инвесттема

После затяжного боковика Индекс Мосбиржи ударно завершил неделю, добавляя +3,2%. Уверенное закрытие выше сильного уровня 2800 п. в среднесрочной перспективе открывает дорогу к круглой отметки в 3000 п.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема» и Вконтакте

Нефти не хватило каких то 40 центов, для закрытия мартовского гэпа. Отметка в 44$ за баррель выступает уровнем сопротивления, для пробития которого нужны новые драйверы.

Доллар, после неудачного начала недели, компенсировал потери и закрылся вблизи отметки в 72 рубля. Американская валюта выглядит устойчиво. Зона 68-70 сформировала хороший уровень поддержки, от которого можно играть на повышение.

В центре ажиотажа на неделе оказались акции золотодобытчиков. После проблем с собственниками и приличной просадки, возобновили рост акции Petropavlovsk +45,3%. Подтягиваются и Полюс со своими +14,8%, и Polymetal +15,2%.

Оживились ритейлеры. X5 прибавляет +10,6%, а Магнит в преддверии отчетов за второй квартал также добавляет +10,8%.

Уверенно себя чувствуют бумаги ВТБ, которые растут на +9,1%. Из значимых новостей появилась информация от ЦБ о возможном сокращении дивидендных выплат. На этом фоне еще более странно выглядит рост акций банка. Сбербанк растет более скромно +3%.

ИнтерРАО отчиталась по РСБУ за первое полугодие. Чистая прибыль за период выросла на 26,5%, а вот выручка сократилась более чем в 2 раза. Это не помешало отыграть отчетность и запрыгнуть к лидерам недели +14%.

А вот сосед из сектора энергетики Русгидро одна из немногих закрылась в красной зоне, -2,1%. Поводом для слабой динамики послужила новость об увеличении инвестиций почти в 3 раза до 171 млрд рублей. Инвесторы негативно восприняли информацию.

На этой неделе разобрали операционные результаты Русагро и Детского мира. Продолжили изучать компании США. На предстоящей неделе выйдут разборы отчетов по МСФО нескольких крупных компаний России и еще много полезной информации.

Всем хороших выходных!

В предверии открытия торгов иностранными акциями на Московской бирже, я решил пройтись по тому списку из 20 компаний, которые будут торговаться первыми. Сегодня у нас на разборе McDonald’s и Exxon Mobil.

McDonald’s Corporation (MCD)
Американская корпорация, владеющая сетью быстрого питания, известная на весь мир. Только в удаленных местах нашей планеты не пробовали знаменитый бигмак. Основанная еще в 1940 году компания на сегодняшний день насчитывает более чем 36 000 ресторанов в более чем 100 странах. McDonald’s работает по системе франчайзинга, что дает определенные преимущества, но делает невозможным анализ показателей, зависящих от капитала.

Капитал компании отрицательный. Обязательства во главе с чистым долгом растут ежегодно. На 1 квартал 2020 года чистый долг составляет $33,8. млрд. Высокий Debt/EBITDA = 3,25 идет рука об руку с отрицательным P/B = -15,3. Из фильтров для решения о покупке McDonald’s следует убрать эти показатели. Однако на динамику выручки и прибыли нужно посмотреть внимательнее.

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. Во вторник компания Русагро сообщила операционные результаты за второй квартал 2020 года. Выручка компании осталась практически без изменений +2% или 38,7 млрд рублей. В условиях коронакризиса сельхоз компании выглядят устойчиво. Однако, снижение деловой активности в стране и закрытие границ в период карантинов, оказывает давление и на продажи вышеуказанных компаний.

🥩Во втором квартале рост мясного сектора замедлился, но все равно добавляется двузначными темпами. По итогам второго квартала рост составил 22% или 7,3 млрд рублей.

🧀 Традиционно, самый большой вклад вносит масложировой сегмент. 18,3 млрд рублей выручки и рост на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

🍚 Сахарный сегмент оказался под давлением во втором квартале. Негатива добавляет снижение цен реализации на 11%. По итогам второго квартала выручка составила 9 млрд рублей, что ниже 2019 года на 16%.

🌾 Сельскохозяйственный сектор также испытывает трудности. Выручка за отчетный период упала на 9% до 4,4 млрд рублей.

( Читать дальше )

На прошлой неделе Детский мир представил ключевые операционные результаты за второй квартал и 1 полугодие 2020 года. Вот как прокомментировала результаты ген директор Мария Давыдова:
«… В июне нам удалось ускорить темп роста продаж до 22,1% и сохранить высокую рентабельность бизнеса, благодаря этому мы восполнили потери в выручке в апреле из-за влияния пандемии. Ожидаем, что по итогам второго квартала скорректированная EBITDA будет выше уровня аналогичного периода прошлого года»

Действительно, Детский мир даже в условиях пандемии находит точки роста и поддерживает продажи. Во втором квартале 2020 года выручка составила 28,8 млрд рублей, что на 2,9% выше показателей 2019 года. Выручка онлайн-сегмента послужила основной причиной роста. ЗА 2 квартал выручка увеличилась в 3,2 раза до 8,7 млрд рублей и уже занимает 31,1% от всего объема.

Не удивлюсь, если эта тенденция продолжится и Детский мир станет больше, чем просто оффлайн ритейлер. А вот магазины Казахстана испытывали большее давление и выручка за период снизилась на 18,2% до 627 млн рублей. Во втором квартале Детский мир умудрился даже открыть 12 новых магазинов. 

( Читать дальше )

Восьмую неделю подряд Индекс Мосбиржи остается зажатым в узком диапазоне 2700-2800 п. После падения вторника к уровню 2700, быкам удалось компенсировать часть потерь, вернув котировки на 2774 п. За неделю потери составили -0,93%. 

Нефть застряла в безыдейном боковике. В отсутствии новостей, неделя закрылась -0,5%. Мартовский гэп по-прежнему не закрыт.

Доллар набрался сил и ударно завершил неделю +1,6%. Сделав ретест на 68, перед валютой открывается возможность к росту. Ближайшим уровнем сопротивления выступает отметка 73 рубля.

Бумаги Яндекса продолжаю обновлять свои максимумы. За неделю прибавляют +8,8% практически без новостей. Видимо стоит ожидать хороших результатов 2 квартала.

Детский мир представил сильные операционные результаты за первое полугодие. Вопреки ожиданиям ритейлер нарастил выручку, создавая предпосылки и к росту котировок. +5,2% за неделю. 

Разбор отчета Детского мира выйдет на канале в понедельник. А участники моего чата с инвест-идеями 

( Читать дальше )

Газпром, по традиции, последним опубликовал отчетность за 1 квартал 2020 года. Напомню, что все нефтегазовые компании испытывали давление в начале года. Виной тому служило снижение цен на сырье, а также бумажные переоценки и курсовые разницы. Газпром не стал исключением.

Выручка по итогам первого квартала снизилась на 24% до 1,7 трлн рублей по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Снижение было вызвано, описанным выше снижением цен на газ, а также общим сокращением объемов поставок газа в Европу. Операционные расходы удалось сдержать на уровне 1,4 трлн рублей. 

Финансовые расходы, включающие отрицательное сальдо по курсовым разницам составили 683 млрд рублей. В итоге чистый убыток за период составил 116 млрд рублей, против прибыли в размере 559,5 млрд рублей годом ранее. Чистая сумма долга увеличилась на 572 млрд рублей, или на 18%, до 3,7 трлн рублей.

По прогнозам компании, размер капитальных затрат в 2020 году составит 1,3 трлн рублей, указывая на прохождение пика капзатрат. Также Газпром сохраняет планы по дивидендам в 40% от прибыли по МСФО по итогам уже 2020 года. Компания также подтвердила цель выйти на выплаты в 50% скорректированной прибыли за 2022 год и после.

( Читать дальше )

Продолжаем рубрику экспресс обзоров компаний США. И сегодня у нас на очереди Berkshire Hathaway и Xilinx.

Berkshire Hathaway
Компания знаменитого Уоррена Баффета не нуждается в представлении. Если в двух словах, то это инвестиционный холдинг, который имеет в своем активе 63 дочерних предприятия. Также Berkshire владеет долями в еще большем количестве компаний. Самыми знаменитыми является компании Kraft Heinz, American Express, Coca-Cola, Apple и Bank of America. На сегодняшний день занимает 7-ю строчку в списке самых дорогих компаний на рынке США. Основной стратегией Berkshire является долгосрочное владение активами, представленными в самых разных сегментах бизнеса, с одновременным управлением частью из них.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

После начала пандемии многие активы в составе Berkshire испытали давление. Самым громким падением были авиаперевозчики. Падение котировок в феврале и марте не были отыграны. Тем не менее в долгосрочной перспективе, восстановление экономики и бизнесов приведет к росту капитализации и самой материнской компании. Теперь нужно взглянуть на долгосрочную динамику выручки и прибыли.

( Читать дальше )

Продолжаем рубрику экспресс обзоров компаний США. И сегодня у нас на очереди Micron и Bristol-Myers Squibb

Micron
Американская высокотехнологичная компания, которая разрабатывает и производит чипы памяти и другую полупроводниковую продукцию. В России продукцию Micron можно встретить под марками самой компании или Crucial Technology. К слову, у меня на игровом ПК стоит именно их память. Компания производит также SSD-накопители, флэш-память, а также чипы для видеокарт. На конец 2019 года Micron занимает 4 строчку в списке крупнейших мировых производителей микроэлектронных компонентов.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

Micron классический представитель IT индустрии, однако мультипликаторы не завышены. Отличный P/B в 1,5, неплохой P/E в 23,6. Котировки находятся у своих максимумов, но нет перекоса в сторону перекупленности. Обязательства с 2014 года не растут. Чистый долг вообще отрицательный. Debt/EBITDA -0,17. Компания аккумулирует денежные средства на счетах. Капитал показывает отличную динамику и растет год к году. Так почему же акции не улетают в космос, как у других компаний сектора?

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. Сегодня проведем экспресс обзор 3-х компания США. Кратко пробежимся по их деятельности. Посмотрим на финансовое состояние, мультипликаторы и перспективы. Сегодня у нас на изучении: Monster Beverage Corp., Realty Income Corp. и Salesforce.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

Monster Beverage Corp.
Американская холдинговая компания, которая через свои дочерние предприятия разрабатывает и продает энергетические напитки, такие как Monster Energy, Monster MAXX, Burn, Nos и прочие. К примеру, в России доля продаж напитков Monster около 13%. Опережает их только Red Bull и Adrenaline Rush. По данным агентства Depot, продажи энергетических напитков в России растут год к году и уже составляют 84 млрд рублей. В мире ситуация аналогичная. Продукция Monster Energy занимает более 30% рынка, а общие продажи по всем маркам растут.

Подтверждение этому мы можем увидеть в динамике выручки и прибыли. Выручка за 5 лет выросла на 54%, а прибыль увеличилась вдвое. Компания имеет отрицательный долг и Debt/EBITDA в -0,54. Если дальше изучать мультипликаторы, то видим P/E в 34,9 и P/B в 9,27. Для американского рынка приемлемо, скажите Вы? Но Monster Beverage не IT компания и такие показатели говорят о перекупленности акций, которые вновь подошли к своим максимумам. Вдобавок компания не платит дивиденды своим акционерам.

( Читать дальше )

​​Индексу Мосбиржи по итогам недели удалось преодолеть отметку в 2800 п. и закрыться выше нее. Рынок продолжает отыгрывать мартовские потери, но остается в коридоре 2700-2800 п., прибавляя +1,45%.

Нефть также закрылась выше своих локальных максимумов на 42$ за баррель. За неделю выросла на +5%. До закрытия мартовского гэпа осталось всего 6%.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

Уровень закрытия гэпа по доллару на 68-70 стал отправной точкой роста валюты. За неделю доллар растет на +2,2%.

В лидерах акции металлургов. Отставание предыдущих периодов поддерживают компании. НЛМК +4,4%. Северсталь растет на +4% На неделе принял решение о добавлении акций в свой портфель. ММК — динамика слабее +0,9%.

В ответ на преодоление локальных максимумов в золоте, акции золотодобытчиков отреагировали ростом.

( Читать дальше )