Роснефть

Читайте десятки обзоров российких компаний в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi 

📍Выручка за 1 кв. 2023 года = 1 823 млрд руб. (мой прогноз был за 1 кв. 1 848 млрд руб., попал почти идеально)
📍Прибыль за 1 кв. 2023 года = 323 млрд руб. (мой прогноз = 172 млрд руб., ниже почти в 2 раза)
📍Net Margin (прибыль от выручки) = 17,72% (чтобы вы понимали, насколько это много, рекордный Net Margin был в 2021 году, 10,08%)



❓Возникает вопрос, а почему прибыль так высока? Выручка-то даже меньше, чем ранее.

Роснефть называет причиной роста прибыли снижение расходов. Затраты действительно низкие 1 335 млрд руб. за 1 кв. (в 2022 году в ср. за квартал было = 1 881 млрд руб., в 2021 = 1 841 млрд руб.). Мне пока непонятно, это разовое явление или нет.

Пока считаю, что разовое и сохраняю прогноз в 177 млрд руб. прибыли в среднем за 2-4 кварталы. Но в связи с высокими результатами 1-го квартала я пересматриваю прогноз по прибыли Роснефти за год в лучшую сторону, с 711 до 855 млрд руб.

Несколько дней назад Совет Директоров Роснефти рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2022 года в размере 17,97 руб. на одну обыкновенную акцию, что составляет 3,92% дивидендной доходности к текущей цене — 458 руб. за одну обыкновенную акцию. 

Также компания представила неплохие результаты за 1 квартал 2023, заработав 15,23 руб. дивидендов на акцию. Тем не менее, Игорь Сечин заявил, что во втором квартале аналогичных результатов ожидать не стоит, компания продемонстрирует «существенное ухудшение финансовых результатов» из-за ограничения добычи нефти в стране. 

Более того, вице-премьер Александр Новак заявил, что Россия продлит добровольное сокращение добычи до 2024 года включительно. Совокупный уровень добычи нашей страны, с учетом добровольного сокращения составит 9,328 млн б/с в 2024 году. Таким образом, Роснефть как лидер по добыче нефти в России будет одной из наиболее пострадавших компаний в этот период.

Отдельно отметим, что меры по сокращению выплаты «возвратного акциза» которые уже были применены к отрасли за счет корректировки формулы демпфера, также будут иметь негативные последствия для нефтегазовых компаний, которые активно занимаются переработкой, а выпадающие доходы будут переложены на конечных потребителей.

Анализ рынка на предстоящую неделю с 13 по 16 июня.
Российский рынок в лютой эйфории (держу шорт)
Нефть жду выше (вне позиции)
Газ жду выше (держу лонг)
Китай жду выше (держу лонг)
👉Видео: &t=5s

👉Телеграм: t.me/bogdanoffinvest

Источник: www.interfax.ru/business/905562