Постов с тегом "Fix Price": 467

Fix Price


Топ-7 акций на 2024 год от аналитиков БКС

Чего ждать от российского рынка в 2024 году? И в какие акции инвестировать?Наш первый в этом году выпуск YouTube-шоу «Без плохих новостей» мы решили посвятить ответам на два этих вопроса. Ведущий — директор инвестиционной аналитики БКС Кирилл Чуйко.Также в выпуске:— самые важные новости российских компаний;— макро-тренды, за которыми важно следить;— ответы на вопросы зрителей.
Смотреть БПН:




Текстовая версия:


Всем привет! Это первый в 2024 году выпуск шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Кирилл Чуйко.

Сегодня мы решили подробно рассказать вам о том, чего мы, то есть команда аналитиков БКС, ждем от российского рынка в этом году. И, конечно, назовем топ акций, в которые особенно верим. Поехали!

Стратегия на 2024 год

Главный вопрос инвестора в начале года — что будет с российским рынком? Если коротко, мы ожидаем роста. По нашим оценкам, через год индекс Мосбиржи может достичь 4000 пунктов. И это с учетом дивидендов. Без учета дивидендов — 3650 пунктов.  



( Читать дальше )

🍏 Fixprice #FIXP: актуальное положение дел

Fix Price — одна из крупнейших сетей магазинов фиксированных цен в России, предлагающая широкий ассортимент товаров по доступным ценам.

 🍏  Fixprice #FIXP: актуальное положение дел

🟢 Драйверы роста компании

Ключевые драйверы роста сейчас:

— Дивиденды: компания получила разрешения на выплату дивидендов за 2022 год в размере 9,8 млрд рублей, выплаты составят 11,5 рублей на акцию.

Редомициляция: переезд юридического адреса компании в Казахстан упростит процесс выплаты дивидендов.

Стабильная дивидендная политика: планы компании по поддержанию стабильной дивидендной политики и потенциальный размер выплат в 50% от чистой прибыли за 2023 год.

Комфортные мультипликаторы: торговля акциями Fix Price осуществляется с мультипликаторами EV/EBITDA 5x и P/E 9x.

 

 

🔴 Ключевые риски

— Снижение трафика в магазинах

— Экономические факторы

 

🟡  Бумаги в нисходящем тренде с сентября. В середине декабря оттолкнулись от поддержки в 257 и начали умеренный рост. Сейчас открывается интересная точка для набора позиции с потенциалом роста до 354-380, 420 рублей за акцию.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Fix Price

​​Обзор рынков за неделю (9 – 11 января): В фокусе – первые результаты года от Минфина и Мосбиржи

​​Обзор рынков за неделю (9 – 11 января): В фокусе – первые результаты года от Минфина и Мосбиржи

▫️
Министерство финансов11 января опубликовало предварительную оценку исполнения федерального бюджета в 2023 году. Объем доходов федерального бюджета составил 29 123 млрд руб. На ненефтегазовые доходы пришлось 20 301 млрд руб., на нефтегазовые — 8 822 млрд руб. Расходы федерального бюджета за 2023 год составили 32 364 млрд руб. (т.е. дефицит в 3,2 трлн руб. или 1,9% ВВП).

▫️ Чуть ранее ведомство сообщило о том, что в декабре фактические нефтегазовые доходы оказались на 199,9 млрд руб. меньше ожидаемых. Дополнительные нефтегазовые доходы в январе прогнозируются ведомством на уровне 130,8 млрд руб. Исходя из этого, «объем средств, направляемых на продажу иностранной валюты и золота, составляет 69,1 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 15 января 2024 года по 6 февраля 2024 года». 

▫️ По данным Минфина средняя цена нефти Urals в 2023 г. составила $62,99 за баррель (в 2022г — $76,09 за баррель).

▫️ Первая рабочая неделя года началась с новостей о внесении изменений в президентский указ о продаже валютной выручки экспортерами: теперь дочерние предприятия могут не исполнять его нормативы, в случае, если более половины внешней выручки получена в рублях. Данная мера была принята в ответ на проблему «круговорота рублей», о которой было заявлено в конце 2023 г. 



( Читать дальше )

Разрешение технических проблем с выплатами дивидендов и полноценное возобновление выплат могут поддержать акции Fix Price - Атон

Fix Price получила разрешение на выплату дивидендов 

Российская дочерняя компания — ООО «Бэст Прайс» получила разрешение подкомиссии правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций на выплату дивидендов за 2022 год в пользу Компании в размере 9,8 млрд рублей (включая все применимые налоги). Компания также упомянула, что она изучает возможные опции выплаты дивидендов акционерам и намерена придерживаться ранее утвержденной дивидендной политики.
Мы считаем новость позитивной. Разрешение технических проблем с выплатами дивидендов и полноценное возобновление выплат, если оно произойдет, в обозримом будущем могут поддержать акции компании. Обозначенные в пресс-релизе 9,8 млрд рублей за 2022 год транслируются в 11,5 рублей на акцию, что соответствует доходности 3,7%. Таким образом, если компания выплатит 50% от своей чистой прибыли за 2023 год (в соответствии с дивидендной политикой), по нашим оценкам, выплата может составить 15 рублей на акцию (4,7%).
Атон

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Fix Price

Новые вводные по Fix Price

 

В последнее время у компании произошло несколько важных корпоративных событий, которые обновляют картину по компании.

📌Изменение структуры собственников

Во-первых, в конце декабря случилось сильное изменение в структуре собственников: один из основных акционеров (Хачатрян) продал все свои акции другому акционеру (Ломакину).

После этих операций доля Ломакина выросла с 34 до 69%. По идее теперь миноритарии могут получить оферту по выкупу акций, так как в результате сделки было приобретено более 30% акций, а доля Ломакина превысила 50%. Оферта должна быть по 307 рублей — в целом цена +-справедливая.

📌Будут дивиденды 💸

Также на днях компания получила разрешение правительственной комиссии на выплату дивидендов в размере 9.9 млрд за 2022 год.

Очевидно, что Ломакин заинтересован в получении дивидендов после покупки акций у Хачатряна, потратив на это больше 1 млрд долларов.

📌Но есть нюансы

Несмотря на небольшой позитив, я все равно отношусь со скепсисом к покупке акций, по нескольким причинам:



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Fix Price

GDR Fix Price Group Ltd (#FIXP) — ДИВАМ БЫТЬ❓

В последний раз Ranks обозревал акции компании в июне 2023 года 📆

Российская «дочка» сети Fix Price получила разрешение на выплату дивидендов за 2022 год на сумму 9.8 млрд руб. Новость вызвала ажиотаж на рынке и подбросила котировки на 5%❗️

Инфоповод заставил меня присмотреться к бумаге снова 🔎

🟢Ключевые инсайты по компании:
— 🍏 #FIXP — Крупнейший в РФ игрок на рынке магазинов с фиксированной ценой
— Структура ассортимента: 26% — продукты питания, 44% — непродовольственные товары
— Доля импорта в продукции снизилась с 22.3% до 21.9% (к III кв. 2022 г.) благодаря локализации
— 6160+ магазинов (со II кв. 2023 г. рост замедлился до +100-150 шт. в квартал)
— 1.3 млн. кв. м. торговых площадей (почти как Санкт-Петербург)

🟢Факторы роста и стоимости:
— В оценке ритейла очень важен показатель сопоставимых продаж (LFL), все 3 квартала 2023 года он снижается
— Растущая Выручка при снижении LFL говорит о том, что рост обеспечен новыми точками, чистый прирост которых замедлился почти вдвое

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Fix Price

Fix Price может выплатить дивиденды: до каких уровней вырастут котировки?

Fix Price может выплатить дивиденды: до каких уровней вырастут котировки?

Расписки Fix Price выросли более чем на 3% после новостей, из которых следует, что дочка компании получила разрешение на выплату дивидендов. Если предположить, что Fix Price распределит акционерам в виде дивидендов все 9,8 млрд руб., которые российская структура планирует перевести в пользу материнской компании, то выплата на одну ГДР составит 11,5 руб.

Впрочем, пока неизвестно, смогут ли получать выплаты инвесторы, владеющие расписками через российскую инфраструктуру. Пока что менеджмент не комментировал возможные механизмы подобных выплат, хотя и отмечал, что возврат к выплате дивидендов — один из приоритетов компании. Отметим, что 9,8 млрд руб. составляет всего 46% прибыли компании по МСФО за 2022 год и около 40% FCF. Иначе говоря, финансовые результаты и долговая нагрузка позволяют Fix Price выплачивать и больше, но, видимо, пока что эмитент сфокусирован на самом факте возобновления выплат.

В последние кварталы у Fix Price наблюдалось замедление темпов роста выручки из-за низких LFL-показателей и сократившейся инфляции, однако в конце 2023 года инфляция перешла к росту.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Fix Price

Вечерний обзор рынков 📈

Курсы валют ЦБ на 11 января: 
💵 USD — ↘️ 89,3939
💶 EUR — ↘️ 97,8745
💴 CNY — ↘️ 12,4305 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,29%, составив 3 164,7 пункта.

▫️ Московская биржа подвела итоги торгов за 2023 год: суммарный объем за 12 месяцев составил 1,3 квадрлн руб. (1,1 квадрлн руб. годом ранее). Подробнее о результатах декабря и минувшего года по ссылке: www.moex.com/n66707 

▫️ Предложение о создании аналога ОПЕК в сфере оборотатвердых полезных ископаемых высказал глава Минприроды РФ Александр Козлов на проходящем в Саудовской Аравии форуме «Полезные ископаемые будущего». Подробнее в статье на «Интерфакс»: www.interfax.ru/world/939460  

▫️ Транснефть (пр.: -0,24%); На официальном сайте компании опубликованы предварительные итоги деятельности в 2023 г.: «Поставки нефти по системе магистральных нефтепроводов ПАО «Транснефть» в 2023 году остались на уровне 2022 года, незначительно снизившись в пределах одного процента. При этом общее снижение поставок на экспорт российской нефти составило 6,5% при росте поставок на российские НПЗ на 2,3%». Объемы транспортировки нефтепродуктов в 2023 г. выросли на 10,9%. Подробнее — на сайте компании. 



( Читать дальше )

Fix Price — так что же произошло с дивидендами?

На открытии торгов рынок эмоционально отреагировал на новость о том, что российское юрлицо ретейлера Fix Price получило разрешение на выплату дивидендов своей кипрской головной структуре. В моменте рост превышал 5%, на 11:20 мск бумаги прибавляют 3,04% (₽315,5).

В релизе Fix Price сказано, что подкомиссия правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций разрешила ООО «Бэст Прайс» выплатить дивиденды Fix Price Group PLC. Размер выплат с учетом налогов — ₽9,8 млрд, это дивиденды за 2022 год. Из сообщения четко следует, что они не предназначаются миноритариям. Но котировки все равно растут. Почему так?

💬 «Новость позитивна для отношения инвесторов к акциям Fix Price. Теперь материнская компания сможет получить от российской дочки средства, которые потом могут использоваться на выплату дивидендов в пользу акционеров Fix Price. Ранее компания ориентировалась на выплату минимум 50% чистой прибыли дважды в год. При чистый долг/EBITDA до 1,0х», — отмечают аналитики БКС.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Fix Price

​​Fix Price - невозможное возможно

Вопрос выплаты дивидендов всегда являлся ключевым на фондовом рынке России. Особенно в эпоху инфраструктурных рисков, блокировок активов и редомициляций. Сохранившие возможность выплаты дивидендов компании, сразу попадают на радары инвесторов, даже если фактическая сумма выплаты небольшая. 

Практически все компании, чьи расписки торгуются на Мосбирже, а сами они зарегистрированы за рубежом, регулярно напоминают нам, что выплаты сделать невозможно и в ближайшее время ожидать их не стоит. Однако есть те, кто не словом, а делом доказывают обратное. 

💬 ООО «Бэст Прайс» (дочерняя компания Fix Price Group PLC в России) получила разрешение Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ на выплату в адрес компании 9,8 млрд рублей в качестве дивидендов за 2022 год.

Напомню, что одна из ведущих в мире сетей магазинов низких фиксированных цен еще не перерегистрировалась в Казахстан, но благодаря большой работе со стороны самой компании по поиску и согласованию рабочего механизма с регулятором, выплата дивидендов стала возможной. 



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Fix Price

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн