акции РФ

К середине августа Индекс МосБиржи обновил годовой минимум и просел ниже значимого круглого уровня 2800 п. От майского долгосрочного максимума он уже понизился на 21,5%. А за последний месяц падение составило 8%. Однако не все входящие в индекс акции дешевеют вместе с рынком, некоторые прибавили в цене на месячном временном горизонте. Рассмотрим четыре бумаги, которые сохраняют потенциал роста и оправдывают позитивные прогнозы.

Софтлайн

Акции Софтлайна за месяц подорожали на 4%. Их позитивная динамика была отчасти связана с техническими факторами. С начала августа в них наметился восстановительный рост стоимости после более масштабной просадки на 31% с середины мая.

Пока бумаги отступили от годовой скользящей средней цены, значение которой близко к 159 руб. Однако в ближайшие недели они способны вернуться к указанному уровню. В случае уверенного пробоя сформируется сигнал в пользу дальнейшей игры на повышение.

В середине июля аналитики БКС улучшили взгляд на бумаги Софтлайна до «Позитивного» и повысили целевую цену. Это связано с прогнозируемым увеличением EBITDA на 90% по итогам 2024 г. Столь сильный рост указанного показателя возможен потому, что эмитент ведет деятельность на бурно растущем рынке IT и разработки. Летний спад стоимости этих акций выглядит неоправданно глубоким.

МТС

Акции МТС подходят к интересным уровням. 

Диапазон 180-200 рублей — это весьма сильный уровень поддержки. Обратите внимание, как акции начинали от него расти ранее.

Я хочу добавить акции в портфель. И выделяю следующие цели по позиции: 

Среднесрочная — 260 рублей;

Долгосрочная — 340 руб.

#MTSS

Мой телеграмм канал: t.me/StocksOrbit

Фондовый рынок с начала этого года продолжает находиться под давлением как внешним, выраженном в санкциях, ограничениях, квотах и заморозках, так различными внутренними информационными повестками.

Каждая компания справляется как может, но даже среди лучших и достойных включения в самый главный бэнчмарк страны есть компании, которое сильно сбавили с начала года. И, возможно, стоит более внимательно присмотреться к ним.

1. Мечел 📉-62%

Мечел — горнодобывающая и металлургическая компания. В состав группы входят около 20 промышленных предприятий: производители угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов, тепловой и электрической энергии.

Сильный мировой спад цен на уголь, большой долг, отрицательные чистые активы и прекращение выплаты дивидендов (еще с 2021 года) негативно влияют на желание инвесторов держать эту компанию.

2. Сегежа 📉-45%

Сегежа Групп — один из крупнейших российских лесопромышленных холдингов с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. Компания является крупнейшим лесопользователем в Европейской части России.

🎉 Ну наконец то. Первый день спустя долгое время индекс лишь чуть уходил ниже вчерашнего минимума.

На закрытии Мы имеем свечу красного цвета, но с фитилем снизу от уровня 2744, что в целом добавляет значимости и силы этому уровню. Фитиль снизу = откуп. Да и в целом, если мы посмотрим на все предыдущие свечки сегодняшняя самая бычья…

За счет кого рос индекс?

✅ За счет Лукойла, который сегодня хорошо подрастал в моменте. Это хотя бы некий позитив, за который можно будет зацепиться. В целом понятное дело, что закрытие далеко не айс, но пойдет. Думаю завтра можно будет поработать от Лонга, а значит и индекс имеет шансы двинуться чуть выше. Например к 2775, после 2800. Да и фактически к ряду получилось ШЕСТЬ красных свеч подряд, чего не было очень давно.

Следовательно завтра жду небольшое движение индекса в сторону севера, но корректировать свое направление буду исходя из утренней сессии. Приоритет работы на завтра в Лонг.

Всем отличного вечера! 🤝

На российском фондовом рынке с 2022 г. стал особенно заметен тренд на рост активности торгов во втором и третьем эшелонах. В рамках рубрики «Вне Народного портфеля» мы рассказываем об интересных акциях, которые не входят в «Народный портфель» Мосбиржи, но заслуживают внимания инвесторов.

Интер РАО

Интер РАО уже долгое время считается одной из самых дешевых компаний на рынке. Дело в том, что на балансе копились солидные запасы кеша, которые на конец 2023 г. достигали 463 млрд руб. Текущая рыночная капитализация Интер РАО — чуть больше 400 млрд руб. Кроме того, у компании на конец 2021 г. (более свежих данных нет) был крупный квазиказначейский пакет акций — почти 30% уставного капитала.

Если в предыдущие годы компания стабильно наращивала запасы кеша, то в последнее время инвесткейс Интер РАО начал постепенно меняться. В I полугодии 2024 г. компания увеличила CAPEX в 2 раза, до 43 млрд руб. Менеджмент отмечал, что в 2024 г. инвестпрограмма составит около 193 млрд руб. — это почти в 3 раза выше, чем в 2023 г. Инвестрасходы вырастут из-за проектов модернизации, а также начала строительства Новоленской ТЭС (257 млрд руб. CAPEX потребуется на реализацию проекта). Интер РАО будет удерживать инвестпрограмму в ближайшие годы в районе 190 млрд руб.

💿#NLMK #SHORT

📉После волны снижения образовался клин. На крайней сессии произошел 📌пробой фигуры в сторону, в которую актив двигался до клина — вниз.

☄️На ретесте снизу вверх от нижней границы клина можно шортить.

🧐Ожидаю отработку фигуры, то есть движение на величину основания клина (около 12 рублей), как раз на зеркальный уровень 142,3 (зеленая линия, построенная по лоям февраля 2022 года).

🖥План действий

✏️ШОРТ — 156,96 (низ клина).

✔️Цель — 142,3 (зеленая линия)

❌Стоп — закрытие дня выше низа клина (156,96).

НЕ ИИР

В апреле я прикидывал в каком объеме нужна дополнительная эмиссия акций для объединения с Росбанком(тык). И 69 млн акций — это далеко не худший вариант, а с учетом того, что акции Т-банка с момента смены юрисдикции снизились на 15%, то по факту объедение прошло за 0,8 капитала Росбанка — 👍

📊Результаты за 1п 2024г:
✅Чистый процентный доход вырос на 50% до 150,9 млрд руб.
✅Чистый комиссионный доход вырос на 28% до 42,4 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 25% до 45,7 млрд руб.
🔥Чистая процентная маржа — 12,9%
🔥Рентабельность капитала (ROE) — 32%

✔️Есть небольшое снижение темпов роста и эффективности из-за роста расходов, в том числе и на резервы, но это все равно сильные результаты. Менеджмент сохранил свой прогноз по росту чистой прибыли на год больше 30%.

💡После объединения с Росбанком капитал вырос до 530 млрд рублей и акции Т-банка сейчас торгуются за 1,3 капитала. Это дешево для банка с такими темпами роста и с такой рентабельностью.

📈Консервативно поднимаю таргет (справедливая цена акций) до 4000 рублей за одну акцию.

Индекс MOEX продолжает корректироваться, с максимумов уже порядка 20%, а это значит, что у инвесторов есть возможность купить качественные активы с дисконтом.

Вспомним хронологию событий: наш рынок начал своё неторопливое снижение 20 мая на фоне негативных новостей от Газпрома, когда многие ждали дивиденды, но не дождались и 20ти процентная коррекция национального достояния стала утягивать за собой весь рынок, как в воронку. Затем в июне был негатив с повышением налогов; чуть позже санкции на НКЦ и московскую биржу; ну и последним негативом было даже не столько то, что ставку ожидаемо повысили до 18%, а сколько риторика, что её могут повысить и до 20% и выше если потребуется. Между всеми этими событиями рынок пытался отскакивать, но новый негативный фон прибивал все эти попытки.

В августе ЦБ не опубликовал в аналитике по брокерам данные о том, кто и что продавал на нашем рынке в июле. Но сам факт, что это скрыли скорее всего наводит на мысли, что продолжают выходить нерезиденты, у которых ещё есть время до 12 октября. Как мы видели уже в июне, больше всех продавали «прочие банки», через которых могут сливаться как раз нерезиденты. Сегодня, например, стало известно, что инвестиционная компания из США Capital Group сократила в августе долю в акциях московской биржи с 5,01% до 0,064%.

Индекс МосБиржи пробил отметку в 2800 п., не исключаем снижения к следующему сильному уровню поддержки — 2700 п. Но, если смотреть на горизонте 12 месяцев и дальше, многие котировки уже сейчас выглядят привлекательно. Долгосрочные инвесторы могут закупать подешевевшие активы.

Главное

• Краткосрочные идеи: без изменений в портфелях.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 16%, Индекс МосБиржи — на 17%, аутсайдеры — на 23%.