росту процентных расходов компании также удалось увеличить чистую прибыль на 4% г/г — до 2,1 млрд руб.

( Читать дальше )

📉 Акции Новабев постепенно ползут вниз, а тем временем в показателях происходят улучшения. Давайте разберемся, почему так происходит?

📊 В 1 полугодии Новабев нарастил отгрузки на 5% в натуральном выражении, а выручку — на 20%. Результаты подтолкнула инфляция и развитие сети «Винлаб». Подробнее писал об этом здесь .

🔥 Новабев смог избежать повсеместной проблемы сжатия маржи. Похлопаем менеджменту за отличную работу! Валовая прибыль прибавила 22%, а операционная — 28%.

📈 Чистая прибыль показала рост на 4% г/г. Казалось бы, это мало. Но еще недавно (в 24 году) прибыль падала более чем на 40% под давлением процентных расходов. Теперь же началось робкое восстановление с низкой базы.

☝️ Менеджмент сделал правильные выводы и решил проявить осторожность в отношении заемного капитала. Чистый долг снизился с 43,8 до 37,7 млрд рублей, а соотношение ND/EBITDA до 1,9х.

👌 Также в 1 полугодии Новабев выкупил собственных акций на 2,26 млрд рублей, потратив на байбэк половину чистого операционного денежного потока. Еще 1,5 млрд ушло на выплату дивидендов.Доходность по текущей цене составила 4,8% за полугодие. Новабев продемонстрировал сбалансированный подход к распределению средств. Снижение долга + байбэк + дивиденды — отличная комбинация по созданию акционерной стоимости!

( Читать дальше )

Новабев, она же старая добрая «Белуга», решила порадовать нас не только резким взлётом цен на алкоголь из-за увеличения акцизов, но и свежим выпуском облигаций. Теперь можно будет культурно отдохнуть на проценты, полученные от главной водочной компании на Мосбирже. А насколько хорошо получится отдохнуть, давайте разбираться.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Норникель, Кокс, ГТЛК, ВТБ_Лизинг, КАМАЗ, Балт._лизинг, Газпром, Селектел, Росинтер, Новые_технологии, Сибур, Ур._сталь, АПРИ, КИФА, Сегежа.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🥃А теперь — покатили смотреть на новый выпуск НоваБев Групп!

🥴Эмитент: ПАО «НоваБев Групп»

( Читать дальше )

💭 Дополнительно к обзорам компаний будут периодично публиковаться и сделки в портфелях... 


❗ Изначально планировалось ежедневно, но иногда сделок нет — и подобная публикация теряет смысл.


🚩 В портфеле «Фонды» ежедневно увеличивается доля всех имеющихся активов. Поэтому сделок так много, но это лишь усреднение и накапливание позиций.

👌 В портфеле «Облигации» за последние дни добавлена лишь одна облигация. Цель этого портфеля получать постоянные купонные выплаты. В среднем сейчас в месяц зачисляется 6.500р-7.000р купонами.


Добавлены акции следующих компаний:

⛽ЕвроТранс. Буквально в понедельник в посте с такой же рубрикой «ИнвестВзгляд. Что в портфеле ⁉️» было целенаправленно указано, что у компании огромный потенциал, причем не под «окончание СВО» или спекулятивно, а именно фундаментально, а сегодня отчет это полностью подтвердил.

🟥 Софтлайн. Компания направляет ресурсы на стратегические цели и проекты расширения бизнеса. Здесь потенциально можно увидеть даже «ракету». Ухудшение финпоказателей в крайнем отчете вызвано в первую очередь сезонностью бизнеса.

( Читать дальше )

Продажи алкоголя в России рухнули, импорт вытесняют пошлины, а потребители массово уходят в «дешёвку». И лишь некоторые компании растут рекордными темпами. Инвесторам остаётся только правильно выбрать, на кого ставить...

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#159. За чашкой чая...

Совсем недавно наткнулся на обилие новостей со статистикой в различных СМИ о падении продаж алкоголя и бессмысленности инвестирования в компании сектора. Мол, если главный драйвер роста упал, то не следует ждать хорошей перспективы от таких акций… Да, но не совсем так

🍺 По статистике видно, что алкогольный рынок в первом полугодии достаточно сильно просел и это заметно не только по просадке продаж на 14,7%, но и по сокращению производства на 26% до 46,58 млн декалитров. Водка потеряла 4,2%, коньяк — 9,8%, тихие вина — 12%, а слабоалкогольные напитки рухнули на рекордные 88,9%.

( Читать дальше )