отчеты мсфо

📈 Выручка VK в 2023 году достигла 132,7 миллиарда рублей, что на 35,8% больше, чем в 2022 году. Основной источник выручки — социальные платформы и медийный контент, которые принесли 63,7% общей суммы. Акции компании снизились на 1,47% и стоят 608,0.

📈 Средняя ежедневная аудитория VK увеличилась на 13% до 76 миллионов пользователей. Пользователи проводили на сервисах VK на 6% больше времени, достигая общей суммы в 3,4 миллиарда минут в день.

🔼Выручка от образовательных технологий увеличилась на 42%, достигнув 15,9 миллиарда рублей. Выручка от бизнес-технологий возросла на 68%, составив 9,7 миллиарда рублей. Выручка от экосистемных услуг и других сегментов увеличилась на 21%.

💸 Цена акции: 608,0 (1,47%)

🔽Однако операционные расходы превысили выручку и составили 133,4 миллиарда рублей. Расходы на агентское вознаграждение увеличились на 70%, на рекламу и маркетинг — на 75%, а на персонал — на 43,8%. Это привело к снижению скорректированной EBITDA на 97,5% до 0,5 миллиарда рублей.

❗️Итогом стал чистый убыток в размере 34,3 миллиарда рублей, который увеличился в 8,8 раза. Вопрос о том, когда компания станет прибыльной в таких условиях, остается открытым.

( Читать дальше )

Продолжаем непредвзято оценивать свежие выпуски облигаций. 16 апреля Интерлизинг собирает книгу заявок на свой новый, уже восьмой выпуск биржевых бондов 001Р-08. Ранее я подробно «прожарил» новые облиги компании из той же сферы - Элемент Лизинг вып. 7.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Мой облигационный портфель превысил 1,5 млн рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов. Недавно делал обзоры на новые выпуски ПКТ, Гидромаша, Ульяновской обл., Сегежи, РУСАЛа в юанях, Селектела.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Интерлизинга!

Эмитент: ООО «Интерлизинг»

🚛Интерлизинг  — крупная универсальная лизинговая компания, в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная и сельхоз. техника.

( Читать дальше )

Представление отчета за 2023 год в виде диаграммы

AFKS
OIBDA: 264,3 млрд руб.(-12,9% г/г)
Чистый убыток: -5,3 млрд руб.

Маржинальность:
OIBDA: 25,3%
Чистый убыток: -0,5%

К постам в Telegram выкладываю изображения в исходном качестве
t.me/VeperVision

Озон опубликовал финансовые результаты за 2023 год работы и поделился планами по росту на 2024 год.

В 2023 году во второй половине года Озон ускорил темпы роста GMV (товарооборот), который по итогам года составил +111% до 1,75 трлн рублей. В отдельном 4-ом квартале были те же +111% до 625,8 млрд рублей.

( Читать дальше )

👉Капитализация 4,8 млрд
👉Проц Доход +27% до 2,51 млрд
👉Резерв -4% 0,65 млрд, всего резерв = 2,8 млрд
👉При этом списали только 59 млн руб
👉Чистый доход = 1,86
👉Расходы +34% до 1,18 млрд
👉Прочие доходы = 0,21 млрд, расходы = 0,09 млрд
👉Профит 0,65 млрд
👉ROE всего 17,5%
👉ROE до инъекции = 23%

👉налик = 0,33
👉портфель долгов = 5,28 или 8,04 до резерва
👉резерв/портфель = 35%
👉долг = 2,33 сократился с 2,79
👉капитал = 3,7, прибавил +1,56
👉капитал/активы = 57%
👉из них 0,91 млрд — это взнос акционера, который потом вернулся ему через DPO (размещение акций)

👉capex 0,5 млрд, vs 0,039 годом ранее (?)
👉персонал 0,41 млрд => 113 тыр в мес на чел
👉маркетинг 0,1=>0,25 млрд
👉бонд 1,4 года доходность 16,7%

https://smart-lab.ru/q/CARM/f/y/MSFO/

офис тут

📈 Выручка по итогам 1 полугодия составила 505,68 млрдОтчет рублей — это лишь на 3% меньше, чем было в 1 половине 2021 года, когда конъюнктура на стальном рынке была отличной: высокие цены и спрос и никаких санкций против бизнеса.

🔼При этом в 2 квартале этого года выручка достигла 289,4 млрд рублей — это на 6% меньше, чем было в 2 квартале 2021 года, но на 34% больше, чем группа заработала в 1 квартале этого года.

💸 Цена акции: 223,98 (3,74%)

📉 Валовая прибыль в январе — июне упала на 25% — до 124,51 млрд рублей, — что стало следствием роста себестоимости реализации на фоне сохранившихся доходов от реализации металлургической продукции.

📉 Операционная прибыль с учетом корректировок
упала на 41% — до 126,57 млрд рублей. Причина простая: выручка упала, а издержки выросли.

При этом компания получила убыток в 13,93 млрд рублей от участия в совместных предприятиях и прибыль от курсовых разниц в размере 8,42 млрд рублей.

🔽Чистая прибыль сократилась на 42% по сравнению с 1 половиной 2021 года — до 91,75 млрд рублей, — когда рыночная ситуация для НЛМК и отрасли в целом была ощутимо лучше, а металлургические компании получали сверхприбыль, на часть которой претендовало государство.

( Читать дальше )

Акции Озон выросли уже на 35% с начала этого года! Давайте пробежимся по отчёту за 2023 год и посмотрим есть ли ещё куда расти.

В 2023 году количество заказов увеличилось более чем вдвое, превзойдя ожидания менеджмента! Компания продолжает воплощать озвученные летом планы по увеличению присутствия в сёлах и провинции, где у людей нет особой альтернативы в виде россыпи из оффлайн магазинов. Также это приводит к росту предпринимательской активности и изменению платежеспособного спроса в регионах. 90% пунктов выдачи находятся за пределами Москвы, а 32 млн покупателей проживают в населенных пунктах с населением менее 1 млн человек. Количество пунктов выдачи выросло в 2,5 раза!

Как следствие оборот вырос на 111% год к году. В 2024 году менеджмент прогнозирует увеличение GMV на 70%, то есть передышки и замедления роста не ожидается!

( Читать дальше )

Вчера прошло интересное мероприятие с компанией Позитив Технолоджис, где ребята раскрыли свои результаты за 2023 год. Сегодня мы разберем ключевые моменты отчета и оценим перспективы на 2024 год.

📊 Базой с точки зрения доходов остаются 2 ключевых продукта, MaxPatrol SIEM и MaxPatrol VM, на которые приходится 45% отгрузок. Но линейка предлагаемых решений продолжает активно расти.

⏳ С 1 января 2025 года все крупные отечественные госкомпании  должны перейти на российский софт в рамках поручения Президента. Это может стать одним из драйверов высоких продаж уже в текущем году для эмитента.

Перейдем к результатам по итогам 2023 года:

📈 Объем отгрузок вырос на 76% г/г до 25,5 млрд руб. Одним из драйверов стали продажи новых продуктов действующим клиентам, увеличившись на 207% г/г.

 Компания видит дальнейший потенциал роста на внутреннем рынке. На данный момент около 8% из 4000 крупнейших отечественных компаний являются клиентами Positive. Напомню, что сейчас приходится более 50% отгрузок на клиентов с чеком от 100 млн руб. и их доля продолжает расти.

( Читать дальше )

Фундаментальная картина.

Самолёт — крупнейший девелопер РФ. Cуммарно он ввёл более 10,2 миллионов квадратных метров жилья и обеспечил себе земельный банк почти в 46 миллионов квадратных метров.

📑Результаты по МСФО за 12 месяцев 2023:

Основые показатели:
▫️Выручка компании выросла на 53% г/г и составила 297,4 млрд руб.
▫️Показатель скорр. EBITDA за год вырос на 49% и достиг 71,9 млрд руб.
▫️Чистая прибыль выросла на 23% и составила 34,3 млрд руб.

Дополнительная информация:
▫️Объем продаж первичной недвижимости вырос на 47% и составил 287,4 млрд руб. (1 574,7 тыс. кв. м) по сравнению с 181,5 млрд руб. (1 071,6 тыс. кв. м).
▫️Общее количество заключенных контрактов выросло на 61% и составило 39,2 тыс.
▫️Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 89%
▫️Средняя цена за квадратный метр за 4 кв. 2023 года составила 196,8 тыс. руб., увеличившись на 13% по сравнению со 174,2 тыс. руб. за аналогичный период прошлого года.

Самолет интересен, и даже уникален новаторским подходом к продукту и рынку.

( Читать дальше )

Необычный эмитент с почти наивысшим кредитным рейтингом размещает свежий выпуск облигаций. Можно дать в долг под проценты не абы кому, а целому контейнерному терминалу в одном из самых больших портов страны. Кстати, вы сейчас читаете САМЫЙ ПОДРОБНЫЙ разбор эмитента и его облигаций во всем интернете😉

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Мой облигационный портфель превысил 1,5 млн рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов. Недавно делал обзоры на новые выпуски Гидромаша, Ульяновской обл., Сегежи, РУСАЛа в юанях, Селектела, СТМ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚓А теперь — грузимся и едем смотреть на новый выпуск от ПКТ!

🛳️Эмитент: АО «ПКТ»

⚓Первый контейнерный терминал— одна из ключевых операционных компаний группы Global Ports. ПКТ оперирует контейнерным терминалом на территории Большого порта в Санкт-Петербурге (ха-ха, я здесь живу). Снова земляки, значит.

( Читать дальше )