Разбор нефтегазового сектора, интересны ли их акции к покупке.

На данный момент одна бочка нефти стоит 6050р. Для наших нефтегазовых компаний важна не только цена нефти, а также курс рубля.

Я построил график цены нефти выраженной в рублях за последние 3 года (синим цветом)




Текущий уровень цены нефти заметно ниже минимальных уровней 2024\2025 годов. Скорее находится на уровнях второй половины 2022г \ начала 2023 г.

Через эту же призму посмотрим на акции нефтегазовых компаний.

Роснефть $ROSN 448р, по такой цене акции торговались на дне 2024г, такая цена на 10-20% выше уровней конца 2022г \ начала 2023г.




Лукойл $LKOH 6280р это минимальные уровни конца 2023г \ середины 2024 \ и дно декабрьского падения 2024г, но это значительно выше 2022г и начала 2023г.



$TATN 651р Татнефть торгуется в среднем диапазоне последних двух лет, и значительно выше 2022г \ 2023г.




Ещё раз оговорюсь, нефть сейчас стоит 6050р, это значительно ниже минимальных уровней 2024 года. На мой взгляд акции нефтегазовых компаний сейчас переоценены, чтобы оправдать текущие уровни, цена нефти должна вырасти в район 90-100$ за баррель.

Есть ли сейчас идея к покупке нефтегазовых компаний? Думаю скорее нет, ставка на Ирано-Израильский конфликт слишком рискованна.

Инвесторы действуют не рационально, смотрят на прибыли прошлых лет, не задумываются о слабых результатах в будущих периодах, вызванных укреплением рубля, из которых будет формироваться дивидендная база, которая уже в свою очередь может весьма расстроить многих акционеров.

Стоит ли ждать ослабления рубля? Снова скажу: скорее нет, если цена нефти полетит вверх, то на рынок хлынет повышенный объём иностранной валюты, что ещё сильнее укрепит рубль. Для ослабления рубля необходимо значительно снизить ключевую ставку и разогреть экономику, что приведёт к росту импорта и спросу на валюту. Когда это будет? Думаю не раньше чем через полгода, а всё это время нефтяники будут продавать нефть в условиях крепкого рубля.