рынок акций РФ

Wave № 2 has arrived?

Добрый вечер!

Завтра начинается новый торговый год, еще не поздно подвести итоги прошедшего.

1. Всего в портфель попадали 27 разных акций.

2. Постоянно было инвестировано как минимум 96% денег.

3. Заемные средства не использовались вообще.

4. Портфель прибавил 29,95% против бенчмарка MCFTRR, который прибавил 37,13%. Отставание  — 7,18%.

5. Комиссия брокеру(ФИНАМ) составила ровно 1,5% от суммы на 30.12.2019.

6. Без комиссии отставание от бенчмарка — 5,68% или в относительных цифрах 15,3%. Т.е. я смог взять 84,7% от того, что давал рынок акций РФ в 2019 году.

7. НДФЛ к уплате в январе — 1,58% от суммы на 30.12.2019.

8. Если взять всю прибыль за 100%, то 68,87% прибыли — это закрытые сделки(7 акций в минус, 19 в плюс и одна куплена впервые в декабре и не закрывалась пока), 22,43% прибыли — это чистые дивиденды по 12 компаниям в течение 2019 года, 8,7% — это  не зафиксированная прибыль, перенесенная в 2020 год в 12 акциях.

9. Прибыль и убытки 2019 года, разнесенные по акциям. Красным цветом акции — перешедшие на счете в 2020 год.

( Читать дальше )

Я часто вляпываюсь в срачи, в которых слышу про то, что наш рынок — какаха, вот посмотрите на Америку.
Часто слышу от этих людей что-то вроде «сосунок, я пришел на рынок в 2007 (2008, 2010)» и все это время мне говорили, что наш рынок дешев.

Я конечно хреновый психолог, но наблюдение заключается в следующем.
Люди, которые не видели роста на периоде 2007-2014(2015 если говорить про РТС) и пришли в начале этой стагнации, в своем большинстве настроены пессимистично. Причем крайне. Наш рынок у них оторвался от фундаментала (сколько там сейчас P/E 8? Дивдоходность 7?). Я не знаю, что такое фундаментал. Эти люди зачастую либо вообще не любят акций, либо говорят, что инвестировать надо в США, вот там рост так рост.

Интересно было бы почитать людей в 2007м году, которые пришли на рынок скажем в 2000м.
Там скорее всего рынок США был загнивающим (не рос ведь), а инвестировать надо было в РФ и другие EM.

Я недавно на рынке, возможно так же бы фрустрировал вместе с толпой, придя на рынок ТОГДА. Сочувствую им.

( Читать дальше )

Часто говорят, рынок РФ ВСЕГДА дешев, потому что имеет дисконт к нормальным развитым рынкам.
И это так. Можно еще санкции вспомнить. Поэтому посмотрим, как он относительно себя самого смотрится.
Нужно понимать, что показатель P/E более разговорчив, когда мы используем его вместе с уровнем ставок. То есть P/E=10 в 2005 году это гораздо дороже, чем сейчас. А если вспомнить, что наши ставочки смотрят вниз.


Сперто из твиттера ИК ДОХОДЪ

Извините, я не сумасшедший продавать это.

Российский рынок акций решил не уходить в затяжную консолидацию, продолжив делать крупные ставки. Характер текущего ценового движения в рублевом индексе делает возможным как предстоящий пробой исторического максимума с вариантом ускорения по экспоненте, так и резкий срыв планов «быков» из-за чересчур резкого роста с декабрьских минимумов без коррекции.

Закрепление выше 2450 пунктов стало важной технической вехой, подтверждение этого рубежа в роли поддержки добавило бы зрелости импульсу. Однако настрой игроков на повышение таков, что скорее прежде мы увидим повторение рекордного пика. Неоднозначный внешний новостной фон и относительный перегрев, что нефти, что рынка акций США указывает уязвимость российских бумаг. В то же время стоит руководствоваться советом из одного известного фильма «куй, пока горячо». Ведь сработали наши ставки в конце 2018 года (Сбербанк и Магнит) и хорошо себя стали отрабатывать в целом бумаги компаний, ориентированных на внутренний спрос, на которые мы рекомендовали обратить внимание. Так, на прошлой неделе выдающуюся динамику показали Россети. Поэтому стоит только повысить бдительность и следить за дальнейшим развитием ситуации. Пока индекс Мосбиржи не закрепился ниже 2450 пунктов перспективы у рынка вырисовываются благоприятные.

( Читать дальше )

Российский рынок акций к середине января вплотную подобрался к пикам ноября-декабря, преодоление которых позволит выйти к рекордным значениям. Для оптимистов зажегся яркий зеленый свет, который заставил их позабыть о мерах предосторожности и переключится на более высокий скоростной режим. США с Китаем, похоже, начали договариваться, в ФРС оказались настолько напуганы спадом Уолл-стрит, что теперь не помышляют о повышении ключевой ставки в марте, наконец в ценах на нефть стало отражаться решение ОПЕК+ сократить после нового года добычу на 1,2 млн барр/сутки. Геополитические риски остались в «спящем режиме», а про новые санкции уже никто не заикнется сейчас – у американцев сейчас в повестке дня shutdownс угрозой импичмента – им явно сейчас не до нас. 

И в то же время несмотря на обнадеживающий старт недели, игрокам на повышение стоит быть осторожными. Обсуждение Brexitи сезон квартальных отчетов по крайней мере на какое-то время способны выбить почву из-под ног их зарубежных коллег, да и цены на нефть могут вовлечься в эти коррекционные настроения. Без закрепления выше 2460 пунктов индекс Мосбиржи в конечном итоге может вернуться в диапазон 2340-2380 пунктов, где постарается вновь ощутить восходящий поток.

( Читать дальше )

Когда ожидать выход на рынок акций отечественных компаний, производящих вооружение? Есть слухи?

Любопытная ситуация возникла на графике РТС (цена в долларах). На треугольнике оформлены тройная вершина и тройное дно. Рынку нужно принимать решение. Куда пойдем? Пробиваем эту вершину или продолжаем снижение.

С одной стороны сезонный фактор. До марта-июня идет консолидация и только потом явный рост (или снижение). Кроме того намечается тенденция на укрепление доллара за счет повышения ставок и ослабление рубля за счет понижения рублевых ставок. С другой стороны, именно это понижение ставок провоцирует переток денег из ОФЗ в акции. Кроме того, судя по истории, ослабление рубля происходит только после крупных событий (выборы, ЧМ по футболу). Так сказать выброс накопленной энергии. События в Иране и прочие спекуляции, это — лишь временные воздействия. Если вторая (другая) сторона перевешивает, явное снижение может начаться не раньше июня. Ну а сейчас пробьем или нет, решайте сами :)

Продолжаем анализ и диагностику движения цены на акциях Сбербанка.
Для торгующих на фондовых площадках США открыт Фондовый клуб «Stock Club», целью которого является проведение видео встреч и конференций для обсуждения текущих цен на акциях американских компаний и не только на основе применения ВА. Стать членом клуба может любой желающий, которого устраивают условия и порядок работы клуба. Заявка на вступление в клуб можно подать по адресу volnovik2016@mail.ru с пометкой в теме «Заявка в клуб».  

Пока на финансовых и медийных рынках разворачиваются увлекательные баталии (Трамп-Россия, Усманов-Навальный) появились новые подробности иска Роснефти/Башнефти к АФК Система на 106,6 млрд. руб. РБК и Ведомости ознакомились с содержанием и рассказали о сути иска. АФК считает все «требования истцов незаконными и необоснованными», и опубликовала материалы, где изложила свою позицию по тезисам иска и представила презентацию о реорганизации Башнефти. Рассмотрение иска начнется 6 июня в Уфе. 

Поскольку в портфелях под управлением акции Системы были и остаются (хотя их доля существенно снизилась после падения цен на ~40%) попробуем разобраться в возможных перспективах иска. Сразу оговорюсь, что все предположения будут основаны на том, что дело не имеет политического подтекста и Роснефть не сможет продавить выгодное для себя и новое ущербное (для всей судебной системы и рынка акций) решение суда. Допустим, что суд хотя бы сделает видимость справедливости, как это было в иске «Роснефть против РБК», когда иск на 3 млрд. руб. сошел на нет — к бесплатному опровержению отдельных сведений.

( Читать дальше )