ПОлюс

Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и рассуждаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

МосБиржа с 6 сентября расширяет перечень доступных в субботу и воскресенье акций до 256. Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся геополитической ситуации, которая зачастую приводит к сильным движениям российского рынка.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• НОВАТЭК начал поставки с «Арктик СПГ – 2» в Китай

Компания сообщила о первой отгрузке сжиженного природного газа в Китай в рамках проекта «Арктик СПГ – 2».

Тактика. Начало экспорта в Китай — оптимистичный сигнал для НОВАТЭКа. Ранее поставки срывались из-за санкционных ограничений. У проекта «Арктик СПГ – 2» большой потенциал — он способен обеспечить рост экспорта на 14 млн тонн в течение следующих 16 месяцев. Если поставки будут регулярными, капитализация НОВАТЭКа увеличится.

( Читать дальше )

На Восточном экономическом форуме Полюс и Сбер подписали стратегическое соглашение о партнёрстве. Вместе мы будем работать над повышением операционной эффективности за счёт внедрения передовых технологий: больших языковых моделей (LLM), машинного обучения и аналитики данных.

Ключевые направления сотрудничества:
✅ Внедрение ИИ для оптимизации бизнес-процессов.
✅ Совместные R&D и пилотные проекты.
✅ Развитие цифровых компетенций и обмен экспертизой.
✅ Масштабирование успешных разработок.

Решения, которые будут созданы и внедрены в результате этого партнерства, откроют новые возможности для всей российской горнодобывающей отрасли.

Торги 4 сентября на российских фондовых площадках начались в зеленой зоне. К 12:00 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,73%, до 2889 пунктов, индекс РТС поднялся на 0,73%, до 1125 пунктов, а индекс голубых фишек прибавил 0,63%.

В первой половине дня в лидеры роста на Московской бирже вышли Аэрофлот (+1,20%), МТС (+1,05%) и Сургутнефтегаз п. (+1,01%). В лидерах снижения оказались Селигдар (-0,83%), Полюс (-0,80%), ПИК (-0,68%) и ФосАгро (-0,56%).

Акции Аэрофлота вторую торговую сессию подряд поддерживает введение безвизового режима между Китаем и Россией на 30 дней. Так, вчера в компании сообщили о резком увеличении спроса на авиабилеты в этом направлении, а также об увеличении пассажиропотока между странами в первые 8 месяцев года на 33%.

Какого-то важного корпоративного инфоповода для подорожания бумаг МТС сегодня нет. Скорее всего, котировки так реагируют на публикацию данных Росстата по дефляции на прошлой неделе, так как это увеличивает вероятность снижения ключевой ставки Банком России на заседании 12 сентября, что позитивно для компании из-за высокой долговой нагрузки.

( Читать дальше )

📌 Продолжаем обзор секторов, сегодня взглянем на результаты золотодобытчиков в 1 полугодии.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Если за весь 2024 год цена 1 золотой унции выросла на 30% до 2600 долларов США, то всего за 8 месяцев 2025 года стоимость золота увеличилась уже на 36% до 3550 долларов США. Темпы удорожания золота только ускоряются, однако крепкий рубль и дорогое обслуживание долга привели к уже не таким позитивным отчётам золотодобытчиков, как полгода назад.

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 1П2025 г.:

• Несмотря на проблемы с мажоритарием, лидером по росту прибыли за полугодие стал ЮГК (+35,2% год к году). Второе место – у Полюса с ростом прибыли на 20,5%. Селигдар остаётся по-прежнему убыточным, но по сравнению с прошлым годом убыток снизился в 2,5 раза.

• Важный нюанс – если скорректировать прибыль на курсовые разницы и разовые факторы (переоценка фин. активов у Полюса и рост резервов по судебным искам у ЮГК), то скорр. прибыль Полюса выросла лишь на 8,4%, а прибыль ЮГК и вовсе снизилась.

( Читать дальше )

В августе завершился сезон отчётности, компании представили операционные и финансовые результаты за II квартал и I полугодие 2025 года. У большинства эмитентов показатели просели, но есть те, кто несмотря на сложную конъюнктуру, смогли улучшить результаты и нарастить прибыль.

Основные причины ухудшения результатов:

• крепкий рубль (под давлением экспортёры: нефтегазовый сектор, металлурги, производители удобрений)
• высокие процентные ставки (страдают компании с высоким долгом)
• снижение цен на многие сырьевые товары (просели результаты нефтяников, угольщиков, металлургов)
• замедление роста ВВП (особенно чувствительно для IT-сектора)

Однако есть компании, которые несмотря на сложную конъюнктуру, смогли улучшить результаты и нарастить прибыль. На фоне ухудшающихся показателей в целом по рынку они могут опередить рынок в среднесрочной перспективе.

Сбербанк

Главное за II квартал

• Чистые процентные доходы: 841,8 млрд руб. (+18% год к году (г/г))
• Чистые комиссионные доходы: 195 млрд руб. (-6,9% г/г)

( Читать дальше )

Приветствуем новых подписчиков и инвесторов канала!💡
За последние сутки наблюдается быстрый темп роста золота на валютном рынке. Вчера вечером был зафиксирован новый исторический рекорд цены до 3600$ за унцию. За месяц стоимость драгоценного металла выросла +6,7%📈 и сегодня продолжаются ралли подорожания на +2,29%📈

Чем вызвана такая ситуация с драгоценным металлом?

Такой большой спрос на золото начался еще в августе. Трамп буквально объявил войну ФРС (Федеральная резервная система). Началось с 25 августа когда Трамп сперва угрожал, а затем уволил Лизу Кук, теперь критикует и угрожает уволить главу ФРС Д.Пауэлла. Даже сегодня 3 сентября выступили 600 экономистов публично с поддержкой Кук о своем несогласии ее увольнения. В общем, страсти только накаляются и инвесторы закупаются золотом вместо валюты.

Основная причина агрессивных решений Трампа заключаются в том, что Пауэлл долгое время не снижает ставку. Вот мы с вами уже делаем свои планы на снижение ключевой ставки ЦБ РФ 12 сентября до 17-16%, а в США настоящий кризис к доллару. Таким образом центральные банки многих стран делают выбор на золото.

( Читать дальше )

Цена на золото бьет рекорды. На Мосбирже сентябрьский фьючерс поднялся в цене выше $3500, а на Чикагской декабрьские контракты стоят уже дороже $3600. Давайте разберемся, что двигает цены на драгоценный металл вверх и где следующие цели.

Пополнить счет

Факторы роста

Растущий тренд поддерживают процессы деглобализации, торговые войны, общее усиление геополитического напряжения. Это провоцирует соответствующее повышение спроса со стороны мировых центробанков.

Как изменятся золотые резервы мировых ЦБ в течение следующих 12 месяцев

Источник: World Gold Council

Недавний опрос Всемирного совета по золоту (World Gold Council) показал, что респонденты из центробанков ожидают дальнейшего роста драгметалла в резервах в следующие 12 месяцев. Рекордные 95% опрошенных придерживаются такого мнения. WGC считает, что это особенно примечательно, учитывая колоссальное накопление золота центральными банками в последние годы.

( Читать дальше )

Только не так давно закончился весенне-летний дивидендный сезон, как компании уже успели отчитаться за работу в первом полугодии, кстати, разборы отчётов есть в тг канале. А ряд их них пошёл дальше и определился с промежуточными дивидендами.

Мы уже рассматривали, какие компании и сколько заплатят осенью (подборка есть здесь). А сейчас ещё четыре компании определились с потенциальными промежуточными дивидендами. 

Итак, предлагаю взглянуть, кто и сколько обещает заплатить этой осенью.

1️⃣ Рекомендованы дивиденды Полюс за 1 полугодие 2025 г.

Текущая цена: 2176,60 руб.
Дивиденд: 70,85 руб.
Дивидендная доходность: 3,25%

⏱ Последний день покупки: 10.10.2025
⏱ Дата закрытия реестра: 13.10.2025

⏱ Собрание акционеров назначено на 30.09.2025

Компания платит дивиденды два раза в год, но не стабильно.

2️⃣ Рекомендованы дивиденды Озон Фармацевтика за 1 полугодие 2025 г.

Текущая цена: 56,90 руб.
Дивиденд: 0,25 руб.
Дивидендная доходность: 0,44%

⏱ Последний день покупки: 03.10.2025
⏱ Дата закрытия реестра: 06.10.2025

( Читать дальше )

Золото обновило исторический максимум, улетев выше $3550 за унцию. Красиво летит, правда?

Отношусь к золоту спокойно — как к страховке от полного хаоса в мировой денежной системе. Это не инвестиция в рост, а именно страховка. Отсюда и два драйвера спроса:
1️⃣ системный — от мировых ЦБ, которые тоже боятся завала системы;
2️⃣ спекулятивный — когда толпа бежит в «вечные ценности».

Сейчас золото, по личным ощущениям, переходит в зону перегретости. Хотя перегрето оно на фоне перегретой мировой финсистемы — а это уже новая «норма». По сути цена определяется той самой премией за риск, которую инвесторы готовы доплачивать, чтобы не хранить кэш в трежерях США. Учитывая как лихо Трамп обращается со своими «партнёрами»

Если попробовать представить ближайшую перспективу — потолок может быть в районе $4000. Но дойдём ли мы туда и когда — зависит от того, как быстро Трамп с ФРС продолжат крутить гайки и выбивать «дань за исключительность» из остального мира. У него мечта одна — заставить партнёров платить США. А чем дороже риск для «партнёров», тем выше спрос на золото.

( Читать дальше )

Торги 2 сентября на российских фондовых площадках завершились в красной зоне. К 18:00 мск индекс Мосбиржи упал на 0,97%, до 2858 пунктов, индекс РТС опустился на 1,19%, до 1117 пунктов, а индекс голубых фишек потерял 0,88%.

Во второй половине дня в лидеры роста на Московской бирже ТМК (+4,29%), Полюс (+1,25%) и Россети (+0,08%). В лидерах снижения оказались привилегированные акции Сургутнефтегаза (-3,39%), Группа Позитив (-2,83%) и Селигдар (-2,51%).

Акции ТМК дорожают на фоне подписания меморандума между Газпромом и Китаем о строительстве “Силы Сибири-2” и транзитного газопровода через Монголию “Союз Восток”, так как ожидается рост спроса на трубы, производимые компанией, что приведет к заметному увеличению ее выручки.

Ценные бумаги Полюса растут следом за мировыми ценами на золото, так как драгоценный металл сегодня снова обновил абсолютный рекорд стоимости, впервые в истории превысив $3578 за тройскую унцию. Котировки пошли вверх после анонса важного заявления Дональда Трампа, намеченного на сегодняшний вечер.

( Читать дальше )