SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. HushHelibsiz1409
8 методов вычисления IV опционов без использования моделей (BSM, Garman–Kohlhagen, Black 76, Bachelier, SABR и пр.).
- 04 ноября 2025, 10:48
- |
и даже больше можете найти в интернете.
534 |
Читайте на SMART-LAB:
Итоги первичных размещений ВДО и некоторых розничных выпусков на 4 декабря 2025 г.
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram , Youtube , Смартлаб , Вконтакте , Сайт
18:34
теги блога Options Medley
- 9 мая с Днем Победы
- 9мая
- CNYRUB
- FORTS
- IMOEX
- IV
- автоматическая торговля
- акции
- албания
- алгоритм для трейдинга
- алготрейдинг
- америка инвестиции
- арбитраж парный трейдинг
- безопасность трейдинга
- Бесплатно
- веселье
- вечерняя сессия
- вечные фьючерсы
- вечный фьючерс
- Владимир Путин
- делимся интересными фильмами
- доллар рубль
- Дональд Трамп
- ЗОЖ
- ЗОЖ и трейдинг
- Израиль
- Илья Коровин
- Индекс МБ
- инфоцыгане
- Иран
- Кино на выходные
- Китай
- ключевая ставка ЦБ РФ
- лето время отдыха
- Ли Куан Ю
- лукойл
- мирные переговоры
- нефть
- облигации
- опционные конструкции
- опционы
- опционы си
- оффтоп
- Парный трейдинг арбитраж
- переговоры
- Путин
- роснефть
- руб доллар
- санкции
- санкции возможные последствия
- санкции США
- Санкции США против России
- СВО
- си
- Сингапур
- смартлаб
- срочный рынок
- ставка ЦБ РФ
- статистическое преимущество
- Субботнее
- США
- ТА
- торги live
- торговые сигналы
- трейдинг
- Украина
- Фаина Раневская
- фандинг
- форекс
- фьючерс MIX
- фьючерсы
- ЦБ РФ
- цитаты известных людей
Но есть тут один «математик», утверждающий, что без моделей никак!
tashik, Мосбиржа теоретическую и расчетную цены опционов на Си считает (по БШ с учетом IV) с огромным отклонением от цен в стакане.
Это можно назвать стандартом?
«Поскольку дискуссия велась далеко за полночь (практически перед рассветом), а я был уже пьян, то не считаю возможным использовать свою оценку этой ситуации, как финальную.
В связи с чем обращаюсь к community Smart-Lab (а особенно к опционщикам) с парой простых вопросов:
1. Существует ли IV вне теории МБШ?
2. Можно ли доверять опционным суждениям Options Medley, который считает, что IV живет и существует сама по себе?»
на оба вопроса отвечаю «Да», поправьте, плиз!
Options Medley,
1) IV отражает сигму. Сигма — параметр МБШ, но не только ее, есть и другие модели оценки опционов, использующие этот параметр. Соответственно все модели, которые так или иначе основываются на норм распределении лог-приращений или какой-то его модификации позволяют из цен опционов получить IV (скорректированную сигму). Существует ли IV вне теории МБШ — да (в других моделях), вне предпосылки о норм распределения лог-приращений — может, и нет.
2. Для меня IV не существует «сама по себе», она переводит цены в стакане на язык волатильности, она помогает описать реальное распределение доходностей, которое отличается от нормального, исправляет непрактичную предпосылку модели. Может быть у меня своя IV на страйке, у Вас — своя, у Мосбиржи еще какая-то, а у бидующих и аскующих — тоже своя у каждого. На личности я переходить не хочу, кому доверять, кому нет.
1. IV — самостоятельный объект:
строятся implied volatility surface (σ(K,T));
торгуются волатильностные деривативы (VIX futures, variance swaps);
считается implied correlation и implied skewness.
То есть IV — не элемент одной конкретной модели, а универсальный язык рынка деривативов.
2. Хотя IV обычно вычисляют через обратную задачу в Black–Scholes, идея не ограничена им.
Она применяется в любых моделях, где цена опциона — функция волатильности.
Кто впервые вывел уравнение Блэка Шоулза?
Уравнение, ныне называемое уравнением Блэка-Шоулза-Мертона, впервые было выведено и опубликовано в статье Фишера Блэка и Майрона Шоулза в 1973 году. Эта формула ценообразования европейских опционов была представлена в работе под названием «Ценообразование опционов и корпоративных обязательств» (The Pricing of Options and Corporate Liabilities). Роберт Мертон позднее усовершенствовал и расширил эту модель, применив методы стохастического анализа и теории оптимального контроля. В частности, уравнение подробно изложено в работе Мертона 1973 года, в которой он развивает теорию рационального ценообразования опционов на акции с дивидендами.
Таким образом, первичным источником появления уравнения Блэка-Шоулза стал совместный труд Блэка и Шоулза 1973 года, а Мертон дополнил и популяризировал этот подход в своей статье того же года
Какая модель ценообразования лежит в основе уравнения Блэка Шоулза ?
Модель ценообразования, лежащая в основе уравнения Блэка-Шоулза, называется моделью геометрического броуновского движения (ГБД) для цены базового актива. Эта модель предполагает, что цена актива в непрерывном времени подчиняется стохастическому процессу геометрического броуновского движения с постоянной волатильностью и дрейфом. На этом предположении строится дифференциальное уравнение в частных производных — уравнение Блэка-Шоулза, решая которое получают теоретическую справедливую цену европейских опционов.
Модель предполагает отсутствие дивидендов на базовый актив, постоянную безрисковую ставку и возможность непрерывной торговли без транзакционных издержек.
Что такое Implaied Volatility?
Имплицитная волатильность (Implied Volatility, IV) — это ожидание рынка по поводу будущей волатильности (изменчивости) цены финансового актива, которое выводится из текущей рыночной цены опциона. Проще говоря, это значение волатильности, при котором модель ценообразования (например, модель Блэка-Шоулза) дает теоретическую цену опциона, равную его рыночной цене.
Мой вывод:
Модель ГБД ничего не знает о будущем. По определению. Никакими строгими математическими манипуляциями это знание она приобрести не может. Поэтому IV, которая предполагает, что о будущем кое что известно, находится вне ее (модели) компетенции.