Облигации

Мы посчитали мировую денежную массу (см. «Глобальная денежная масса»).

Но чтобы посчитать мировую реальную денежную массу, необходимо знать мировую инфляцию.

Мы поступили следующим образом:

1. Приняли, что денежная масса таких стран как Турция, Аргентина и других, пересчитанная в доллары по курсу, уже учитывает инфляцию в этих странах через курс.

2. Приняли, что вес, вносимый каждой страной в мировую инфляцию пропорционален объёму денежной массы в этой стране. Получились следующие веса:

   

С учётом этих весов мировая инфляция в грубом приближении (назовём её квази-мировой инфляцией) выглядит так.

  

( Читать дальше )

19.08.2024-23.08.2024

Еще на одну неделю мы стали ближе к заседанию ЦБ. Рынок чувствует, что снова запахло жаренным, и у него опять начались «эти дни». Подливает масло в огонь и свежая статистика по недельной инфляции, которая только в заголовках новостных статей выглядит победоносно. Замедление составило 0,01% – 0,04% после 0,05% неделей ранее. Годовая инфляция замедлилась до 9,04% с 9,10%. Повод для оптимизма, скажем честно, сомнительный, как и метод борьбы с инфляцией. Это как пытаться побороть вирус антибиотиками. Удружили и США, которые решили положить в пакет с пакетами еще санкций, включив в список более 400 лиц. На этом фоне держатели акций тоже, наверняка, немного приуныли – MOEX упал почти на 5.6%, закрывшись на 2662 пунктах. Хорошо, когда есть купонный доход и надежда на погашение.

 

( Читать дальше )

+интересные размещения в бондах

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами

--

Рынок акций

🔻 MOEX 2690 пунктов (-4,3%)

Лидеры роста: Лукойл (+1,4%), СургутНГ пр. (+1,1%)

Лидеры падения: Мечел ао (-27,3%), Мечел ап (-22,9%), Сегежа (-15,8%)

( Читать дальше )

Рынок проверяет на прочность инвесторов жестким безоткатным падением. С майских максимумов в 3500 п. мы откатились вниз уже на 25%, и вчера почти коснулись 2650 п. - таких значений не было с мая 2023.

🛒Но я воспринимаю это спокойно — как сезон скидок в любимом магазине, в который регулярно хожу за покупками. В конце концов, если случится что-то действительно глобально-страшное, то ни акции, ни облигации нам уже возможно будут не нужны.

Еженедельно бегу за интересными активами

✍️Если ещё не читали, то вот интересные заметки этой недели на Смартлабе от меня.  Я написал пост к годовщине дефолта-1998, рассказал как наша семья практически осталась без крыши над головой в то время, спрогнозировал в начале недели дальнейшее снижение российского рынка, признался что я как дурачок до сих пор храню деньги на вкладе под жалкие 13%, сделал честный разбор нового фонда с ежемесячными выплатами TPAY от Тинькофф, разобрал причины крутого пикирования рынка и подвел итоги недельного обвала наших акций.

( Читать дальше )

⚡️Рабочая неделя подошла к концу, мы возвращаемся с дайджестом из мира IT и облачных технологий ⤵️

1️⃣ В условиях импортозамещения доля российского рынка в доходах отечественных разработчиков ПО значительно выросла, достигнув 76,2% в 2023 году. Внутренний рынок, несмотря на замедление темпов роста, продолжает оставаться основным источником дохода для российских разработчиков. По прогнозам специалистов «Руссофта», до конца этого года доля российского рынка немного снизится (до 72%), при этом доля продаж российского ПО на зарубежных рынках наоборот вырастет.

🔗 slc.tl/x4c6z 

2️⃣ В 2024 году в России значительно возросло потребление интернет-трафика, увеличившись на 20,6% по сравнению с предыдущим годом. Согласно данным провайдера «Дом.ру», основной рост произошел за счет расширения спектра онлайн-услуг, появления новых платформ и сервисов, повышения качества интернет-контента и увеличения времени, проводимого российскими пользователями в сети. 

( Читать дальше )

Что было на неделе.

1. Отчитались по МСФО за 6 мес. 2024 г.: Диасофт (DIAS), Делимобиль (DELI), Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез (JNOS), Европлан (LEAS), Т-Банк (TCSG), Татнефть (TATN), Займер (ZAYM), ЦИАН (CIAN), СТГ (CARM), Ренессанс Страхование (RENI), НоваБев (BELU), ИВА (IVAT), МТС (MTSS), ТГК-14 (TGKN), Мечел (MTLR), МГТС (MGTS), БСП (BSPB), Окей (OKEY), Росбанк (ROSB), ГМК Норникель ( GMKN), РуссНефть (RNFT).

2. По результатам вышедшей отчетности и сложившихся цен начал набор позиций по Северсталь (CHMF), Татнефть о (TATN), ЦИАН (CIAN), БСП (BSPB). Остальное пока вне портфеля, хотя на примете есть еще несколько интересных бумаг, жду цену.

3. Для закупа распродавал ОФЗ 26222.

4. Рынок продолжает падение, цены становятся все более интересными. Перед приобретением тех или иных бумаг рекомендую все же дожидаться выхода свежайшей отчетности по МСФО за 6 мес. 2024 г., отчетность за 3 мес. 2024 г. и тем более за 12 мес. 2023 г. неактуальна.

5. Приходов не было.

6. В портфеле 12 акций и 3 облигации.

( Читать дальше )

По данным Аналитического Центра SOKOLOV по итогам 1 полугодия 2024 года рынок ювелирной розницы Кемерово в денежном выражении достиг 756 млн рублей, что на 23% выше показателей аналогичного периода прошлого года. Рынок Кемеровской области в целом вырос на 17% и впервые достиг 2,3 млрд рублей, заняв четвертое место по всему Сибирскому федеральному округу.

В России же оборот ювелирных украшений вырос в целом на 29% до 199 млрд рублей. В топ-3 по СФО также вошли Новосибирская (2,9 млрд) и Иркутская (2,8 млрд) области.

В Кемеровской области вырос и средний чек на ювелирные украшения. За первое полугодие 2024 год в сравнении с аналогичным периодом прошлого года он увеличился на 16% и составил 7 769 рублей. Средний чек на ювелирные изделия в Кемерово также увеличился на 15% и достиг 7 959 рублей. По России средний чек в 1 полугодии 2024 года составил 8 509 рублей.

Алина Колпакова, руководитель Аналитического центра SOKOLOV:

«Впервые с момента разрешения в России дистанционной торговли ювелирными изделиями в декабре 2019 года доля маркетплейсов на рынке достигла 10% по итогам июня.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи падает, рекомендованы новые дивиденды, прошли размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Акции, дивиденды 
Индекс Мосбиржи по итогам недели остановился на отметке 2662 пункта (-5,9% за неделю). Индекс продолжил снижение, на котировки оказывают негативное влияние несколько причин, ко всем известным геополитическим и денежно-кредитным историям на этой неделе добавились продажи нерезидентов, новые санкции, слабые отчёты некоторых компаний, снижение цен на нефть.

Рекомендованы дивиденды Займер, Делимобиль, Инарктика, Банк Санкт-Петербург, НКХП.

Облигации, новые размещения
Индекс гособлигаций RGBITR по итогам недели 567,46 пункта (-0,7%). Доходность длинных ОФЗ опять выше 16% без учёта налогов, коротких до 17,4%. Здесь все без изменений: рост цен на товары и ожидания нового повышения КС 13 сентября, которые не добавляют оптимизма.

Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
— Совкомбанк лизинг П07 (купон плавающий КС+2% на 3 года);

( Читать дальше )

📈 Итоги недели

Одна из самых негативных недель на фондовом рынке в этом году наконец-то подошла к концу. Можем заверить, сегодня и завтра уже падать не будем😅.

🏛 Индекс Мосбиржи за эту неделю снизился на 6,1%, проколов вниз поддержки в 2800 и 2700 пунктов. На данный момент позитива мало и основными причинами снижения по-прежнему являются: жесткая ДКП и растущая инфляция, напряженная геополитическая ситуация, крепкий рубль и низкие цены на нефть. Локально может произойти и некоторый отскок, но глобально можем уйти еще ниже.

Положительную динамику на этой неделе показали только акции Лукойла, Сургутнефтегаза и Полюса, весь остальной рынок в минусе, причем хуже всех оказались:

— Мечел ао -26,8%;
— Сегежа -17,2%;
— ТРМК -14,6%;
— НЛМК -13,6%;
— ММК -12,6%;
— ВК -12,2%;
— АФК Система -11,4%.

✅Конечно, основная нагрузка ложится на компании с высоким долгом, но под сильную распродажу также попали все 3 металлурга, у которых накопилось немало денежных средств на счетах за последние годы, а также некоторые другие компании с устойчивым финансовым положением. Даже сильные отчеты не спасают положение. Дело все в негативном общерыночном настроении.

( Читать дальше )