Блог компании БКС Мир инвестиций | Во что сейчас вложить 100 тысяч рублей

Интересных идей на рынке всегда больше, чем денег на счете. Попробуем уместить максимум инструментов в небольшую сумму.

Принципы отбора

Базовое правило: диверсификация — это основа портфеля. Ни один актив не должен весить столько, чтобы это могло принести заметный убыток. Из этого также следует, что самые рискованные идеи тоже следует добавлять.

Например, если какая-то из них принесет максимальный убыток, то остальной портфель его компенсирует. И наоборот: если рынок будет топтаться на месте, отдельные бумаги должны будут подтянуть портфель.

Для наглядности разделим портфель на три части: консервативную (надежные облигации), агрессивную (акции, валюты, золото) и спекулятивную (нижний эшелон, мусорные бонды и биржевые товары).

Строгой формулы не существует, но ее можно вывести, исходя из своего ощущения риска. Например, многим комфортно заложить на спекуляции не более 10% портфеля, еще 30–70% — в агрессивную часть, а остальное — в защиту.

Консервативная часть

Основа защитной части портфеля — государственные облигации. Сейчас там неплохая доходность, особенно в бумагах с плавающими ставками, флоатерах. Про обычные ОФЗ тоже не стоит забывать — высокие ставки не будут вечны.

Самые ликвидные и короткие ОФЗ-ПК (плавающий купон):

• ОФЗ 29014, купон = RUONIA (следует за ставкой ЦБ).
• ОФЗ 29016, купон = RUONIA (следует за ставкой ЦБ).

Самые ликвидные и короткие ОФЗ-ПД (фиксированный купон):

• ОФЗ 26234, на 8 мес., доходность 21,5%
• ОФЗ 26229, на 12 мес., доходность 21,1%.

Агрессивная часть

Можно также назвать ее растущей, или доходной. Прежде всего, это самые перспективные акции из числа тяжеловесов — голубых фишек, а также инструменты валютной диверсификации — бонды и драгметаллы.

Достаточно надежные и доступные на сегодня валютные инструменты — это облигации РУСАЛа (РУСАЛ 1Р7) в юанях. Самый недорогой выпуск стоит около 900 единиц китайской валюты, или порядка 12,3 тыс. руб. (12,3% портфеля).

Доходность в долларах при небольшой сумме вложений можно получить с помощью золота или производных на этот драгметалл. Самый доступный вариант из долгосрочных инструментов — это покупка обезличенного (биржевого) золота GLD/RUB. Один грамм стоит 8300 руб. (8,3% портфеля).

Остается около 52 тыс. руб. или чуть больше половины от стоимости портфеля, которые можно использовать для формирования его агрессивного сегмента. На эту роль подходят ликвидные акции, то есть голубые фишки. Согласно базовым правилам диверсификации, это должны быть бумаги, относящиеся к разным отраслям.

Фавориты рынка на сегодня — бумаги, которые растут с опережением индекса и имеют позитивные рекомендации: Сбербанк, ЛУКОЙЛ, Яндекс, Интер РАО, ФосАгро, Северсталь. С учетом стоимости лота в портфеле на них можно выделить по 5–7 тыс. на каждую.

Спекулятивная часть

Сюда попадают самые рискованные инструменты, часть из которых при самом негативном сценарии может буквально обнулиться (дефолт, делистинг, маржин-колл). Из горячих идей это некоторые волатильные акции, высокодоходные корпоративные облигации и отдельные фьючерсы.

Логика добавления таких инструментов заключается в следующем: большого убытка в сумме по портфелю они не принесут (допустим, половина всей доли, то есть до 5%). Зато по отдельности они способны принести десятки и сотни процентов за короткий срок.

Акции с высоким риском (волатильностью) и малым лотом:

• СПБ Биржа 124 руб.
• Сегежа 178 руб.
• Мечел-ао 103 руб.
• М.Видео 99 руб.
• ВТБ 79 руб.

Корпоративные облигации с относительно высокой доходностью:

• РЕСО-Лизинг БО-02П-05, погашение 19.10.2033, условная доходность — 31,3%.
• ЕВРОПЛАН ЛК 001Р-07, погашение 24.06.2027, условная доходность — 27%.
• Совкомбанк Лизинг БО-ПО7, погашение 08.08.2027, условная доходность — 27%.

Фьючерсы с высоким плечом (позиция в разы больше суммы на счете):

• Газ (NG-), размер ГО около 6300 руб., позиция в 4,5 раза крупнее.
• Серебро (SILV-), размер ГО 4100 позиция в 8 раз крупнее.
• Индекс Гонконгcкой биржи (HANG-) размер ГО 400 руб., позиция в 6 раз крупнее.
• Индекс NASDAQ (NASD-), размер ГО 2500 руб., позиция в 8 раз крупнее.

Распределяем остаток свободных средств — 12 тыс. руб. на три указанных класса активов. Можно взять акции с высоким уровнем риска на 2600 руб. в сумме, выпуски высокодоходных облигаций на 2900 руб. и один-два вида фьючерсов — те, которые больше соответствует вашему профилю.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией