Блог компании БКС Мир инвестиций | Портфели БКС. Держимся лучше рынка

Индекс МосБиржи пробил отметку в 2800 п., не исключаем снижения к следующему сильному уровню поддержки — 2700 п. Но, если смотреть на горизонте 12 месяцев и дальше, многие котировки уже сейчас выглядят привлекательно. Долгосрочные инвесторы могут закупать подешевевшие активы.

Главное

• Краткосрочные идеи: без изменений в портфелях.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 16%, Индекс МосБиржи — на 17%, аутсайдеры — на 23%.

В деталях

• Сбер — ключевой игрок в секторе, фундаментально сильная история.
• ТКС — ставка на рост, сделка с Росбанком укрепляет позиции.
• ЛУКОЙЛ / Газпром нефть — сильные балансы, стабильный бизнес, высокая дивидендная доходность в нефтегазе.
• Ozon — хорошие долгосрочные перспективы бизнеса, оценка стала привлекательнее.
• Мосбиржа — защитная история, поддержка высоких процентных ставок.
• Яндекс — привлекательный уровень котировок, ждем сильных результатов за II полугодие 2024 г.

Краткосрочные аутсайдеры: причины для продажи

• АЛРОСА — слабый спрос на алмазы.
• НЛМК — кризис в мировой стальной отрасли особенно чувствителен для компании.
• Норникель — прогнозируем снижение финансовых показателей в I полугодии 2024 г.
• ЛСР — давление на продажи с учетом более премиального сегмента.
• ОГК-2 — снижение финансовых показателей в 2025 г. будет давить на котировки.
• МТС — дивиденды только через год, высокие процентные ставки негативны для прибыли.
• Распадская — не ждем катализаторов роста в ближайшее время.


Парные идеи

• Полюс против Норникеля — хорошие финансовые результаты Полюса поддержат котировк, слабый отчет Норникеля за I полугодие 2024г. и низкая вероятность дивидендов.

• Префы Башнефти против обычки — идентичные дивиденды означают, что эти две акции должны торговаться гораздо ближе друг к другу, чем сейчас.

• Префы Ростелекома против обычки — считаем вероятным сужение дисконта между акциями перед закрытием реестра по дивидендам за 2023 г.

• Яндекс против МТС — ожидаем сильные финрезультаты за III квартал 2024 г. у Яндекса, а у МТС не видим значимых катализаторов в среднесрочном плане.

Для инвесторов, ищущих готовое решение, есть вариант вложиться в активы в разных секторах экономики с наибольшим потенциалом роста стоимости. Это позволит сделать стратегия ДУ «Сбалансированная».

Подробнее

Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 сентября 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

Узнать подробнее
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией