фундаментальный Анализ

Фундаментальный анализ показывает негативные тенденции.

Соотношение основных групп активов примерно равно – внеоборотные средства и текущие активы равны 47,9% и 52,1% соответственно. Активы снизились, однако более негативным фактором является то, что собственный капитал снизился еще в большей степени.

Снижение активов в основном связано со снижением дебиторской задолженности и денежных средств и денежных эквивалентов.
ЧА превышают УК на 18%, что удовлетворяет требованиям норм.документов к величине ЧА.

Финансовые коэффициенты:

• Коэффициент автономии  – 0,24 (хуже, норма по отрасли – не менее 0,45)

Коэффициент автономии показывает, что при недостатке СК организация зависит от кредиторов.

• Коэффициент фин.левериджа – 3,19 (значительно хуже, не более 1,22; оптимум 0,43-0,82)
• Коэффициент обеспеченности – -0,46 (значительно хуже, не менее 0,1)
• Коэффициент покрытия инвестиций – 0,63 (хуже, не менее 0,7)

( Читать дальше )

Фундаментальный анализ показывает очень хорошее финансовое положение и такую же эффективность деятельности.
Прогноз позитивный. 

Доля текущих активов составляет 1/3, внеоборотных – 2/3. 
Чистые активы намного превышают уставной капитал, что удовлетворяет требованиям норм.документов к величине ЧА.

Финансовые коэффициенты:

• Коэффициент автономии – 0,76 (норма по отрасли – не менее 0,5)
• Коэффициент фин.левериджа – 0,31 (ниже нормы: оптимум 0,43-0,67)
• Коэффициент обеспеченности – 0,16 (норма, не менее 0,1)
• Коэффициент покрытия инвестиций – 0,89 (норма, не менее 0,75)

Все коэффициенты ликвидности в норме. 

• Коэффициент текущей ликвидности – 2,48 (норма, 2 и более)

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

• Распадская припала на 1.1%¹ на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.0%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цены на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена выросла на 1%, а потенциал роста увеличился на 2%.Распадская угольная компания на площадке в Новокузнецке увеличила добычу в апреле 2019 на 2.1% по сравнению с апрелем 2018 года, до 1.23 тыс. т, на площадке в Междуреченске — увеличила на 47.2%, до 1.2 млн. т (ТАСС).
• Сургутнефтегаз привилегированный просел на 1.2%, несмотря на ослабление рубля. Позитивен также рост оптовых цен на нефтепродукты и розничных цен на бензин в России. Негативно снижение цен на нефть и нефтепродукты в ЕС. Целевая цена снизилась на 1%, а потенциал роста не изменился. Целевая доля выросла из-за роста потенциалов компаний и снижения целевой доли в Полиметалле. По итогам 2018 г. чистая прибыль по МСФО Сургутнефтегаза выросла в 4.4 раза до 850 млрд. руб. В 1кв19 компания получила убыток по РСБУ в 82.7 млрд руб. против прибыли в 62 млрд. в 1кв18 (

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья и с праздником. Пока рынки отдыхают и я вместе с ними, хотел узнать у Смартлабовцев о том, изучают ли они Отчеты. Сколько людей, хотя бы отдаленно, интересуются бизнесом компаний.

Жмите лайк, чтобы больше людей успели ответить. 

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

• Акции Энел Россия подскочили на 4.4%¹ на фоне снижения индекса Мосбиржи на 0.3%, несмотря на укрепление доллара. Негативно снижение цен на электроэнергию и укрепление тенге. Целевая цена снизилась на 38%, а потенциал роста уменьшился на 41%. Целевая доля снизилась до нуля. Ebitda в 1кв19 выросла по сравнению с 1кв18 на 15.1% — до 5.3 млрд. рублей (Финам).
• Распадская выросла на 1.5% на фоне укрепления доллара. Также позитивен рост цены на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена выросла на 2%, а потенциал роста увеличился на 1%.Совет директоров Распадской принял решение провести обратный выкуп (buyback) по цене 141 рубль за бумагу порядка 20.413 млн. собственных акций, что составляет 2.9% акционерного капитала (RNS). Распадская в 1кв19 нарастила добычу угля на 30% по сравнению с 1кв18. Реализация угольного концентрата в январе-марте составила 1 962 тыс. тонн (-3% к/к или +4% г/г) (

( Читать дальше )

егодня сдавали экзамен третьей сессии в БНТУ по фундаментальному или макроэкономическому анализу рынков ценных бумаг.

У меня смешанные чувства по этому поводу. Словно я стою без трусов посреди проспекта, чувствуя себя неловко, но окружающим плевать, ибо они тоже все голые.

На днях купил любимую книгу Джесси Ливермора, написанную еще в 1852 году Чарльзом Маккеем под названием «Наиболее распространенные заблуждения и безумства толпы». Там есть очень интересные разделы, касающиеся паник и пузырей, но ряд глав посвящены поискам философского камня и алхимикам.

Описаны истории реальных персонажей, которые посвящали жизнь тому, чтобы открыть способ делать из свинца золото. И кажется вот-вот чуть-чуть, уже близко, таинственные ингредиенты вскоре будут найдены, все каким-то мистическим образом срастается на один-два эксперимента, но потом оказывается, что или это был мудреный фокус, или чудесный порошок закончился, а носитель сего рецепта умер.

( Читать дальше )

Подвожу итоги портфеля российских акций сформированного 25 марта. За четыре прошедших недели портфель акций уступил индексу МосБиржи в доходности, показав +2,41% против +3,49% соответственно. Пересмотр портфеля производится по понедельникам, но не обязательно каждый. Мои рекомендации на текущий момент представлены в таблице. В качестве цены указана цена покупки/продажи или цена закрытия, если акция удерживается дальше.

Результаты в таблице не учитывают комиссии и дивиденды. При пересмотре портфеля выравнивание позиций не производится. Вырученные от продажи акций средства делятся на равные части и покупаются другие акции. Объем каждой новой позиции не должен превышать 10% от объема портфеля, оставшимися средствами балансируются уже открытые позиции.

Статистика торгового счета

Ниже представлено сравнение статистики торгового счета и индекса МосБиржи с 1 февраля 2016 г. Среднегодовая доходность стратегии составила 16,93%.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

• Русал подорожал на 3.1%¹ на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.2%, несмотря на укрепление рубля. Также негативен рост цен на электричество в Восточной Сибири и снижение цен на никель. Позитивен рост цен на алюминий, медь, палладий и платину и снижение цен на глинозем, рост цены акций Норникеля. Целевая цена снизилась на 10%, а потенциал роста уменьшился на 13%. Компания покинула тройку наиболее привлекательных. Мы немного нарастили позиции по ценам, близким к минимуму недели, и значительно сократили по ценам, близким к максимуму. Адвокаты Олега Дерипаски создадут фонд размером $600 тыс. для выплаты журналистам, которые будут расследовать причины попадания бизнесмена под санкции США (Lenta.ru). Металлургов освободят от оплаты зарезервированной на зиму энергомощности, что может на 20-25% сократить платеж за мощность (

( Читать дальше )

В последние годы у нас растет популярность зарубежных пассивных инвестиций. Уже появились отечественные фонды на индекс S&P 500. Покупая пай фонда на этот индекс мы становимся обладателями сразу 506 акций, то есть мы берем оптом, не разбираясь. Не лучше ли купить в розницу, выбирая только хорошие и дешевые акции среди большой кучи разных — рассмотрим далее.

( Читать дальше )

( Читать дальше )