Постов с тегом "Фосагро": 874

Фосагро


Усиленные Инвестиции: обзор за 23 - 30 апреля

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

 
Портфель скорректировался на -2.9% (-2.6% совокупно с учетом Evraz на бирже LSE) против индекса Мосбиржи -1.5%Evraz -0.5% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только Evraz) на данный момент составляет 11.3% от совокупного

  По основным компаниям изменения: Русагро +0.3%, НЛМК -3.9%, Фосагро -1.2%, Полиметалл -7.0%, Газпром нефть -0.7%, ММК -7.2%, Северсталь -5.7%, QIWI -2.0%




( Читать дальше )

Диалог с компанией Фосагро

Сегодня мы проведем видеоконференцию с «Фосагро», и вы можете задать свои вопросы менеджменту компании.

«Фосагро» — российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений, №1 в мире по объему производства высокосортного фосфатного сырья.

У «Фосагро» уникальное преимущество — собственные запасы высококачественного экологичного фосфатного сырья, а также гибкие производственные мощности. Это позволяет компании обеспечивать как российских, так и зарубежных сельхозпроизводителей широким спектром минеральных удобрений.
Диалог с компанией Фосагро

Смотрите конференцию в 14:00 мск на youtube-канале ВТБ Мои Инвестиции 

Свои вопросы для конференции задавайте на нашей новой странице 


Усиленные Инвестиции: обзор за 16 - 23 апреля

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

  • НЛМК вырос на 3.6% на фоне укрепления рубля. Позитивен рост цен на горячекатаный и холоднокатаный прокат в Китае и РФ. Негативно повышение цен на электричество. Потенциал роста увеличился на 17%, целевая цена выросла на 17%. Компания отчиталась за первый квартал 2021:

                  — Выручка +29.8% г/г (против +23.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +7.0%)
                  — EBITDA +118.3% г/г (против +121.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +23.2%)
                  — Чистый долг сократился на 19.7 млрд рублей за отчетный период (1.2% от капитализации)
                  — FCF годовой +88.1 млрд руб (положительный), 5.3% от капитализации

  • Акрон уменьшился в цене на 0.6% на фоне укрепления рубля. Негативно падение цен на аммиачную селитру, карбамид. Позитивно падение цен на электричество, калийную соль, рост цен на аммиак. Потенциал роста уменьшился на 3%, целевая цена уменьшилась на 4%.


( Читать дальше )

Мои лучшие и худшие сделки за 5 лет по акциям РФ

Решил написать небольшой пост со своими прибыльными сделками и убыточными, думаю, будет интересно.

📈АФК Система. Это лучшая была идея за весь период, часть позиции я уже зафиксировал, а часть продолжаю держать. Прибыль составляет 335% за 2,5 года. Идея была понятная, но и не без рисков. Компанию прилично потрепало, в 2014 году у Евтушенкова отобрали Башнефть, в 2017 году прилетел штраф еще за нее же в размере 100 млрд. руб. Ходило много слухов про возможные санкции против Владимира Петровича, но лучшей идеей оказалось просто держать акции, абстрагироваться от всего новостного шума и подкупать на падениях. Сейчас средняя цена покупки составляет 8,4 руб.

📈Северсталь. Мы часто говорим про данную компанию, что она лучшая в секторе, а Мордашов является фигурой, приближенной к Путину. Это несет определенные риски в виде возможных санкций, но у компании нет зарубежных активов, что не так страшно. Я часть позиции также зафиксировал, около 60% доли продолжаю держать, текущая доходность составляет 125% за 14 месяцев. Сейчас компания поймала тренд, ее маржинальность позитивно влияет на прибыль и FCF, а вместе с ними и на дивиденды. Несмотря на то, что акции немного отставали от НЛМК, с начала текущего года рост составляет 40% (НЛМК — 27%, ММК — 21%).



( Читать дальше )

Ожидается впечатляющий рост финрезультатов ФосАгро по итогам 1 квартала - Промсвязьбанк

Компания ФосАгро представила операционные результаты за 1 кв. 2021 года

Компания ФосАгро в 1 кв. 2021 увеличила выпуск минеральных удобрений на 2,3% г/г, до 2,7 млн тонн. Объем продаж фосфорсодержащих удобрений сопоставим с аналогичным периодом 2020 года, продажи азотных удобрений выросли на 12% г/г.
В 1 кв. 2021 года компания показала сильные операционные результаты, чему способствовали сезонный спрос и благоприятная экономическая конъюнктура. Цены на MAP/DAP за отчетный период выросли в среднем на 30-40% кв/кв. Мы ожидаем впечатляющий рост финансовых результатов ФосАгро по итогам 1 кв. Рекомендуем «держать» бумаги компании, целевой уровень 4610 руб. за акцию.
Промсвязьбанк

ФосАгро снова покажет квартальный рост прибыли во 2 квартале 2021 года - Sberbank CIB

Вчера компания «ФосАгро» представила сильные операционные результаты за 1К21.

Производство удобрений превысило наши прогнозы — совокупный показатель вырос на 2% по сравнению с 1К20 до 2,6 млн тонн, что при пересчета на год дает 10,5 млн т (в 2020 году было произведено 10 млн т). Производство фосфорсодержащих и азотных удобрений выросло на 2,3% относительно уровня годичной давности соответственно до 1,98 млн т и 0,63 млн т.

Совокупные продажи удобрений по итогам 1К21 на 2,6% превысили уровень 1К20, составив 2,8 млн т. Этому способствовало годовое увеличение продаж азотных удобрений на 12%, тогда как продажи фосфорсодержащих удобрений не изменились. Большие объемы продаж указывают на значительное высвобождение запасов (0,2 млн т). При этом географическая структура продаж в 1К21 немного ухудшилась. Продажи в Латинской Америке выросли на 82% относительно 4К20 до 532 тыс. т, или 20% от общего объема), что указывает на рост дебиторской задолженности, поскольку поставки в этот регион часто производится с отсрочкой оплаты. Мы ожидаем улучшения структуры продаж в 2К21 за счет их увеличения в России, на основном рынке для ФосАгро, где продажи обычно производятся с предоплатой. Это должно улучшить ситуацию с оборотным капиталом в 2К21.

С учетом временного лага в полтора месяца базовая цена МАФ (FOB Балтийское море) в 1К21 выросла на 22% по сравнению с 4К20 до $407/т. Принимая во внимание большие объемы и значительный рост цен, мы прогнозируем, что EBITDA ФосАгро в 1К21 на 80% превысит уровень предыдущего квартала и составит около $430 млн, что будет самым высоким квартальным показателем с 2008 года. Спотовые цены сейчас намного выше среднего уровня 1К21 (например, цена МАФ (FOB Балтийское море) составляет около $580/т, что на 42% выше средней цены 1К21). Это значит, что в 2К21 ФосАгро, вероятно, снова продемонстрирует хороший квартальный рост прибыли.
Мы полагаем, что в текущем году цены на удобрения будут высокими с учетом подорожания сырьевых товаров и сырья для производства удобрений (серу и аммиак), а также ввиду отсутствия избыточных запасов фосфорных удобрений во всем мире. С учетом рыночных цен акции ФосАгро торгуются с доходностью свободного денежного потока 14,5% (2021о) и 22% (2022о) — более высокую доходность в нашем сегменте демонстрируют только сталелитейные компании. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции «ФосАгро».
Киричок Алексей
Sberbank CIB

Фосагро представила ожидаемо высокие производственные результаты - Атон

Фосагро представила результаты за 1К21      

Общий объем выпуска удобрений вырос на 2.3% г/г до 2.6 млн т благодаря модернизации мощностей, обеспечившей увеличение производства NPK-удобрений. Объем продаж удобрений за 1К21 также увеличился на 2.6% г/г, что обусловлено как высоким сезонным спросом на удобрения, так и большим объемом переходящих отгрузок в конце декабря 2020. Продажи азотных удобрений увеличились на 12% г/г до 0.8 млн т. Фосагро отмечает небольшую коррекцию цен от текущих уровней в связи с наступлением межсезонья на крупных рынках сбыта — в США, Европе и Китае. Вместе с тем компания сохраняет оптимистичный прогноз, поскольку цены на зерновые и масличные культуры остаются высокими.
Фосагро представила ожидаемо высокие производственные результаты, соответствующие целевым показателям роста компании на 2025 год. Мы сохраняем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Фосагро (компания торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2021П 6.4x против собственного среднего 5-летнего уровня 6.3x) и ожидаем повышения консенсус-оценок по прибыли ввиду значительного роста цен на фосфорсодержащие удобрения.
Атон

Фосагро продолжает укреплять свой бизнес

📓 Фосагро накануне подвела производственные итоги 1 кв. 2021 года:

Фосагро продолжает укреплять свой бизнес

📈 По сравнению с аналогичным периодом прошлого года выпуск удобрений удалось увеличить на 2,3% (г/г) до 2,6 млн тонн, благодаря модернизации мощностей для увеличения производства NPK-удобрений (их выпуск вырос на 12% г/г). А это значит, что рост удобрений продолжается, и компания впервые в своей новейшей истории смогла покорить рубеж в 10 млн тонн (в ltm-выражении).

💸 Продажи удобрений на этом фоне также выросли на 2,6% (г/г) до 2,9 млн тонн, а в квартальном сравнении – и вовсе на 40%, что было связано как с высоким сезонным спросом, так и с большим объёмом переходящих отгрузок в конце декабря 2020 года. Вкупе с крайне позитивной рыночной конъюнктурой, у нас есть все шансы рассчитывать на сильные финансовые результаты по итогам 1 кв. 2021 года и рост

( Читать дальше )

Анализ рынка 21.04.2021 / ВТБ, Ростелеком, Татнефть и Путин

Обзор рынка 21 апреля 2021 года. Разберем техническую картину по индексу ММВБ и РТС. Сегодня ожидаем выступление Владимира Владимировича Путина — на это будут смотреть рынки и курс доллара. Разберем день инвестора ВТБ и Ростелекома, также дивиденды Татнефти. Техническая картина в Новатеке, АФК системе и Аэрофлоте.

....все тэги
UPDONW