ФОСАГРО

Пресс-служба ФосАгро:

«В четвертом квартале 2020 года мы планируем закончить реализацию первого этапа проекта по строительству нового современного комплекса по производству фосфорсодержащих удобрений и энергоустановки (Волховский филиал АО «Апатит» (химический кластер Группы «ФосАгро") в Волхове Ленинградской области), который обеспечит выпуск моноаммония фосфата в объеме 231 тыс. тонн»

Совокупная проектная мощность новых производственных линий составит 840 тыс. тонн удобрений в год.

В проект нового производственного комплекса уже инвестировано более 3,7 млрд рублей, еще 7 млрд рублей «ФосАгро» планирует вложить в 2020 году. Завершить расширение производства планируется до 2023 года, совокупная стоимость инвестиций в проект составит 23,6 млрд рублей.

источник

Совет директоров ФосАгро также созвал внеочередное общее собрание акционеров, которое пройдет 24 января 2020 г. в форме заочного голосования, и утверждена его повестка: на обсуждение собрания вынесен вопрос о выплате дивидендов по акциям Общества.

Рекомендация по дивидендным выплатам в объёме 6,216 млрд руб. из расчета 48 рублей на обыкновенную акцию (или 16 рублей на глобальную депозитарную расписку) была дана Советом директоров 22 ноября 2019 г. Предлагаемая Советом директоров к распределению сумма дивидендов определена в соответствии с дивидендной политикой в размере 53% от чистой прибыли за 3 квартал 2019 г., рассчитанной в соответствии с международными стандартами консолидированной финансовой отчетности и скорректированной на сумму нереализованных курсовых разниц.

Дата закрытия реестра для участия в собрании — 30 декабря 2019 г.

В качестве даты закрытия реестра акционеров для получения дивидендов внеочередному собранию рекомендовано утвердить 4 февраля 2020 г.

сообщение

Всем привет, Друзья. Сегодня хочу остановиться на ФосАгро. Сделать полный разбор компании, посмотреть на фин показатели и провести SWOT-анализ.

Для удобства Вы можете читать эти статьи в моем Telegram «ИнвестТема» и Вконтакте

Начнем, пожалуй, с выручки, которая последние 2 года показывает рост. За 9 месяцев 2019 года увеличилась на 12,2% до 195 млрд рублей. В целом, по году мы увидим прирост выручки, вызванный увеличением спроса со стороны российских компаний, а также оживлением продаж в странах Европы. Северная и Латинская Америки по итогам 9 месяцев 2019 года снизили импорт из России. 

Напомню, что 65% выручки ФосАгро приходится на экспорт. Основные географические регионы потребления продукции — Европа, Южная и Северная Америка. Это же и является основанием для регулярной переоценки курсовых разниц. Правда в 2019 году руководство компании все больше обращается к отечественным потребителям и пытается нарастить продажи именно внутри страны.

( Читать дальше )

Покупка Фосагро

ФосАгро — российская вертикально интегрированная компания, один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений. Акции компании уже несколько лет торгуются в рамках широкого бокового диапазона, при этом ключевые финансовые показатели преимущественно растут, особенно в последние два года. Сейчас бумаги вновь вблизи нижней границы диапазона, при этом, согласно результатам компании за 9 мес. 2019, положение дел остается благоприятным, вследствие чего мы считаем, что покупка бумаг вблизи текущих значений потенциально интересна. За период с января по сентябрь выручка компании по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 12% и составила 195 млрд рублей, EBITDA прибавил 14%, а скорректированная на курсовые разницы чистая прибыль также выросла на 12%. Отдельно стоит выделить рост свободного денежного потока на 43% по итогам 9 мес. Это может стать хорошей базой для роста дивидендных выплат в ближайшее время. В 2019 году компания уже выплатила 126 рублей на одну акцию, что соответствует доходности 5.5% по текущей цене, однако 52 рубля из них были частью нераспределенной прибыли прошлых лет, поэтому помимо выплаты за 3 мес. 2019 года инвесторов могут ожидать дивиденды за 9 мес. и весь год. Кроме того, будет еще и перечисление 48 рублей на акцию также из результатов прибыли прошлых лет. Компания сумела нарастить продажи в ключевых регионах, несмотря на некоторые проблемы на рынке, в том числе снижение цен на фосфорные удобрения. В 4 кв. несколько вырастут капитальные затраты, однако продажи должны остаться на хорошем уровне. В данный момент мы не видим причин для продолжения коррекции бумаг рассматриваем спекулятивные покупки.

( Читать дальше )

Ударная неделька выдалась на рынке. Индекс прибавил в весе 2,32%.

Ряд позитивных новостей пришли от АЛРОСА, Газпрома, Лукойла, Сбербанка, о которых я писал ранее. 

Наконец, закончена основная работа по разбору ФосАгро. Осталось несколько штрихов и оформление SWOT-анализа. 

А ещё я подготовил небольшой Новогодний подарок для своих подписчиков, книгу Бенджамина Грэма «Разумный инвестор», которую разыграю в своем Telegram https://teleg.run/particular_trader
 

заместитель генерального директора по продажам и маркетингу «Фосагро» Сергей Пронин на дне открытых дверей компании:

«Российский рынок, к сожалению, не может вместить все, что мы производим, поэтому экспорт остается главной нашей статьей доходов. 6,5 млн тонн поставок в прошлом году, в этом году — примерно 6,6 млн тонн будет поставлено»

В этом году Фосагро планирует увеличить производство удобрений на 5,5% — до 9,5 млн тонн, в следующем — ожидает роста до 10 млн тонн.

По итогам 2019 года на внутренний рынок и в страны СНГ будет поставлено 3 млн тонн.

«Есть еще куда расти: Россия потребляет около 8 млн тонн удобрений в целом, Индия — 54 млн тонн удобрений, Бразилия — 35 млн тонн. Есть еще колоссальные перспективы у России. Я верю, что скоро от экспорта будем уходить»

источник

Очередной перенос дивидендной политики Газпрома. Мы разгадали их тайный замысел.

 

( Читать дальше )

гендиректор Фосагро Андрей Гурьев:

Бразилия планирует увеличить площади посевов в дельте реки Амазонки в ранее закрытых местах поселения индейских народов на 30 млн гектаров в следующие 3-4 года.

«Это колоссальная цифра, это говорит о возможном взрывном спросе на минеральные удобрения именно в этом секторе. Сигнал позитивный, это значит, спрос будет очень сильный в следующий цикл

Фосагро планировала на 2020 г. рост продаж в Бразилии на 4,5-5,5%, но в случае быстрого проведения реформ эта цифра может увеличиться и продолжить рост и в 2021 году.

Подчеркивается, что Бразилия является для Фосагро вторым основным рынком сбыта после России.

Фосагро планирует капзатраты в 2020 году не выше текущего прогноза на 2019 год в 36 млрд руб


источник

EBITDA по итогам квартала оказалась чуть выше, чем мы ожидали и чем предполагал консенсус-прогноз. Свободные денежные потоки соответствуют нашим оценкам. EBITDA выросла по сравнению со вторым кварталом на 16% благодаря позитивной динамике продаж удобрений и составила $329 млн при рентабельности 33%.

Свободные денежные потоки после выплаты процентов за июль — сентябрь составили $56 млн, т. е. упали по сравнению с предыдущим периодом на 65%. Доходность свободных денежных потоков составила всего 1,2% — из-за увеличившихся капиталовложений и наращивания оборотного капитала. В третьем квартале капитальные инвестиции достигли $164 млн (плюс 16% по сравнению с 2К19), а по итогам января — сентября — $436 млн. Это соответствует 68% капиталовложений, моделируемых нами на весь 2019 год — около $640 млн (с учетом прогнозируемых менеджментом инвестиций на сумму $574 млн и расходов на капитальный ремонт на сумму $65 млн).

В пятницу совет директоров рекомендовал по итогам третьего квартала выплатить дивиденды в размере 48 руб. на акцию. По текущему курсу рубля к доллару совокупный объем выплат должен составить $97 млн, обеспечив дивидендную доходность 2%, в соответствии с нашими прогнозами. Дивиденды, как и ожидалось, были рассчитаны на основе скорректированной чистой прибыли, в соответствии с дивидендной политикой: среди акционеров планируется распределить 53% чистой прибыли (или 175% свободных денежных потоков после выплаты процентов).

( Читать дальше )