татнефть

Нефть рухнула. Акции нефтянки под давлением. Оценим краткосрочную динамику двух акций с максимальной корреляцией к курсу барреля. В фокусе — Роснефть и Татнефть.

Сила связи

Нефть за сутки теряет свыше 15% на фоне деэскалации на Ближнем Востоке, фьючерс на Brent со вчерашнего пика $81 уже рухнул к $68. В сырьевом инструменте была высокая геополитическая риск-премия, но много и спекулятивного наплыва. Техническая поддержка — $68. Будет волатильно, но вскоре вероятен отскок на фоне перепроданности. Оценим текущий момент в самых турбулентных нефтефишках.

По результатам корреляционного анализа выявлены две самые чувствительные акции сектора нефти и газа к курсу нефти — Роснефть и Татнефть. На истории именно эти бумаги обладают самой устойчивой статистической силой связи относительно динамики барреля.

Роснефть

Связь с курсом барреля устойчивая и положительная. Реакция на обвал нефти закономерна: курс акций на открытии рынка 24 июня падает ниже 430 руб. Трейдеры крайне эмоционально реагируют на распродажи сырья. Техническая поддержка находится в створе межсессионного гэпа от 11–13 июня: 424–415 руб. Это еще 1–3% вниз от минимума вторника. Отскок перепроданного барреля из-под $68 и над $70 может начаться в любой момент, поэтому акции могут развернуться вверх, не доходя до нижнего техразрыва.

=Последние несколько месяцев внимательно слежу за боковиком в Татнефти. Здесь очень хорошие перспективы продолжения тренда. 

Здесь боковик должен быть завершен до 582.00 и дальше будет реализована следующая стадия роста с обновлением исторического максимума. Хороший кандидат в среднесрок.

Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм  

Дарово народ! 🚬

Сильно задумался о компании Татнефть, как актив в свой основной портфель(заменить позиции магнита). Сейчас беру только Потапу его. Компания является крупнейшим налогоплательщиком и дивиденд донор Татарстана. Республика владеет ~27 % акций через СИНХ(АО «Связьинвестнефтехим», кошель республики, где собраны госпакеты ключевых компаний, а дивиденды Татнефти служат одним из основных источников денежных поступлений региона), поэтому дивиденды ежегодно вшиты в региональный бюджет. В 2022 году компания перечислила в казну 753 млрд ₽ налогов и сборов, а за 2024-й заплатила акционерам 98,7 ₽ на акцию (≈ 14 % годовых). Такая связка компания и бюджет делает выплаты практически священной коровой. Изучив компанию, пришел к таким выводам.

1️⃣ Почему устойчива?

Дешёвая добыча: месторождения Татарстана дают одну из самых низких себестоимостей нефти в РФ. 

Валютный защита: экспортная выручка в $, издержки в ₽ смягчают колебания курса. 

Переработка Танеко: ~40 % выручки это бензин, дизель, мазут с более высокой маржой, чем «сырой» баррель. 

Скоро день зарплаты, а значит время подготовиться к инвестированию и выбрать бумаги для покупки. Я строго придерживаюсь своей дивидендной стратегии уже более 5 лет и в этой статье поделюсь списком эмитентов, в которые планирую вложить часть своих доходов 25 июня. Акции, которые я выбрал, соответствуют следующим критериям:

• Высокая дивидендная доходность со стабильными выплатами
• Финансовая устойчивость компании без долгов
• Потенциал роста не только дивидендов, но и цены самой акции

Мой портфель

Вот так сейчас выглядит мой инвестиционный портфель (скрин из сервиса учёта инвестиций):

🛢️ По данным Минфина, НГД в мае 2025 г. составили 512,7₽ млрд (-35,4% г/г, это минимальное значение с января 2023 г.), месяцем ранее — 1,085₽ трлн (-17,7% г/г). Нефтегазовые доходы продолжают своё падение относительно прошлого года, всё из-за укрепления ₽, январских санкций и снижения цены на сырьё (средний курс $ в мае 2024 г. — 90,6₽, цена Urals — 67,37$). Средний курс $ в мае 2025 г. составил 80,2₽ (в апреле — 83,4₽), средняя же цена Urals снизилась до 52,08$ за баррель по данным МИНЭК (в апреле — 54,76$), как итог цена за бочку в мае была равна ~4176₽ (в марте — 4566₽). С новыми правками по бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. снизился с 96,5 до 94,3₽, цена Urals сократилась с 69,7 до 56$, майские поступления для бюджета катастрофически малы. Рассмотрим полноценно отчёт:

🗄 НДПИ (647,2₽ млрд vs. 769,1₽ млрд месяцем ранее). РФ дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс.

• Доходы России от продажи нефти находятся под давлением, несмотря на рост цен на нефть из-за укрепления рубля, который вырос почти на 23% по отношению к доллару.
• Сильный рубль означает, что российские экспортеры нефти зарабатывают меньше с каждого барреля, проданного за рубеж, и прибыль по-прежнему на 30% ниже уровня начала 2025 года.
• Кремль, который в значительной степени зависит от доходов от продажи нефти и газа, в этом году сталкивается с дефицитом бюджета, который более чем в три раза превышает первоначально ожидаемый, отчасти из-за крупных расходов на СВО с Украиной.

🛢 ОПЕК+ в последнее время чуть ли не каждый месяц объявляет о планах по увеличению добычи нефти, что заставляет нервничать инвесторов, из-за опасений снижения нефтяных цен на этом фоне. Предлагаю вместе с вами попытаться разобраться, насколько реальная добыча отличается от заявленных целей, опираясь на свежие данные майского отчета ОПЕК.

Итак, как вы можете помнить, в начале апреля состоялась встреча членов альянса ОПЕК+, на которой было принято решение повысить добычу сырой нефти на 411 тыс. б/с в мае. Однако в реальности прирост составил лишь половину от заявленного — 202 тыс. б/с. Из которых на Россию пришлось всего +3 тыс. б/с, в результате чего наша страна незначительно нарастила объём добычи до 8,98 млн б/с. — данный уровень оказался на 2% ниже, чем за аналогичный период предыдущего года:

В июне запланировано ещё одно повышение добычи нефти, снова на 411 тыс. б/с, однако, скорее всего, фактические результаты снова не совпадут с планами. Страны-инициаторы роста нефтедобычи, такие как Саудовская Аравия и ОАЭ, добывают меньше установленных квот.