Moex

🎰 MOEX: купить акции самого рынка?

Есть компании, которым для заработка необязательно угадывать направление котировок.

Пока инвесторы покупают, продают, размещают облигации и торгуют фьючерсами, Московская биржа получает комиссии. Почти как владелец казино в одноимённом фильме: игроки могут выиграть или проиграть, но площадка зарабатывает на обороте.

Во II квартале комиссионные доходы MOEX достигли 22,3 млрд ₽, увеличившись примерно на 25% год к году. Чистая прибыль составила 15,8 млрд ₽. При этом у компании не было долговых обязательств. Отчёт MOEX

Сегодня акция проявляет относительную силу: около 155–156 ₽ и примерно +1,7% на момент проверки.

Но покупать вслед за ростом я не спешу.

📊 План сделки:

• вход — 153–156 ₽;
• количество — 30 акций;
• сумма — около 4 650 ₽;
• первая цель — 164 ₽;
• следующая — 170–175 ₽;
• отмена сценария — закрепление ниже 148 ₽.

При покупке по 155 ₽:

• 164 ₽ дадут около +5,8%;

Сценарий 2 из последней таблицы (P 25 %) отработал полностью: часовое закрытие выше 2135,5 состоялось, цели 2139,5 → 2143,5 → «вакуум к 2168» взяты все три, максимум ушёл в район 1H VAH 2185,5. Шортовые триггеры (<2131,0 и <2128,0) не активировались.

Далее

Лонг от кромки VA сработал и перевыполнил план: триггер «удержание 2073–2075 → закрытие >2077,5» (P 30%) дал 2079,5 → 2085 → 2094,5, затем сценарий закрепления добил 2101 — все цели взяты, цена ушла к 2129 (+2,5% от входа). Шортовые триггеры не активировались.

Иногда мне кажется, что главный риск моего портфеля — это я сама =)

На этой неделе я сначала решила купить 10 акций Мосбиржи $MOEX. Даже пост про компанию написала.

А потом в пятницу пришла зарплата, я забыла, что забыла о покупке и закинула еще 10 тысяч рублей на счет.

В общем, сама себя надурила. Поэтому закупка этой недели получилась немного больше, чем планировала.

Купила:

— 20 акций Мосбиржи $MOEX — по 151 рублю
— 6 акций Т-Технологий $T — по 249 рублей
— 6 акций Татнефти прив $TATNP — по 521 рублю
-10 акций Сургутнефтегаза прив $SNGSP — по 42 рубля
— 10 акций Россети Ленэнерго прив $LSNGP — по 331 рублю

А теперь к цифрам портфеля:

— Вложено: 749 тысяч рублей.
— Стоимость портфеля: 711 тысяч рублей.
— Цифровой результат: -38 тысяч
— Прогнозный пассивный доход на ближайшие 12 месяцев (после вычета налогов): 83 тысячи рублей (на 2 тысячи больше, чем на прошлой неделе). Еще немного и будет 7й несгораемый косарик!

Суть аномалии

В 2008 году вышла работа «Return differences between trading and non-trading hours» с неудобным фактом: большая часть доходности американских индексов приходит не во время торгов, а между закрытием и открытием. В 2020-м ФРБ Нью-Йорка выпустил почти стостраничный отчёт «The Overnight Drift» с механизмом: маркетмейкеры за день впитывают в запасы то, что продают клиенты (особенно в красные дни), держат риск через ночь со скидкой и разгружаются, когда с открытием Европы приходит первая волна ликвидности — примерно в 02:00–04:00 по Нью-Йорку. Отсюда два проверяемых следствия: дрейф концентрируется у европейского открытия и усиливается после красных дней.

Аномалии 17 лет, она опубликована, разобрана регулятором — и не заарбитражена. Мы проверили, живёт ли она там, где её никто не измерял: в крипте, на 24/7-перпах на американские акции и на Московской бирже.

Дизайн теста

Три панели, одна пре-регистрация, все границы сессий — по календарю NYSE с учётом перехода на летнее время:

Отработали оба первых сценария подряд. Лонг по триггеру «закрытие >2096» (P 35%) дошёл до 2099,5 и 2101,5 — цели взяты, но вакуум за 2102 не открылся: цена уткнулась в продажный IMB 2102,0 (▼19,8K) и VAH 4H 2102,5. Затем сработал сценарий 2 (P 30%) — возврат под 2089 → шорт, первая цель 2087,5 взята, вторая 2081,5–2082,0 ещё открыта, остаток держать со стопом >2090,5. Как и предупреждал, покупка по рынку в 2092–2096 была бы худшей точкой — фиксация у шлюза себя оправдала.

— Комиссионные доходы: 43,8 млрд руб (+20,4% г/г)
— Чистые процентные доходы: 25,7 млрд руб (+5,7% г/г)
— Чистая прибыль:32,8 млрд руб (+17,9% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 В первом полугодии комиссионные доходы биржи выросли на20,4% г/г — до 43,8 млрд руб. благодаря высокой торговой активности клиентов и эмитентов, а также расширению линейки продуктов. Отмечу, что отдельно в 2К2026 комиссионные доходы увеличились на24,8% г/г — сокращение зависимости от процентных доходов продолжается.

Динамика комиссионных доходов по рынкам в 2К2026 (г/г):

— Акции:-27,3%
— Облигации: +46,4%
— Денежный: +27,2%
— Срочный: +51,7%

📈 В свою очередь, чистые процентные доходы в первом полугодии продемонстрировали скромную динамику, увеличившись всего на5,7% г/г — до 25,7 млрд руб., что обусловлено снижением процентных ставок, высокой базы прошлого года, а также снижением доходности инвестиционного портфеля. При этом чистая прибыль показала неплохой результат и прибавила 17,8% г/г — до 32,8 млрд руб. главным образом за счёт увеличения комиссионных доходов.