Металл

Норникель отчиталсяза 1 полугодие

Норникель

МСар = $28 млрд

📊Итоги

— выручка: $7 млрд (-20%);

— EBITDA: $3,4 млрд (-30%);

— рентабельность EBITDA: 47%;

— чистая прибыль: $1 млрд (-79%);

— капитальные вложения: $1,5 млрд (-19%);

— чистый долг: $9 млрд (-8%).

🧮Компания отмечает, что выручка упала из-за снижения биржевых цен на все ключевые металлы, несмотря на увеличение физических объемов продаж. Их диверсификация продолжилась, и в результате Азиатский регион впервые в истории компании стал основным рынком, на который пришлась почти половина выручки от сбыта металлов.

😳По словам топ-менеджера Норникеля, предприятие планирует выплатить windfall tax (единоразовый взнос в бюджет) в 4 квартале, ожидает значительного влияния на денежные оттоки. Прогноз инвестиций на этот год скорректирован с $4,7 млрд до $3,5-3,8 млрд.

📉Бумаги Норникеля (GMKN) падают на 1,5%.

❗️Сегодня компания планирует провести конференц-колл с инвесторами. Ждем его итогов!

ММК опубликовалоперационный отчет за 1 полугодие

ММК

МСар = ₽574 млрд

📊Производство за 6 месяцев:

— стали: 6,5 млн тонн (+7,5%);

— чугуна: 4,9 млн тонн (+14%);

— угольного концентрата: 1,8 млн тонн (+2%);

— железорудного сырья: 1,1 млн тонн (-5%).

💵Продажи металлопродукции составили за полгода 5,8 млн тонн (+11%), за 2 квартал — 3 млн тонн (+11%).

📈📉Акции ММК (MAGN) особо не реагировали на отчет.

🚀Несмотря на проблемы в турецком сегменте, восстановление спроса на сталь в РФ привело к росту продаж.  Главным драйвером стал горячекатаный и холоднокатаный листовой прокат — оба сегмента выросли на 20%. Продажи, в свою очередь, потянули за собой производство стали.

🔸Компания завершила капитальные работы в домне в Магнитогорске, что повлекло увеличение выплавки чугуна во 2 квартале на 10%, до 2,6 млн тонн. 

🔸На следующий квартал мы ожидаем, что ММК сможет сохранить такую позитивную динамику. 

Цены на сырьевые товары, такие как сырая нефть и железная руда, в этом году снижались, подчеркивая продолжающийся экономический спад по всему миру и возможные риски рецессии, сообщили CNBC наблюдатели за рынком.

За последние 12 месяцев падение мировых цен на сырьевые товары составило более 25%, что отражено в индексе сырьевых товаров S & P GSCI — эталоне, измеряющем более широкую динамику различных товарных рынков.

Из различных товарных корзин промышленные металлы подешевели на 3,79% за этот период (до 30 июня), в то время как энергетические товары, такие как нефть и газ, подешевели на 23%. И наоборот, сельскохозяйственные товары, такие как зерно, пшеница и сахар, подорожали примерно на 11%.

“Железная руда и медь являются хорошими барометрами очень циклических секторов мировой экономики, включая строительство и обрабатывающую промышленность, которые во многих местах находятся в состоянии рецессии”, — сказал старший аналитик Kpler по сырьевым товарам Рид И’Ансон. Он прогнозирует, что в США, скорее всего, произойдет сокращение ВВП в четвертом квартале этого года или в первом квартале 2024 года, и что Европа последует его примеру через три-шесть месяцев.

Северсталь опубликовала операционные результаты за 1 квартал

Северсталь

МСар = ₽861 млрд

Р/Е = n/a 

🔨Производство:

— чугун: 2,7 млн тонн (-4% к 4 кварталу);

— сталь: 2,7 млн тонн (-1%).

💵Продажи:

— стальная продукция: 2,8 млн тонн (-1%);

— полуфабрикаты: 300 тыс. тонн (+4%);

— железная руда: 369 тыс. тонн (-24%).

📉Акции компании (CHMF) на торгах падают на 2%.

👉А еще мы рассказывали про прогноз Всемирной ассоциации стали на ближайшее время

🚀По мнению аналитиков Market Power, в целом результаты вышли нейтральными, без каких-либо сюрпризов. 

🔸Цены и потребление на внутреннем рынке растут, что хорошо для компании. На снижение производства чугуна повлиял плановый ремонт печей, это не критично. Выплавка стали сократилась в пределах погрешности.

🔸Что касается дивидендов – мы уже поняли, что сейчас их платить вряд ли будут. Да и переоценки акций ждать не стоит, так как физлица, которые и занимают основную долю на рынке, остро реагируют на новости о выплатах инвесторам.

📌В мире

В этом году мировой спрос на сталь увеличится на 2,3% — до 1,82 млрд тонн. 

🔹По мнению организации, сохраняющаяся инфляция и высокие процентные ставки в большинстве стран ограничат восстановление спроса, несмотря на положительные факторы. 

🔹В 2024 году спрос может вырасти на 1,7%, до 1,85 млрд тонн. Он будет обусловлен регионами за пределами Китая, но столкнется с глобальным замедлением из-за ожидаемой стагнации экономики КНР.

📌В России и СНГ

Совокупный спрос на сталь в РФ, странах СНГ и Украине в этом году, по прогнозам, упадет на 3,5%, до 51,5 млн тонн, в следующем — на 4,3%, до 49,3 млн тонн. Как считает ассоциация, в 2023-2024 годах ожидается замедление темпов роста в строительном секторе. Экономика РФ столкнется с проблемами из-за санкций и утечки рабочей силы.

🔹Потребление же стали в России снизится в этом году на 5%, до 39,6 млн тонн. В 2024-м — еще на 7%, до 36,9 млн тонн. 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.