РУСАЛ

​​Индекс Мосбиржи вторую неделю к ряду закрепляется выше исторических максимумов в 3200 п. За неделю показал околонулевую динамику в минус 0,1%. Для продолжения роста индексу необходим ретест уровня в 3200 п., где быки смогут передохнуть перед уходом наверх.

Котировки нефти не стали уходить в коррекцию, а вновь продолжили восхождение наверх. Ближайшим уровнем сопротивления остается $56 за баррель. Как я и озвучивал ранее в итогах недели, новостной фон предрасполагает к росту, не оставляя шанса медведям.

Доллар остается в считанных процентах от своего уровня поддержки на 72 рублях. Рынок начинает коррелировать с курсом иностранной валюты. При дальнейшем развитии коррекционных настроений, доллар будет расти. Зона в 72-73 может служить отправной точкой для дальнейшего роста иностранной валюты.

Перегретый российский рынок начинает сбрасывать навес перекупленности, растут только отдельные компании. А вот Mail продолжает стагнировать к уровню в 1900 рублей, за неделю минус 4%. Новостной фон спокоен, однако это же и не дает поводов для роста. При подходе к 1900 буду докупать оставшуюся часть позиции. Остальной IT сектор также в минусе. Ozon -2%, Яндекс -0,1%.

На этой новости акции РусАла на Московской бирже в моменте падали до 36,2 рубля (-9,5%), акции En+ Group — до 740 рублей (- 5,4%). Подтверждение вмешательства бывшего акционера в управление компаний будет означать нарушение санкционного режима и потенциальное введение новых ограничений со стороны США. Сам же менеджмент отрицает влияние О. Дерипаски на принятие управленческих решений. В целом данная новость пока может оказать скорее краткосрочное негативное влияние на котировки РусАла.

Новость однозначно негативная, поскольку повышает риск повторного введения санкций, особенно при новом президенте США. Прогнозировать вероятность такого исхода, на наш взгляд, достаточно бессмысленно. На данном этапе новость не окажет негативного влияния на доходы РУСАЛа — напротив, их может поддержать спекулятивный скачок цен на алюминий. Пока ситуация не нормализуется, на акции компании будут оказывать давление санкционные риски и потенциальные судебные тяжбы. Если не считать данные факторы, мы подтверждаем наше мнение о фундаментальной недооценке РУСАЛа — компания торгуется с отрицательным мультипликатором EV/EBITDA (учитывая в составе EV рыночную стоимость 27.8%-ной доли в Норникеле). Также напоминаем, что РУСАЛ является одним из мировых лидеров в производстве алюминия с долей 5.9% мирового рынка в 2019), что подразумевает потенциально значительное влияние на баланс общемирового спроса и предложения в случае введения санкций.

Акции Газпрома выросли на словах Владимира Путина. Сегодня котировки компании выросли более чем 3,5% и приблизились уровням ценам перед мартовским обвалом. Основная причина – слова президента России Владимира Путина: «Северный поток-2 практически достроен, осталось 160 км, надеюсь, работа будет закончена.

Участники рынка восприняли слова президента с позитивом, а СМИ распиарили: «Путин сказал, что Северный поток-2 будет завершён». #GAZP

Русал снова под ударом. Акции алюминиевого гиганта у пали на 5% на новостях, связанных с Олегом Дерипаской. Агентство Bloomberg со ссылкой на источники сообщило, что европейские чиновники направили правительству США информацию о том, что Дерипаска оказывает значительное влияние на руководство компанией и поручил руководителям Русала и En+ оказать давление на правительства западных стран, чтобы они не допустили увеличения поставок китайского алюминия на внешние рынки в начале этого года.

ЕВРОПА ОТПРАВИЛА ОТЧЕТ В США ОБ ИЗЛИШНЕМ КОНТРОЛЕ ОЛЕГА ДЕРИПАСКИ НАД РУСАЛОМ И EN+, ЧТО ПРОТИВОРЕЧИТ СОГЛАШЕНИЮ ПРАВИТЕЛЬСТВА США И ОЛИГАРХА — BLOOMBERG

upd

ИНТЕРФАКС — Европейские чиновники направили американскому правительству информацию о том, что Олег Дерипаска, по их данным, продолжает вопреки санкциям принимать непосредственное участие в управлении «РусАлом» (MOEX: RUAL) и влиять на его менеджмент, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на источники.
Эта информация была направлена «ранее в этом году», отмечает агентство. Речь идет об указаниях, которые Дерипаска якобы давал топ-менеджерам «РусАла» и его холдинговой компании En+ (MOEX: ENPG) Group, чтобы те убеждали правительства западных стран и международные организации противостоять растущим поставкам алюминия из Китая.
Юристы Дерипаски, в свою очередь, утверждают, что никаких нарушений санкционного режима с его стороны не было.