SPO

Определить цену размещения дополнительных обыкновенных акций Банка ВТБ (ПАО), в том числе для лиц, обладающих преимущественным правом их приобретения, в размере 67 (шестьдесят семь) рублей 00 копеек за одну акцию.

Условия размещения:

1. Количество размещаемых ценных бумаг:

   • 1 264 000 000 (один миллиард двести шестьдесят четыре миллиона) штук.

   • Номинальная стоимость одной обыкновенной акции: 50 (пятьдесят) рублей.

2. Способ размещения:

   • Размещение будет осуществляться посредством открытой подписки.

3. Цена размещения:

   • Цена размещения дополнительных обыкновенных акций Банка ВТБ (ПАО) составляет 67 (шестьдесят семь) рублей 00 копеек за одну акцию.

   • Указанная цена действует как для акционеров, обладающих преимущественным правом приобретения акций, так и для иных инвесторов.

Источник: www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=300kUSNL-AUCSXSHld5HbQA-B-B
Источник: www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=gQfB48t3s0m0pny5ZKw4sw-B-B

Размещение дополнительной эмиссии акций ВТБ (MOEX: VTBR) вызвало высокий интерес на фондовом рынке. Книга заявок была переподписана уже в первый день, а к моменту закрытия 18 сентября в 15:00 объем спроса превысил предложение в два раза.

По данным участников размещения, ориентир по цене сместился от первоначальных 73,9 руб. (уровень закрытия накануне объявления) к 70 руб., но в итоге эмитент пошел на больший дисконт. Цена размещения с высокой долей вероятности составит 67 руб., что на 8% ниже рыночных котировок. Организаторы сообщили, что заявки ниже этого уровня удовлетворяться не будут.

Несмотря на запрет коротких продаж, в день подписки котировки ВТБ снижались до 71,1 руб., но завершили сессию вблизи 72,8 руб. Инвесторов к активному участию подтолкнули дисконт, ожидания снижения ключевой ставки и рост процентной маржи банка. Участники рынка также делают ставку на дивидендную политику: в случае ее реализации ВТБ сможет конкурировать с лидерами сектора — Сбербанком и Совкомбанком.

Раз заявки на участие в SPO поданы, то можно и покошмарить.

Вспомним, что основным акционером ВТБ является государство. И максимальный интерес его сейчас в покрытии дефицита бюджета.

Самый быстрый способ это сделать – разместить вырученные от SPO деньги в ОФЗ через аукционы Минфина. Вырученные 90 млрд, конечно, это не 5 трлн, но с миру по нитке, как говорится.

При этом ВТБ выполнит объявленное целевое назначение привлеченных денег – увеличит собственный капитал, тем самым улучшив ситуацию по соответствию нормам достаточности. Ведь, по факту, ВТБ получит в актив самые надежные на данный момент инструменты – ОФЗ.

Следующий плюс для государства: т.к. у него теперь будет 50%+1 акция, то 50% купонов будет возвращаться ему через будущие дивиденды (если будут). Грубо говоря, по этой схеме ВТБ кредитует государство по ставке с дисконтом в 50% от рыночной. Причем для ВТБ необязательно выкупать лучшие ОФЗ, можно и по самым невостребованным пройтись, на которые никто никогда даже не посмотрит.

◾ Идея субсидирования выхода компаний на рынок акционерного капитала «застряла» на этапе межведомственных согласований — пока не всем министерствам понятен предложенный инструмент, сообщил первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин.

◾ Инициатива через субсидирование долевого финансирования сделать для эмитентов выход на IPO и SPO не менее привлекательным, чем банковское кредитование, принадлежит ЦБ. Она была поддержана Минфином. Еще весной Чистюхин говорил, что оформление этой инициативы находится на финишной прямой, но к сентябрю этого так и не произошло.

◾ Проблема возникла на этапе межведомственных согласований, рассказал Чистюхин в четверг, выступая на Московском финансовом форуме.
«Вы знаете, что обсуждалось разное количество предложений, самое простое, базовое — это распространить субсидии, которые сегодня распространяются на кредитование, на долевое финансирование. И Минфин проделал очень большую работу в этом направлении. Но до сих пор идут межведомственные согласования, мы знаем, что это для ряда министерств, ведомств не простой вопрос. Не получается убедить окончательно. И как такового готового решения нет», — сказал первый зампред ЦБ.

‼️Данный пост скинул когда ВТБ ещё сильно падал. Почему его завалили, почему он будет лучше рынка после окончания сбора заявок и сейчас на валящемся рынке ВТБ растёт.

По ВТБ и рынку в моменте:

Ютуб — youtu.be/-l2fW3VX7kQ

ВК — vk.com/video-148253334_456239567

Рутуб — rutube.ru/video/65f05190a4fb6c94516067db66abf94c/

📊 С помощью сделки ВТБ хочет привлечь 80-90 млрд р., продав до 1,264 млрд акций по цене не выше 73,9р. Все cash-in и пойдет на увеличение нормативов достаточности капитала. Учитывая текущую ситуацию на рынке и в экономике, объем, конечно, колоссальный. Инвесторов цифры не отпугнули — спрос превысил объем предложения практически сразу после старта сбора заявок во вторник. Инвесторы могут подать заявки до середины дня сегодня. Итоги и цену размещения узнаем в пятницу, и она будет единой для покупателей по открытой подписке и по преимущественному праву.

👆 В этом году ВТБ всех удивил выплатой дивидендов в размере 276 млрд р., чтобы было эквивалентно див. доходности≈ 27%. Если предположить, что Банк всё же настроен повернуться лицом к инвесторам, то планы о выплате дивидендов и дальше могут стать не только словами.

ℹ️ Банк озвучил прогнозную прибыль на этот и следующие годы, из чего можно прикинуть прогнозный дивиденд (50% от прибыли МСФО). По итогам 2025 года ВТБ ориентируется на прибыль около 500 млрд р и ROE = 19%, а на 2026й год в планах ROE > 20% и прибыль 650 млрд р.