купонный доход

После паузы на прошлой неделе, нас ожидает интенсивный период первичных размещений. Уже заявилось 10 выпусков и растет очередь желающих на следующую неделю.

ПОНЕДЕЛЬНИК

📌 СТРОЙДОРСЕРВИС — БО-01
🔹Срок обращения: 1 год
🔹Номинал и валюта: 1000 руб
🔹Тип купона: фикс
🔹Купон: не выше 22,5%
🔹Выплата купонов: ежемесячно
🔹Амортизация: нет
🔹Оферты: нет
🔹Рейтинг: ВBВ+ (АКРА)
🔹Начало торгов: 13.11.2025 (четверг)

Дебют компании, которая занимается строительством и ремонтом автомобильных дорог на территории Хабаровского края, Приморского края и ЕАО. АКРА отмечает низкий уровень нагрузки и средний уровень рентабельности (12%). Но компания генерирует отрицательный денежный поток 2 года подряд. Сама бумага с максимально простыми условиями: всего 1 год, без оферт и амортизаций. Похоже на пробу пера и формирование кредитной истории в облигациях. Надеюсь, история будет положительная.

ВТОРНИК

📌 Кредитный поток 3.0 (СФО ТБ-5)
🔹Срок обращения: 2,1 года
🔹Номинал и валюта: 1000 руб
🔹Тип купона: фикс

( Читать дальше )

Ставка снижается и вместе с ней доходности по вкладам и облигациям. Однако на рынке всё ещё есть инструменты, которые позволяют получить доходность выше ключевой ставки. Аналитики РБК предложили свой ТОП интересных бондов.

Предлагаю его обсудить, для этого дополнила его ещё одним важным, на мой взгляд, показателем — текущая купонная доходность. Мои выводы приведу в конце. Но для начала приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, в нём ещё больше интересной и полезной информации про инвестиции и личные финансы.

 

1️⃣ Группа компаний «Самолет», выпуск БО-П11 (СамолетP11)

• Доходность: 25,68%

• Купон: 26,00% (два раза в год)

• Текущая купонная доходность: 25,10%

• Цена облигации: 103,60%

• Рейтинг: компании — НКР A+.ru, АКРА A (RU)

• Дата погашения: 08.02.2028

• Дата пут-оферты: 12.02.2027 ⚠️

2️⃣ «Биннофарм Групп», выпуск 001P-06 (БинФарм1P6)

• Доходность: 18,57%

• Купон: 19,50% (ежемесячно)

( Читать дальше )

Ну а что брать? Ну вот скажите мне ЧТО БРАТЬ?! 

Если бы в книгу рекордов Гиннесса вносили эмитентов облигаций, то Полипласт точно заслуживал бы место в номинации «Самый бешено штампующий новые выпуски». С начала лета — это уже шестая ВАЛЮТНАЯ бумага.

Старина Гиннесс подождёт, а в "книгу рекордов Сида" Полипласт уже давно попал. Я не успеваю делать новые полипластовые обзоры — накреативил их уже столько, что встречаю куски своих текстов (вплоть до эмоджи) у других очень крупных и известных инвест-каналов (мне не жалко, хотя упоминание ленивца не помешало бы😉).

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски СФО_ТБ_5, ТомскОбл, СтройДорСервис, Росинтер, Новотранс, Самолет, АБЗ_1, Акрон, Уралкуз, Энергоника, ВИС, АФ_Банк, Евраз, МСП_Факторинг.  

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

( Читать дальше )

Куда инвестируют физики с большими счетами?
 
РБК поделились инфой о самых популярных акциях и облигациях в портфелях квалифицированных клиентов Газпромбанка.
Интересно, какие бумаги востребованы у частных инвесторов с миллионами на счету. Базовое правило получения квал статуса это наличие активов на сумму не менее 6 млн. руб. Есть способы получения и без таких сумм, но надо немного заморочиться. Думаю у клиентов ГПБ категория с активами доминирует. Мой фокус инвестирования на облигациях, поэтому посмотрим на них детальней:
 
1. Сбербанк КИБ CIB-CO-EQ-001S-58. Рыскал по просторам интернета, посмотрел офиц документы по бумаге, но условий так и не нашел. На вторичке сделок с момента размещения (август 2025) не было. Судя по названию это некая структурка, с ежемесячными выплатами. Глядя на выплаты, размер текущего купона находится в районе 17%.

2. Газпром БЗ026-1-Д

3. Газпром ЗО27-1-Д

Здесь все понятно. Это две долларовые замещайки (с купонами 5,15% и 4,95%), которые появились в рамках принудительной конвертации евробондов после 2022 года. Раньше были они были популярными бумагами у крупных физиков, поэтому делаем вывод, что инвесторы не дергались и теперь спокойно ждут погашения в активе, цена которого привязана к курсу доллара.

( Читать дальше )

Не прошло и трёх месяцев после размещения второго «Кредитного потока» (не путать с «Северным»😉), как желтый банк запускает «Кредитный поток 3.0». Это секьюритизированные облигации, обеспеченные займами по кредиткам. Обещают купонную доходность до 17,5% и предельный срок погашения почти 5 лет.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ТомскОбл, СтройДорСервис, Росинтер, Новотранс, Самолет, АБЗ_1, Акрон, Уралкуз, Энергоника, ВИС, АФ_Банк, Евраз, МСП_Факторинг.  

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

🏛️А теперь — помчали смотреть на новый выпуск ТБ-5!

💰Эмитент: ООО «СФО ТБ-5»

🏛️«Специализированное финансовое общество ТБ-5» — отдельная контора, созданная Т-Банком специально для этой сделки и по факту подконтрольная рейтинговому агентству АКРА.

( Читать дальше )

Продолжается осенний хоровод субфедеральных облигаций — как я и прогнозировал, регионам нужно исполнить бюджетный план по займам до конца года. Вслед за коллегами из Амурской области и Башкирии, опять спешит занять денег впрок Томская область.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски СтройДорСервис, Росинтер, Новотранс, Самолет, АБЗ_1, Акрон, Уралкуз, Энергоника, ВИС, АФ_Банк, Евраз, МСП_Факторинг.  

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

🇷🇺А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Томской области!

🏕️Эмитент: Томская область

🗺️Томская область входит в состав Сибирского федерального округа. Граничит на западе с Омской и Тюменской областями, на западе и севере — с ХМАО (Югрой), на востоке — с Красноярским краем, на юге — с Кемеровской и Новосибирской областями. Образована 13 августа 1944 года.

( Читать дальше )

Пока акции продолжают выматывать инвесторов, облигации приносят постоянный доход и держат портфели в положительной зоне. Поэтому продолжаем добирать / формировать облигационную часть портфелей.
Подборки сейчас делать не так уж и просто, потому что доходностей, как в первой половине года уже нет. Но тем не менее выбрать есть из чего.
Некоторые облигации повторяются с прошлыми подборками, но т.к. подборок давно не было, решила оставить.

ПОСТОЯННЫЙ КУПОН

▪️ РЖД 1Р-45R (RU000A10CDZ5) Погашение 24.06.2029. Купон 13,85%. Эффективная доходность 15,4%. Выплата ежемесячно. Цена покупки 983,6 руб. Актуальна покупка до 1010 руб. Рейтинг эмитента ААА (стабильный). Чистый Долг/EBITDA 3х. Несмотря на повышенную долговую нагрузку, вероятность дефолта низкая.

▪️ ГТЛК 02P-09 (RU000A10C6F7). Погашение 04.07.2029. Купон 16,75%. Выплата ежемесячно. Эффективная доходность 18,25%. Цена покупки 997 руб. Актуальна покупка до 1050 руб. Рейтинг эмитента АА- (стабильный). Предусмотрена амортизация начиная с 27 купона. Обязательства/Собственный капитал 5,6. Вероятность дефолта средняя. Несмотря на то, что компания государственная, данная облигация имеет высокий риск. Подходит только тем, кто готов отслеживать новости и отчетность по компании.

( Читать дальше )

На долговом рынке очередная новинка: дебютируют новые дорожники, с чем я всех нас и поздравляю. Класть и перекладывать асфальт в России всегда было занятием бесконечным, а главное — выгодным.

Сервисники из «СтройДора» сразу заходят с козырей, предлагая ориентир купона 22,5%. Давайте залезем в отчетность эмитента, посмотрим на параметры выпуска и примем взвешенное аргументированное решение о том, достоин ли он нашего внимания.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Росинтер, Новотранс, Самолет, АБЗ_1, Акрон, Уралкуз, Энергоника, ВИС, АФ_Банк, Евраз, МСП_Факторинг, Село_Зелёное, ЮГК, Амурская_обл.  

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

🚧А теперь — погнали смотреть на дебютный выпуск СтройДорСервиса!

( Читать дальше )

Магнум даже не знаю дефолт не дефолт? Сегодня выскочил из Брусники. Паходу буду брать iКаршеринг Руссия и ВИС ФИНАНС. Сейчас из Т вылезем, чота никак в безубыток не уйдёт.