опционы

На такой вопрос лучше всего ответить  на простом примере.

Проданный одиночный Р9750 на Газпром, декабрь, в моменте дает нам

45 премия/825 рублей ГО = 5,455%/41= 0,133х360 = 47.88% годовых на дату экспирации



А если к нему добавить продажу С20000 или чуть пониже, то получим и более 50% годовых и даже снижение  сумарного ГО на проданный стрэнгл.

И это при общем риске примерно 3-7% ( вероятность вхождения в деньги, то есть при сильном движении акций Газпрома вверх или вниз).

Кто принимает такой риск и готов купить национальное достояние по 97,5 или продать его по 200 рублей в дату экспирации при текущей цена на споте в 115-120 рублей, тот и открывает такие и аналогичные позиции.

Опционы уникальны тем, что вы сами можете регулировать свои риски и потенциал прибыли в своей стратегии.

Вот так торгуем и зарабатываеи на любом рынке.

Имхо,  целевая доходность в 50-100% это норма для НЕлинейного трейдера.
На нашем срочном рынке при всех его минусах, недостаточной ликвидности и т.

 «Сегодня на рынке деривативов Московской биржи торгуется 41 опцион на акции, 3 опциона на валюты, опцион на золото, опцион на индекс, свыше 150 фьючерсных контрактов и опционов на них, базовыми активами которых выступают фондовые индексы, акции, валютные пары, драгоценные и промышленные металлы, нефть, газ и другие товары, процентные ставки.»

( Читать дальше )

Нет, это не заметка «мы ненавидим ИИ». Это технический анализ рынка, который полностью параболичен. Впервые за год каждый индикатор, который мы отслеживаем в Mag7, горит красным, указывая на продажу. Индикаторы не обращают внимания на интерпретации. Это не фундаментальный хит. Это торговля деривативами, с основным акцентом на самоуспокоенность, которую мы наблюдаем на рынках опционов. Сделка с Mag7 стала самой популярной ставкой на планете, и в последний раз, когда настроения были столь однобокими, просадки были некомфортными. К сожалению, сигналы очевидны — время никогда не бывает точным, — но мы ставим на то, что это произойдет где-то между сегодняшним днем ​​и январем.
На этом графике показан Mag-7 в сравнении с S&P500. Суть в том, что превосходство было просто невероятным, и просадки действительно случаются. Мы не ждём события в стиле 22, но почему бы не сделать его как в середине 24 или начале 25?Хедж-фонды очень оптимистично относятся к акциям Mag7

( Читать дальше )

Пока теоретики горячо дискутируют в соседних постах про IV и ее природу, практики видят, что, например,  IV на премиальном опционе равна 21%, а на маржируемом 18% на БА с одинаковой датой экспирации.
И разница цен из-за нее составляет целых 300 рублей в моменте.
А в ретроспективе она была еще больше.

Вот и зримый аргумент для извлечения пользы и безрискового  заработка  на основе сплава теории и практики.

Присоединяйтесь! 

PS- данный феномен имеет простое объяснение, если знать отличие маржируемых и премиальных опционов.
И наблюдается постоянно на всех БА, которые имеют 2 вида опционов.

С81000 и С81 на декабрь по Si -   финрез от этой парочки  позволит к новому году прикупить баночку красной икры, а также 1 кг баклажанной )

«1. Существует ли IV вне теории МБШ?
 
  2. Можно ли доверять опционным суждениям Options Medley, который считает, что IV живет и существует сама по себе?

Если я не прав — готов принести публичные извинения

С уважением,  Мальчик buybuy».

 

1. IV — самостоятельный объект:

• строятся implied volatility surface (σ(K,T));

• торгуются волатильностные деривативы (VIX futures, variance swaps);

• считается implied correlation и implied skewness.

То есть IV — не элемент одной конкретной модели, а универсальный язык рынка деривативов.

2. Хотя IV обычно вычисляют через обратную задачу в Black–Scholes, идея не ограничена им.
Она применяется в любых моделях, где цена опциона — функция волатильности.

 

3. Подразумеваемая волатильность не ограничена моделью Блэка–Шоулза.
Она — обобщённая рыночная характеристика ожиданий будущей изменчивости, которую можно определить для любых инструментов, где цена зависит от дисперсии будущих доходностей

( Читать дальше )

и даже больше можете найти в интернете.

Доброй ночи, коллеги!

Неторопливо продолжаю публикации касательно исследования рынка (для тех, кому это интересно).

Ранее в своем блоге в публикации «Дзен трейдера» я описал узкий класс торговых алгоритмов, при применении которых в торговле есть шанс получить плюс, и широкий класс алгоритмов, при использовании которых в торговле в плюс на долгосроке выйти нельзя. Ко второму (широкому) классу относятся все любимые рынком алгоритмы ТА — скользящие средние, MACD, конвергенция/дивергенция, полосы Боллинджера and so on.
Единственное исключение составляет Momentum — не зря его так любит уважаемый SergeyJu.

Чем же стоит заняться трейдеру после организации прибыльной торговли на рынке на основании построенной теории?

Кто-то скажет блекджеком и шлюхами релаксом и яхтами, я же скажу (чистое IMHO) — дальнейшими исследованиями рынка.

В самом деле, интересно, как устроена плотность распределения приращений цен и как выглядят правильные формулы для цен опционов.

Докладываю — за последний год мне удалось сильно продвинуться в исследовании этих и похожих проблем.

( Читать дальше )

Все началось с поста Коровина в его телеграм-канале с аргументами о пользе его курсов, где одним из пунктов был указан многолетний опыт.

Далее привожу краткую выжимку своих сообщений в виде текста, поскольку нет доступа к чату, и скрины ответов Коровина.

Я:

«Как ваш потенциальный будущий ученик хочу сделать заметку:
В чисто рыночном смысле опыт не является преимуществом.
Апелляция к авторитету является хорошим маркетинговым приемом, но критерий компетентности для большей убедительности вам лучше заменить на альфа-компонент из регрессионной формы CAPM.
Если каким-то чудом вы действительно обладаете устойчивой статистически значимой альфой, которую можете корректно посчитать и убедительно доказать, это станет гораздо более веским аргументом, подтверждающим ценность ваших курсов, нежели банальное утверждение типа «я 30 лет в рынке»»

Коровин:




Я:

«Приведенные утверждения об опыте не дают объективных оснований для корректных выводов о преимуществе ваших курсов.
Альфа как раз показывает, ваш опыт — это просто время, проведённое в рынке, или опыт, который действительно сформировал у вас объективно измеряемое преимущество.

( Читать дальше )

В опционном деске всегда есть место для LEAPS.
На любых опционах.
Важно только выбирать правильные страйки — «там, за облаками.."
А будут ли это вертикали, горизонтали, диагонали или стрэнглы/стрэддлы — дело личных предпочтений




Самый однозначный грек ТЭТА — красивое на Si  ( С100000/С130000)

Стал котировать квартальный на сишку… в путах 70000 страйк десятками лотов приличный спред держит уж неделю наверно. Прикольно то, что он держал также и коллы на 91500, но сегодня чото стал лишь единичками ))))

Рынок достаточно непредсказуем, чтобы считать его случайным процессом.

Как бы вы ни старались угадать направление цены — она всё равно окажется там, где окажется.
И повлиять мы на это никак не можем!
Единственное, на что мы можем повлиять — это на свои риски.
Мы можем ими управлять!

Весь ваш успех на рынке зависит только от того, насколько грамотно вы умеете управлять рисками своих позиций.

Опционы — это инструмент, который позволяет очень гибко управлять рисками.
А опционная математика и статистика — это тот язык, с помощью которого можно эти риски измерять, контролировать и эти знания использовать в свою пользу.

Прежде чем учиться зарабатывать, нужно научиться понимать все риски, научиться их идентифицировать и ранжировать.
Понимать, как они меняются, как влияют на вашу позицию.
А уже потом — управлять ими.

Большинство трейдеров живут в логике угадывания:

Угадал направление рынка — заработал.
Не угадал — зафиксировал убыток.

Но фиксация убытка — это не управление риском.
Управление подразумевает процесс, динамику. А если позиция закрылась, по стоп-лоссу или еще как-то, то и процесс закончился…

( Читать дальше )