Фондовый рынок РФ

Одна из ведущих компаний в сфере грузовых железнодорожных перевозок России вчера опубликовала итоговые результаты по МСФО за 2023 год. Взглянем на ключевые показатели:

🔴Выручка: 104,7 млрд руб (+11% г/г)
🔴Чистая прибыль: 38,6 млрд руб (+55% г/г)
🔴Скорр. EBITDA: 52,3 млрд руб (+6% г/г)
🔴Свободный денежный поток: 25,8 млрд руб (против 14,8 млрд руб в 2022)

Сильные результаты. В 2023 году компания продемонстрировала рост по всем ключевым финансовым показателям, а также существенно улучшила операционную эффективность бизнеса. Во многом этому поспособствовала стабильная рыночная ситуация и благоприятная ценовая конъюнктура.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

📌 Подробнее о результатах

Традиционно начинаем с чистой прибыли, которая за год увеличилась на 55%, а сам рост обусловлен следующими разовыми факторами: доход от курсовых разниц, доход от продажи доли дочерней компании Spacecom, отсутствие существенного обесценения подвижного состава.

Продолжаем разбирать данные Центробанка. На очереди средняя стоимость ценных бумаг на брокерских счетах россиян 💸

Среднероссийский показатель в 218 тыс. руб. превысили только Москва (997), Санкт-Петербург (354), Московская (313) и Магаданская (300 тыс. руб.) области

Самые маленькие средние вложения в акции, облигации и фонды —в Ингушетии и Тыве, где показатель не превышает 9 и 6 тысяч рублей соответственно

Данная статистика не включает кэш и драгметаллы на счетах, поэтому более репрезентативна для выявления вклада в капитализацию российского фондового рынка 📊

Марафон отчетностей продолжается и в конце прошлой недели компания X5 также поделилась финансовыми результатами МСФО по итогам 2023 года. Взглянем на ключевые показатели:

🟢Выручка 2023: 3 145 млрд руб (+20,8 г/г)
🟢Скорр. EBITDA 2023: 217 млрд руб (+15,0 г/г)
🟢Операционная прибыль 2023: 130 млрд руб (+33,3%)
🟢Чистая прибыль 2023: 90 млрд руб (+72,8%)

Ожидаемо сильные результаты одного из лидеров ритейл сектора. Имеем трехкратный рост чистой прибыли в IV квартале, а также существенный рост выручки, которая демонстрирует темпы выше инфляции.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

📌 Подробнее о результатах

Весь 2023 год X5 посвятила развитию формата «жестких» дискаунтеров «Чижик». На протяжении года было открыто порядка 983 новых магазина, а общее количество составило 1500. Выручка по Чижику продемонстрировала рост в 3 раза и составила 118 млрд рублей.

Одна из крупнейших розничных сетей России представила финансовые результаты за IV квартал и весь 2023 год по МСФО. Перейдем к ключевые показателям:

Основные результаты за IV квартал 2023 года:

◾️Продажи: 222,8 млрд руб (+50,4% г/г)
◾️Валовая прибыль: 49,8 млрд руб (+58,6% г/г)
◾️EBITDA: 17,9 млрд руб (+84,7% г/г). Рентабельность EBITDA: 8,0%
◾️Чистая прибыль: 317 млн руб (+53,1% г/г)

Основные результаты за весь 2023 год:

◾️Продажи: 615,9 млрд руб (+14,6% г/г)
◾️Валовая прибыль: 129,3 млрд руб (+7,1% г/г)
◾️EBITDA: 33,6 млрд руб. (+2,9% г/г). Маржа EBITDA: 5,5%
◾️Чистый долг/EBITDA: 2,8x (1,6x на 31 декабря 2022 г.)
◾️Чистый убыток: -1,8 млрд руб (4,9 млрд руб. прибыли годом ранее)

Компания продемонстрировала значительный рост в IV квартале 2023 года, однако итоговые показатели вышли не столь внушительными, а самое главное — по итогам 2023 года Лента получила убыток в размере 1,8 млрд рублей.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Текущая цена: 11 741₽

Прогнозная цена: 13 510₽

📈Потенциал роста: 15%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 1 556 млрд р
— Выручка 2023: $5 436 млн (+27% г/г)
— Скорр. чистая прибыль 2023: $2 413 млн (+88% г/г)
— Скорр. EBITDA 2023: 3 889 (+63% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Драйверы роста:

🔴Цены на золото находятся на рекордных уровнях

🔴Полюс может выплатить дивиденды

🔴Запуск проекта «Сухой Лог»

🔴Полюс показал рекордную годовую выручку

Драйверы падения:

🔵Укрепление рубля

🔵Рост капекса

🔵Отмена дивидендов из-за погашения долга

Итого:
С момента последнего обзора акции золотодобытчика Полюса прибавили около 16% и сохраняют ещё примерно половину от своего потенциала роста.

Недавно компания опубликовала отчетность за II полугодие 2023 года, в котором отчиталась о рекордной годовой выручке, рекордной чистой прибыли, рекордном свободном денежном потоке и существенном росте показателя EBITDA. При этом, показатель чистого долга вырос свыше 620 млрд рублей из-за выкупа акций в 2023 году, но в то же время соотношение чистого долга к показателю EBITDA находится ниже уровня 2,5x, что открывает Полюсу возможность выплатить дивиденды.

Если бы нас попросили назвать один из наименее интересных секторов российского рынка — то это в первую очередь газовый сектор. Прошли времена, когда Газпром $GAZP и Новатэк конкурировали за рынки сбыта (за Европу в первую очередь), период сверхприбылей 2022 года тоже прошел. В итоге весь сектор пребывает в тухленьком состоянии, а Новатэк — в нисходящем тренде с октября 2023 года.

Смотрим свежий отчет за 2023-й год:
— прибыль в 2023 году упала почти на 30% относительно 2022 года

— рост выручки относительно 2021 года +18%, неплохо но не крышесносно;

— по мультипликатору EV/EBITDA Новатэк стоит дороже всех крупных российских нефтяников, равно как и Газпром (только не заливайте про “дешевизну” Газпрома);

Совсем ли уж безнадежен Новатэк? На долгосрок и на небольшую долю взять можно — особенно если акции упадут еще на 10-20%. Компания продолжает развиваться, но цены на газ остаются главным риск-фактором для инвесторов.

В общем неплохо, но в среднесроке не интересно.

«Фондовый рынок – это механизм перевода денег от нетерпеливых к терпеливым», – Уоррен Баффет

$SNGSP >60 рублей. Исторический максимум. В нашем портфеле средняя цена входа — 40 рублей. Это доходность +50% за полгода. С улыбкой смотрим на “аналитику” от душнил, которые ставили рейтинг “продавать” для префов и говорили, что в акциях Сургута ловить нечего.

А теперь еще раз про потенциал: за 2023-й Сургут должен заплатить 12-12.5 рублей дивидендов — это 20% дивдоходности. К концу года мы ждем ослабление рубля до 100-110 за доллар, что прикидочно может дать от 13% до 16% дивдоходности.

Итого ~35% дивдоходности + рост акций — классный расклад, не так ли?🙂

В марте рубль может укрепиться, поэтому вполне возможно, что у всех опоздавших еще будет вариант закупить ниже 60.


В нашем основном ресурсе публикуем множество полезной информации и разборов актуальных для рынка компаний и идей, не забудь подписаться
t.me/investorylife

Хороший день. Совершил буквально 2 сделки. $MDMG забрал движение на новости, что компания сможет направлять на дивиденды до 100% чистой прибыли по МСФО, но рано вышел, движение было сильным. И $ALRS объявили про санкции, не стал ждать какого-то сильного движения, потому что об этом раз в неделю постоянно напоминали, но на удивление снижение произошло на 1%, а я забрал копейки…
Итог: 4 700 руб.

Акулы трейдинга🦈
Мой успех и секреты торговли: https://t.me/+6DViTvPxg_VhNGUy
Пишу про свой опыт, рассказываю про свои сделки, выкладываю важную информацию. И каждое воскресенье выходит видеоразбор сделок за неделю. В основном торгую внутри дня☀️

Делитесь в комментариях, как прошел ваш торговый день💰

Итог недели 04-10 декабря

Понедельник: -25 рублей
совершил буквально пару сделок, когда рынок приступил к активному снижению, брал на отскок $UPRO и $YNDX, но ничего не вышло, заплатил комиссию, вышел около нуля. Событий и новостей не было. Но можно было отыграть, скорее всего, событие по $RKKE: Банк России 04.12.2023 принял решение о приостановлении эмиссии обыкновенных акций публичного акционерного общества «Ракетно-космическая корпорация «Энергия» имени С.П. Королёва» (Московская область), размещаемых путем закрытой подписки. Похоже возникли какие-то проблемы с выпуском доп акций.

Вторник: 22 рубля
Всего лишь одна сделка по $UPRO. Событий или новостей не было. Скоро от скуки умру за терминалом

Среда: 0 рублей
Без сделок. Со $SBER играть не стал, предполагал, что после разгона последует кукан

Четверг: 10 000 рублей
$ETLN объявила о рекордных месячных результатах и заикнулась о редомициляции, получилась хорошая сделка. $TRMK Акционеры ТМК одобрили допэмиссию в пределах 4% уставного капитала в рамках проведенного SPO, удалось забрать быстрое движение вниз, а дальше последовал разворот.