Европлан облигации

Всем привет!

Представляем свежий дайджест последних новостей о холдинге SFI и его активах.

• Начнем с анонса: 28 октября в Москве в кинотеатре «Октябрь» состоится одно из главных событий для частных инвесторов – конференция портала Smart-Lab. По традиции в конференции примет участие и ПАО «ЭсЭфАй» – в рамках мероприятия можно будет посетить выступление представителя холдинга – IR-директора Антона Гольцмана – и задать ему интересующие вопросы. Краткий «конспект» презентации мы обязательно в начале ноября выложим здесь.
• В начале прошлой недели о своих результатах за девять месяцев 2023 года отчиталась компания «РуссНефть». За год компания увеличила чистую прибыль по РСБУ 34,04 млрд рублей, что в 3,3 раза больше показателя за январь-сентябрь прошлого года. Выручка компании сократилась на 24,5%, до 168,98 млрд рублей; себестоимость – на 31%, до 126,02 млрд рублей. На фоне отчетности акции компании, в которой ПАО «ЭсЭфАй» является крупным миноритарным акционером, выросли в цене.

Всем привет!

Делимся последними новостями холдинга SFI и дочерних компаний в формате короткого дайджеста.

Согласно решению единственного акционера (то есть самого ПАО «ЭсЭфАй») лизинговая компания «Европлан» выплатит холдингу промежуточные дивиденды по итогам шести месяцев 2023 года в размере 1,5 млрд рублей. Эти средства найдут свое отражение в финансовом результате SFI по РСБУ по итогам III квартала. Подробнее: https://frankmedia.ru/139226.

Крупный договор лизинга «Европлан» заключил с кемеровской компанией «Неотранс». Клиенту, который занимается организацией комфортной перевозки шахтеров на угольные предприятия региона, были переданы 165 автобусов общей стоимостью около 1,2 млрд рублей. Подробнее: https://europlan.ru/company/news/1903

На прошлой неделе Российский союз автостраховщиков опубликовал данные по рынку ОСАГО в первом полугодии 2023 года. ВСК занимает 4-е место на этом рынке, объем страховых сборов компании в этом виде страхования составил за полгода 16 млрд рублей. Посмотреть на статистику по ОСАГО можно здесь: https://www.asn-news.ru/news/84059

По РСБУ

Об организации

1- Европлан — лидер автолизинга в России.

2- Лизинг легковых и грузовых автомобилей и спецтехники, для юридических и физических лиц.

3-Выпуски облигаций:
#RU000A1034J0

#RU000A102RU2

#RU000A106F40

#RU000A1004K1

#RU000A105518

#RU000A103S14

#RU000A103KJ8

#RU000A0ZZBV2

#RU000A100W60

#RU000A100DG5

#RU000A0JWVL2

Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций эмитента.

Общие значения (за 3 мес. 2023г)

1-Выручка: 8883,078 млн.руб.

2-Прибыль: 1873,175 млн.руб

Анализ ликвидности

1-Коэфф. А.Л.: 0,09

2-Коэфф. С.Л.: 2,4

3-Коэфф Т.Л.: 2,,46

Анализ финансовой устойчивости

1-Коэфф. Фин. Незав.: 14,30%

2-Коэфф. Фин. Завис.: 85,7%

3-Доля Кратк. Задолжн.: 46,54%

4-Доля Долгоср. Задолжн.: 65,53%

5-Коэффициент автономии (ER): 13,05% (**)

6-Коэффициент капитализации (C/R): 6,71 (**)

Оценка

Общая динамика

1-Динамика выручки: 9,1% (YoY)

2-Динамика прибыли: 8,6% (YoY)

3-Динамика долговой нагрузки: 2,5% (*)

4-Динамика активов: 4,6% (*)

Один из «якорных» активов SFI – лизинговая компания «Европлан» – продолжает писать успешную историю публичного заимствования. Завтра на платформе Мосбиржи финансовый директор «Европлана» Анатолий Аминов расскажет о планах ведущей частной автолизинговой компании страны привлечь новый объем средств в рамках очередного планируемого выпуска облигаций.

Присоединяйтесь к вебинару, который состоится 8 июня в 14:00. «Европлану» точно есть о чем рассказать – эта информация будет интересна и акционерам самого SFI. Также во время вебинара можно будет задать вопросы представителям компании.

Для посещения вебинара необходима предварительная регистрация, которая закроется за 2 часа до начала мероприятия (то есть 8 июня до 12:00). Так что лучше регистрируйтесь прямо сейчас: https://www.moex.com/ru/forms/campaign.aspx?cid=75ED1079-B103-EE11-9144-00155D020460!

Европлан – лизинговая компания с наивысшим кредитным рейтингом в России, отмечает аналитик отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Алексей Козлов. На прошлой неделе рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило кредитный рейтинг ПАО «Европлан» на уровне «ruAA» со стабильным прогнозом. Так же высоко «Эксперт РА» оценил все десять выпусков облигаций компании, которые находятся в обращении.

Структура фондирования Европлана, отмечает «Финам», состоит из кредитов крупных российских банков (66,5%), среди которых «Альфа-Банк», ВТБ, МКБ, Сбербанк, «Совкомбанк» и др., а также 10 выпусков биржевых облигаций (33,5%).

«По нашему мнению, сейчас облигации компании выглядят очень привлекательно, поскольку имеется потенциал переоценки доходностей и кредитные спреды в краткосрочной перспективе могут сузиться на 100-150 б. п., ввиду того что текущие риск-премии не соответствуют рейтингу на уровне AA, – подчеркивает аналитик «Финама». – Европлан демонстрирует хорошие финансовые показатели и приспосабливается к уходу с российского рынка ряда зарубежных автопроизводителей».