прогноз по акциям

Тикер: #LSNG, #LSNGP.
Текущая цена: 14.9 (АО), 270.7 (АП)
Капитализация: 152.3 млрд.
Сектор: Электросети
Сайт: rosseti-lenenergo.ru/shareholders/open_info/

Мультипликаторы (на основе данных за последние 12 месяцев):

P\E — 6.74
P\BV — 0.71
P\S — 1.16
ROE — 10.6%
ND\EBITDA — отрицательный чистый долг
EV\EBITDA — 2.12
Активы\Обязательства — 3.35

Что нравится:

✔️ рост выручки на 13.8% г/г (60.1 -> 68.5 млрд);
✔️ отрицательный чистый долг -8.4 млрд, хотя есть увеличение, так как на конец 2024 года он был -9.7 млрд;
✔️ чистый финансовый доход вырос в 2.1 раза г/г (1.6 -> 3.3 млрд);
✔️ чистая прибыль увеличилась на 7.5% г/г (19 -> 20.4 млрд). Основные причины — рост выручки и чистых финансовых доходов.
✔️ дебиторская задолженность снизилась на 28.5% п/п (8.6 -> 6.2 млрд);
✔️ отличное соотношение активов и обязательств, которое еще и улучшилось за полгода с 2.99 до 3.35;

Что не нравится:

✔️ уменьшение FCF на 51.2% г/г (12.1 -> 5.9 млрд);

Дивиденды:

Базой для дивидендов является максимальное значение между чистой прибылью по РСБУ и чистой прибылью по МСФО. Далее уже сумма дивидендов делится пропорционально долям в уставном капитале обычных и привилегированных акций.

( Читать дальше )

ПАО «Группа Позитив» (Positive Technologies) — российская компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности. Стоимость акции компании сейчас на годовых минимумах, разберемся есть ли здесь идея, а также посмотрим на перспективы компании.

Компания была основана в 2002 году и сейчас ее продуктами пользуются более 3000 клиентов из более 10 отраслей. Сейчас в компания продает 25 продуктов, наиболее востребованными являются: система комплексного мониторинга информационной безопасности MaxPatrol SIEM, система управления уязвимостями MaxPatrol VM, межсетевой экран уровня веб-приложений PT Application Firewall и другие.

Отчетность

Согласно отчету по МСФО за 2024 год:
— выручка 24,5 млрд.р (+10% г/г);
— чистая прибыль 3,66 млрд.₽ (-62% г/г);
— EBITDA 6,46 млрд.₽ (-40% г/г);
— чистый долг 20,1 млрд.₽ (в 2023 г. было 4 млрд.₽);
— чистый долг/EBITDA = 3,1х (в 2023 г. было 0,37х).

Согласно отчёту по МСФО за 1 квартал 2025 г.:
— выручка 6,8 млрд р. (+28 г/г);

( Читать дальше )

Русагро представила отчет за первое полугодие 2025 года, и цифры выглядят уверенно: выручка выросла на 21%, до 167,8 млрд руб., скорректированная EBITDA прибавила 22%, до 17,7 млрд руб., а чистая прибыль составила 5,2 млрд руб. (+20% г/г). Рентабельность по EBITDA удержалась на уровне 10,5%, что для диверсифицированного агробизнеса остается достойным показателем.

Но что произошло по сегментам? Давайте разберем.

Масложировой бизнес остался главным драйвером выручки (104 млрд руб., +13%). Компания сделала ставку на экспортные рынки, где маржинальность выше, но результат ограничила плановая остановка Аткарского МЭЗ для масштабной модернизации. После её завершения мощности вырастут на 56%, что даст задел на будущее.

Мясное направление показало сильный рост (+21%, до 27,3 млрд руб.), чему способствовало восстановление Приморского кластера и рост спроса на свинину в России. EBITDA сегмента поддержал и белгородский актив «Агро-Белогорье», принесший за полугодие 20 млрд руб. выручки и 4 млрд EBITDA.

( Читать дальше )

Знаете ли вы, что чистая прибыль НЛМК в 2025 году больше зависит от его инвестиций в другие предприятия, чем от производства стали? О чем это может сигнализировать? Эта статья будет полезна инвесторам, которые ищут не очевидные, а настоящие причины роста и падения котировок. Сегодня я покажу, как отличить устойчивый успех от временной удачи и на что смотреть в отчетности в первую очередь.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Прежде чем приступить к чтению, ознакомьтесь с моим руководством по анализу компаний (часть 1, часть 2 и часть 3). Там я подробно рассказываю, как провожу анализ, аналогичный этому.

( Читать дальше )

Все знают, что цены на золото сегодня пробили 4000$ за одну тройскую унцию



Видимо, как и в крипте — на рынке драгоценных металлов открылся «альт-сезон». Рост платины мы уже видели

С начала года платина выросла на ~60%



( Читать дальше )

Всем привет, друзья! 👋🏼

Сегодня разберем одного из самых загадочных и при этом финансово устойчивых гигантов российской нефтегазовой отрасли — Сургутнефтегаз.

Эта компания уникальна своей консервативной финансовой политикой и легендарной «кубышкой».

Давайте разберемся, стоит ли эта «нефтяная крепость» места в вашем портфеле.

Что привлекает меня:

✅ Феноменальная финансовая устойчивость

Чистый долг: -5 967 млрд руб — это означает, что у компании огромные денежные резервы.

Она не зависит от кредиторов и может пережить любые кризисы.

✅ Вертикальная интеграция

Полный цикл — от разведки и добычи до переработки и реализации.

Это дает контроль над издержками и стабильность поставок.

✅ Технологическое развитие

Внедрение передовых методов бурения, экологичных технологий и собственных энергомощностей.

‼️ Ключевой момент: от чего зависят дивиденды

Дивидендная политика Сургутнефтегаза имеет важную особенность:

⏺Привилегированные акции — дивиденды напрямую зависят от:

– Курса доллара к рублю
– Доходов от «кубышки»

( Читать дальше )

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании Инарктика за 1 полугодие 2025 года.

Для инвесторов, рассматривающих инвестиции в акции российского рыбопромышленного сектора, Инарктика остается одним из самых обсуждаемых активов. Крупнейший игрок на рынке товарного рыбоводства России переживает непростой период, что ярко отразилось на финансовых результатах первого полугодия 2025 года. Однако за видимыми убытками скрывается комплекс причин и амбициозные планы менеджмента по восстановлению. В данном обзоре мы проанализируем текущую ситуацию, выделим ключевые проблемы и потенциальные точки роста, чтобы помочь вам оценить перспективы акций Инарктика .

 

Анализ ситуации и перспективы

 

Текущие трудности компании носят объективный характер и являются следствием двух основных факторов.

 

1. Последствия биологических рисков и ценовой шок. Полтора года назад в деятельности компании реализовался ключевой риск аквакультуры – мор рыбы, приведший к сокращению биомассы.

( Читать дальше )

Самолет опубликовал операционные результаты за 3 квартал 2025 года.
Объем продаж первичной недвижимости составил 77,1 млрд руб👉 

Новые продажи выросли на 54% по сравнению с показателями 3 квартала 2024 года. 

Продажи в натуральном выражении демонстрирую схожую картину👉


( Читать дальше )

Затянувшийся спад рынка сменился среднесрочным разворотом. Индекс МосБиржи отскочил на 4% от недавнего минимума, но все еще на 8% ниже уровня месячной давности. Это значит, что многие голубые фишки торгуются на привлекательных уровнях. Приводим список из пяти фундаментально сильных акций с потенциалом роста в среднесрочной и долгосрочной перспективах.

Яндекс. Лидер российского технологического сектора

• Финансовые результаты Яндекса за II квартал 2025 г. можно оценивать как достаточно сильные. Квартальная выручка увеличилась на 33% год к году (г/г), а скорректированная чистая прибыль — на 34% г/г. Кроме того, компания подтвердила прогноз по росту общей выручки группы в 2025 г. более чем на 30% г/г, а также по увеличению скорректированного показателя EBITDA — свыше 250 млрд руб.

• Ждем, что результаты Яндекса в 2025–2026 гг. будут сильными за счет тренда на цифровизацию экономики РФ, увеличения доли на рынке и рентабельности по отдельным бизнес-сегментам. Недавно стало известно, что компания запускает новый сервис «Аптеки» — он позволит заказывать с доставкой лекарства, которых нет в наличии поблизости.

( Читать дальше )

В нашем сегодняшнем обзоре поговорим о финансовых результатах финансовой экосистемы Т-Технологии по итогам 1 полугодия 2025 года. Интеграция Росбанка продолжает приносить плоды, давайте взглянем на это подробнее:

— Чистый % доход после резервов: 158,3 млрд руб (+48% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 64 млрд руб (+51% г/г)
— Чистая прибыль акционеров: 75,7 млрд руб (+66% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 На фоне продолжающегося эффекта от интеграции Росбанка финансовые показатели Т-Технологий продемонстрировали высокие темпы по итогам 1П2025. Итак, чистый процентный доход после создания резервов вырос на 48% г/г — до 158,3 млрд руб. В то же время чистый комиссионный доход прибавил 51% г/г — до 64 млрд руб. в т.ч. за счёт расширения экосистемы продуктов и роста клиентской базы. При этом чистая прибыль, приходящаяся на акционеров выросла на 66% г/г и составила 75,7 млрд руб.

— общее число клиентов превысило 51,4 млн чел. (+16% г/г). Количество активных клиентов составило 33,5 млн чел.

( Читать дальше )