Fix Price

Да простите Вы меня за картинку ниже, но она описывает сейчас моё состояние:

Эмитент — один из бенефициаров геополитической оттепели. Компания находится под внешним управлением, что ограничивает возможности выплаты дивидендов. Участники рынка внимательно следят за увеличением инвестрасходов, которые могут негативно отразиться на долговой нагрузке компании. Это привело к снижению котировок на 24% за расчетный период.

Отметим, что потенциал роста бумаг сохраняется. Во-первых, внешнеполитический фактор существенно улучшился с начала года, несмотря на текущее охлаждение. Во-вторых, индексация цен на газ и тарифов на мощность могут способствовать генерации прибыли компанией из-за низких затрат на операционную деятельность.

• Ключевая ставка уменьшается не столь быстрыми темпами. Можно приступать к осторожным покупкам. Когда ставка опустится на уровень 12%, акции будут стоить сильно дороже
• В базовом сценарии индекс Мосбиржи достигнет 3300 пунктов
• Факторами риска аналитики называют ужесточение санкций, а также слабость российской экономики
• Все секторы российского рынка акций в IV квартале либо позитивно, либо нейтрально
  
• Бумаги «Ренессанс Страхования» могут вырасти на 52%. Акции Северстали и ИКС 5 с потенциалом роста на 51 и 44% соответственно

• Оновные факторы влияния на фондовый рынок: внешнеполитические риски и ключевая ставка

Fix Price подвела итоги первого полугодия 2025 года — и цифры получились неоднозначными.

С одной стороны, компания продолжает расширяться: сеть увеличилась на 300 магазинов, их общее число достигло 7 417 (+11% г/г). Торговая площадь выросла до 1,6 млн кв. м, а программа лояльности превысила 30 млн участников. Всё это подтверждает, что бренд остаётся одним из лидеров сегмента дискаунтеров.

С другой стороны, финансовая картина вызывает вопросы. Выручка компании выросла всего на 4,5% (до 148,2 млрд руб.), что гораздо скромнее прошлых лет. LFL-продажи прибавили лишь 1,2%, причём за счёт роста среднего чека (+5,2%), тогда как трафик в магазинах снижается.

Более того, расходы растут гораздо быстрее доходов. На персонал Fix Price потратил на 29% больше, подорожали коммуналка и обслуживание. В итоге EBITDA упала на 16,5% (до 16,4 млрд руб.), а чистая прибыль сократилась сразу на 56%, до 3,9 млрд руб. Рентабельность по чистой прибыли просела до 2,6%, что для ритейла выглядит крайне низко.

Друзья,

Сегодня мы хотели бы рассказать о логистике Fix Price, ее масштабах, технологиях и высокой эффективности. Fix Price — это не только тысячи магазинов, но и мощная логистическая инфраструктура, которая обеспечивает стабильные поставки, чтобы товары по доступным ценам всегда были в магазинах.

 🔍Как это устроено

— Компания управляет 12 современными распределительными центрами (РЦ) общей площадью более 480 тыс. м²

— РЦ расположены в ключевых регионах России, что позволяет быстро доставлять товары по всей сети

📌Осенью 2025 года запланирован запуск нового склада в Казани (45 тыс. м²), специально построенного для нужд компании.

🔍Как движутся товары

— Вся транспортировка осуществляется через проверенные логистические компании. Мы постоянно отслеживаем альтернативные цепочки поставок и расширяем число экспедиторов-партнеров

— Используются разные маршруты: автодоставка, ж/д (в том числе для импортных товаров), морские перевозки

— Поставки идут как от российских производителей (более 75% закупок), так и из Китая, Турции и других стран

События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг

29 сентября 2025 года, Москва, Россия – ПАО «Фикс Прайс» (MOEX: FIXR; «Fix Price», «Компания» или «Группа»), одна из крупнейших в мире и ведущая в России сеть магазинов низких фиксированных цен, сообщает о приобретении своим дочерним обществом ООО «Бэст Прайс» («Покупатель») 32,4 млн акций ПАО «Фикс Прайс» на Московской бирже за период с 15 по 26 сентября 2025 года в рамках программы обратного выкупа акций («Программа»).

За все время действия Программы ООО «Бэст Прайс» приобрело 46,1 млн акций ПАО «Фикс Прайс». Приобретенные ценные бумаги могут быть использованы Покупателем, среди прочего, в рамках программы долгосрочной мотивации сотрудников (от англ. long-term incentive programme – LTIP).

Максимальный объем Программы – 1% уставного капитала ПАО «Фикс Прайс», что эквивалентно 1 миллиарду акций.

Друзья,

Продолжаем информировать вас о результатах программы обратного выкупа наших акций.

С 15 по 26 сентября наша дочерняя компания ООО «Бэст Прайс» приобрела 32,4 млн акций ПАО «Фикс Прайс» на Московской бирже. За все время действия Программы было приобретено 46,1 млн акций ПАО «Фикс Прайс».

Напомним ключевые параметры Программы:

📌Старт: 1 сентября 2025 года

📌Период проведения: до 6 месяцев

📌Максимальный объем: 1% уставного капитала компании (или 1 млрд акций)

Выкупленные бумаги могут быть использованы в рамках долгосрочной программы мотивации сотрудников (LTIP).

Мы рассматриваем запуск программы обратного выкупа как подтверждение нашей уверенности в долгосрочных перспективах бизнеса,  а также как инструмент поддержки акционеров во время продолжающегося давления на котировки из-за притока бумаг из внебиржевого контура.

Остаемся на связи!

Команда Fix Price

«Фикс Прайс» — лидер российского рынка среди ритейлеров, оперирующих в сегменте магазинов фиксированных цен. В каждом магазине компания реализует различные продовольственные и непродовольственные товары с фокусом на низкий ценовой сегмент. На середину 2025 года открыто 7417 магазинов «Фикс Прайс», большая часть в России. Незначительное количество магазинов расположено в Казахстане, Беларуси и прочих странах ближнего зарубежья.

Компания завершила обмен расписок на акции российской компании «Фикс Прайс», которая владеет основными активами группы в РФ. Локально обмен привел к навесу акций, пришедших из иностранной инфраструктуры, что оказывает давление на акции, занижая их стоимость.

Переход на листинг компании из российской юрисдикции позволит «Фикс Прайсу» вернуться к регулярной выплате дивидендов. По итогам 2025 года аналитики ожидают выплаты 50% прибыли по МСФО, что может составить 0,046 руб. на акцию (7,0% доходности). С 2026 года эксперты ожидают переход на распределение 100% FCF за вычетом лизинговых платежей в виде дивидендов. По итогам 2026 года прогнозируем выплату 0,085 руб. на акцию, что соответствует 13,1% доходности.

Финам рекомендует покупать акции ПАО Фикс прайс с прогнозной стоимостью 1,035 рублей за штуку на горизонте года, что предполагает потенциал роста 58% от текущего уровня, сообщается в материале аналитика Сергея Кауфмана.

В последний год расписки, а после обмена и акции эмитента выглядели значительно хуже рынка. На финансовые результаты негативно влияли рост расходов и снижение трафика, а после обмена на акции давление оказывает образовавшийся навес, — отмечает эксперт. — В то же время по итогам 2025 года мы ожидаем возврата компании к регулярной выплате дивидендов, а со следующего года прогнозируем старт постепенного восстановления финансовых результатов. При этом расширение сети магазинов Фикс прайс продолжается, а после снижения акций оценка компании по мультипликаторам стала выглядеть привлекательно. На этом фоне считаем, что недавнее снижение цены бумаг создает интересную возможность для покупки.

Источник

Друзья, 2026-й год для розницы обещает быть нервным. Почти каждый второй российский ритейлер уже готовится к тому, что прибыль уйдёт в минус. Настроение бизнеса сегодня — худшее за последние десять лет. Представьте: только 29% компаний верят в рост, и это антирекорд.

Картинка по сегментам тоже показательная. Бытовая техника и электроника — на самом дне. Продавцы буквально держатся на плаву и оценивают своё положение едва ли не как катастрофическое. Чуть легче живётся аптекам и продуктовым сетям — здесь спрос держится, и оценки у игроков заметно выше. Но расслабляться никто не собирается.

Что давит на рынок? Высокие ставки по кредитам душат любую попытку инвестировать в развитие. Затраты на аренду, зарплаты, оборудование и стройматериалы растут быстрее, чем валовая прибыль. Люди стали экономить, и это заметно везде: от одежды и обуви до товаров для дома. Добавьте сюда отток покупателей на маркетплейсы — и получите ситуацию, в которой торговые центры теряют посетителей, а сети фиксируют падение оборота.